野叔（资深金融从业者）

首先，宁波鄞州农商银行是一家信息披露工作做得较好的机构，例如其官网公布了2006年以来的年度报告，为进行农商银行研究提供了一个数据较为全面的样本。

其次，该行也是一家较有个性的机构，例如尽管属于农商银行，不过其官网和年报的首页都只标识“鄞州银行”、而不加“农商”两字，其Logo使用的是橙绿两色的“蜜蜂”标志、而不用浙江农信统一的蓝绿两色“之江”标志。

再次，鄞州银行还是一家经营管理水平较高的机构；野叔认为，无论是从近20年的长期看，还是从近期看，其规模指标、风险指标、效益指标等整体表现良好，一直属于农商银行中的“优等生”。不过近年来在贷款业务发展上，与其他多数中小银行一样面临一定压力，同时过去也有过一点曲折。

（附图1）

1 贷款规模简析

第一，贷款规模增长趋势。野叔以宁波市本外币贷款增速为参照进行比较，因为毕竟除了宁波市的鄞州区之外，鄞州农商银行的分支机构已经较多入驻海曙区、少量入驻北仑区和高新区。

从长期增长看，2011-2020年期间的大部分年度，该行各项贷款增速均高于全市平均增速，其中最大值为2018年的26.84%；但是2021年及之后年度，其增速相对偏低，且自2024年以来差距有所扩大。

2024年末，鄞州农商银行贷款余额1415.68亿元（本文均为单一法人口径），同比增长4.68%，比全市贷款平均增速低7.0个在百分点。2025年一季度末，贷款余额1486.65亿元，同比增长4.45%，比全市平均值低5.0个百分点（2006-2025年详情见附图2）。

（附图2）

从结构增长看，野叔选取2018年和2024年两个年度进行比较。2018年末，在当时“拉高标杆创一流”的战略驱动下，该行票据余额61.54亿元，同比增长91.81%；个人贷款余额310.33亿元，同比增长48.49%。

从更细结构看，个人经营贷款和个人住房贷款分别同比增长40.54%和46.87%；个人消费贷款（不含信用卡）余额73.0亿元，比上年末增加52.78亿元，同比增长216.09%。

数据反常，必有原因。尽管鄞州银行的公开披露的资料中没有直接说明2018年消费贷款超常增长的原因，但是在其中还是可以找到一些零星表述。

例如，在2017年的年报中提及2018年工作任务时写道，“要加快合作平台对接，增强批量业务生命力”。在2018年社会责任报告中写道，“与游戏平台、商业交易平台对接，实现与合作伙伴的开放共享”。后来在2022年的年报中又写道，“重启马上消金联合贷、新增度小满助贷合作”。

此外，2023年12月有关监管部门披露的信息显示，该行存在“异地非持牌机构整改不到位、违规开展互联网贷款业务、违规跨区域开展信贷业务”等行为，由此可见此前的部分异地网贷业务不够合规，存在人为“拉高标杆”的现象。

2024年，该行企业贷款同比增长13.65%，相对较好；同期票据余额同比增长-8.85%，个人贷款余额同比增长1.19%。其中，个人经营贷款余额201.27亿元，同比增长10.30%；个人住房贷款余额218.5亿元，同比增长-4.87%；个人消费贷款余额46.46亿元，同比增长-3.38%；信用卡余额15.69亿元，同比增长-21.63%。

第二，贷款结构变化趋势。一是长期看票据占比相对较高（该行曾设独立的部门“票据中心”）；不过2016年以来数值均未突破16%，2024年末票据占比为13.18%。

二是尽管近年个人贷款增速放缓，但是长期看大零售转型还是较为成功；例如，个人贷款占比从2008年末的14.18%，波动上行至2019年末的52.45%；2020年后由于对公贷款增速更快，近年来个人贷款占比有所下行，至2024年末为43.13%。

从更细的结构看，个人贷款结构变化有三个特点。其一是经营贷款占比呈现先降后升趋势，即先从2006年末的52.72%，降到2019年末的19.23%，再到2024年末32.96%。

其二是消费贷款、信用卡和其他个人贷款合计占比，整体呈现波动下行趋势，即从2010年末的峰值62.86%，波动下行至2024年末的31.25%。其中，消费贷款（不含信用卡等）在个贷中的占比从2018年末的23.52%，下降到2024年末的7.61%。

其三是住房贷款占比整体呈现上行趋势，即从2008年末的2.40%，上行到2022年末的40.10%（在全部贷款中占比19.20%）；然后个人住房贷款占比逐年略降，至2024年末为35.78%（历年详情见附图3）。

