[导读]上海资产管理协会会长、中保投资董事长贾飙：AI驱动资产管理创新，业务边界迎五大扩展

中国基金报记者吴娟娟

“我们正处在一个由AI技术引领的颠覆性变革时代，资产管理行业正迎来一场深刻的创新与重塑。”9月26日，在2025·青岛创投风投大会上，上海资产管理协会会长、中保投资董事长贾飙发表了题为“AI驱动下的资产管理创新与风险重塑”的主题演讲，阐述了AI技术如何成为驱动行业发展的核心引擎。贾飙表示，AI不仅是效率工具，更是重塑投资全流程、全链路的思维与能力。

贾飙认为，AI在长期趋势识别、风险前瞻预警等方面具有独特优势。它不仅可提升投资效率，更带来了对投资的全新定义。

面对当前全球低利率环境和资本市场波动的双重挑战，保险资金作为追求长期稳定回报的“压舱石”，如何穿越周期、把握趋势成为核心议题。贾飙认为，AI技术的迅猛发展为此提供了破局的“新灯塔”。他用“七个新”——新可能、新范式、新资产、新挑战、新能力、新实践、新倡议——来概括AI为资产管理行业带来的影响。

贾飙剖析了AI如何从四个维度“重新定义”投资。他指出，首先，AI极大地拓展了人类的认知边界。通过对海量、多维、非结构化数据的深度学习，AI能够比人更早、更敏锐地识别出技术、产业和市场的早期趋势拐点。

其次，AI将行业风险管理从静态风控升级至动态、智能的全维度风险管理。传统的风险管理依赖历史数据和静态模型，而AI能实现对风险的实时监控、压力测试和前瞻性预警，极大地提升了对“黑天鹅”和“灰犀牛”事件的防御能力。

再者，AI显著提升了投研与尽职调查的质量与效率。贾飙表示，传统投研高度依赖少数资深专家的经验，其覆盖面和深度有限。而AI驱动的“数据+模型”范式能够高效处理海量信息，进行深度关联分析，不仅提升了效率，更增强了决策的客观性与科学性。

最后，AI推动投资机构从被动的价值发现向主动的价值创造转变。通过为被投企业进行“AI赋能”，例如优化其供应链、改进其营销策略等，投资机构能更深度地参与相关价值链，实现投资回报的优化。

“除了对投资流程的根本性改变，AI技术驱动下，资产管理的业务边界也获得了前所未有的扩展。”贾飙从五个层面阐释了资产管理业务的边界突破。

一是服务客群边界的扩展。借助智能投顾、智能客服等技术，资产管理服务的门槛被大大降低，以往专属于高净值人群的专业财富管理服务，正变得普惠化、大众化。

二是服务内容边界的扩展。服务从提供标准化的股票、债券产品，扩展到可实现“千人千面”的个性化、场景化财富管理方案。AI能整合客户的多维度数据，动态调整投资策略，满足其在不同生命周期的多元化需求。

三是投研决策边界的扩展。行业的决策模式正从过去的“经验驱动”为主，全面迈向“数据+模型”双轮驱动的新阶段，决策的广度、深度和速度获质的飞跃。

四是投资标的边界的扩展。投资对象的范围不再局限于传统的股票、债券、基金等，数据资产等新兴资产类别正逐步被纳入主流资产配置的视野。

五是机构生态边界的扩展。资产管理机构正从过去的“垂直孤岛”模式，转向与科技公司、数据服务商等进行广泛合作的“开放、融合”新生态，协同创新成为行业发展的主旋律。

最后，贾飙表示，AI等新技术的应用，正在帮助保险等长期限投资机构构建四大核心能力，即宏观趋势波动下的多情景研判能力、以资产价值发现为核心的数据处理能力、覆盖投资全生命周期的风险管理能力，以及显著提升运营效率的降本增效管理能力。他表示，行业应积极拥抱AI带来的变革，主动探索技术与业务的深度融合，共同开拓资产管理行业的新未来。

校对：乔伊