（附图3）

2 贷款质量简析

第一，五级分类指标。2006-2009年期间，鄞州农商银行贷款质量水平相对不好，表现为不良率和关注率合计数值在5%以上，其中不良率在1%以上；但是质量变化趋势相对良好，表现为不良率和关注率均逐年下降。

2010年-2024年期间，该行贷款质量整体上保持较好水平，不良率在0.48%至1.99%之间波动，关注率在0.49%至1.92%之间变化；其中2016-2023年期间，贷款质量指标相对更好。

不过近年不良贷款核销金额较大，其中，2024年核销8.17亿元；年末不良贷款余额13.98亿元，不良率0.99%，关注率1.92%（历年详情见附图4）。同期，贷款拨备覆盖率398.97%，仍然大大优于行业平均水平，但是比2022年末的数值低94.02个百分点。

2025年一季度末，该行关注类贷款26.16亿元，比上年末减少1.07亿元，关注率降至1.76%；不良贷款余额15.69亿元，比上年末增加1.71亿元，不良率略升到1.06%。

第二，客户集中度指标。根据评级报告数据，近年来鄞州农商银行的单一最大客户贷款集中度一般均在3%以下，最大十家集中度在14%以下（至2023年合并口径数据），反映出在“做小做散”方面还是较好。

值得关注的是，近年该行零售贷款客户数量的变化大起大落。2022年末，该行零售贷款客户增长至46.14万户，户均贷款余额只有12.4万元。显然这是受当年助贷业务拓展的影响。

2024年末，零售贷款客户14.36万户，比上年末减少8.82万户；这与同期个人住房贷款余额、消费贷款余额同比下降相对应。同期零售贷款户均余额42.6万元，比上年末提高16.6万元；反映出可能存在异地小额消费贷款长尾客户的挤出现象，毕竟目前此类客户的信用风险相对高企。

对此，该行2024年的年报表述就是：“互联网贷款践行本地化转型策略”，完成合作业务合规改造，加强自营业务体系建设。

（附图4）

3 贷款收益简析

第一，从贷款利息收入看。2024年度鄞州农商银行贷款利息收入52.28亿元，同比增长-2.32%；这是2022以来持续三年同比下降（历年详情见附图5）；主要原因一是利率下行，二是规模增长放缓。

由此，导致全部利息收入、利息净收入均略有减少。不过，由于投资收益同比增长53.95%等原因，2024年该行最后实现营业收入44.74亿元，同比增长11.86%。

第二，从贷款收息水平看。在贷款利率下行大背景之下，近年鄞州农商银行的贷款平均收息率同样表现为下行趋势。据年报披露数据，2009年该行贷款收息率为7.33%。此后的年报一般未直接披露这一指标，但是可以测算出大致水平。

例如，2024年该行年度平均贷款余额约1405亿元，测算平均收息率约3.80%（含票据）；同期宁波银行和瑞丰农商银行的贷款平均收息率分别为4.84%和4.23%。前者相对较低的原因，一方面是贷款质量相对不及后两者，另一方面是从结构看票据占比相对较高，而2024年12月金融机构票据贴现平均收益率只有1.02%。

此外，从直接披露的部分贷款利率也可以推测出大致水平。例如，2022年该行普惠小微贷款加权平均利率5.02%，比上年下降50个基点；2023年和2024年分别下降80个基点和25个基点，则2024年新放普惠小微贷款加权平均利率约3.97%。考虑一般个人贷款利率可能高于此数值、对公贷款利率则可能低于此数值，加上票据利率的拉低作用，所以前文测算3.80%左右的数值与实际值误差不会很大。

顺便提一下，2024年鄞州农商银行普惠小微贷款余额同比增长19.79%，客户数量比上年增加3272户，余额与户数的增长均表现较好。年末“普小”贷款客户29263户，户均余额31.86万元。

（附图5）

野叔的结语

最后野叔想再次强调的是，作为曾经的全国首家农村合作银行（后改制为农村商业银行），鄞州农商银行坚持“做小做散”，一直属于中小银行之中的“优等生”，过去是，现在是，相信将来还会是，哪怕在这一过程略微走了一点“弯路”。

这个“弯路”就是在规模情结、标杆情绪影响下，该行对于零售贷款“三害”（相关内容可参见本号前期文章《零售贷款三害》）的风险和危害认识不够深刻，在“做小做散”很好的同时但“做本土”有所偏差。

目前，该行已经开始回归本土、深耕本土，重视自营、强化自营；少许弯路的教训、更多先进的经验，都值得其他农商银行或吸取、或借鉴，从而进一步做好今后的贷款业务。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）