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2025年9月27日，2025未来大会在杭州举行，北航机器人研究所名誉所长、教授王田苗指出，具身智能产业的区域竞争已从“给钱”“给地”转向围绕“技术闭环 - 量产能力 - 数据回流 - 商业闭环”全链条竞速。未来2 - 3年，该产业将进入“万台级量产、千亿级集群、场景全面渗透”的关键窗口期，技术与商业落地将迎来快速发展阶段。

具身智能相关受益个股TOP20梳理

1. 科大讯飞：国内AI语音与自然语言处理龙头，“星火”大模型在多模态交互表现突出，教育、司法智能化需求爆发，2025年或成AI应用规模化元年，是具身智能交互层面核心参与者。

2. 埃斯顿：国产工业机器人领军企业，伺服系统与运动控制技术国际领先，人形机器人关节驱动技术突破，2024年营收增速超20%，与汽车、3C行业深度绑定，是运动控制领域关键标的。

3. 工业富联：全球AI服务器与算力硬件龙头，为英伟达、微软等供应关键设备，AI算力需求爆发，供应链整合能力突出，受益于具身智能对算力基建的强需求。

4. 海康威视：智能安防与机器视觉龙头，AI算法在工业检测、仓储物流广泛应用，具身智能需高精度视觉感知，公司布局机器人视觉方案，技术壁垒稳固。

5. 高新发展：算力基建核心标的，参与成都智算中心等国家级项目，国产算力芯片替代加速，政策赋能下AI算力需求激增，业绩爆发预期强烈。

6. 中科曙光：超算与AI服务器龙头，自主可控生态构建者，液冷服务器技术领先，深度参与“东数西算”工程，2025年国产化替代政策加码，AI算力需求持续高增。

7. 石头科技：智能清洁机器人龙头，产品渗透率持续提升，2024年毛利率达53.95%，家庭服务机器人向多功能化升级，海外市场拓展加速，是消费服务场景代表。

8. 三花智控：热管理系统全球龙头，人形机器人热控技术核心供应商，2025年Q1规模化交付在即，特斯拉Optimus等机器人量产带动订单放量。

9. 拓尔思：NLP与大数据分析领军企业，司法、金融智能化解决方案成熟，2023年净利润同比增53.69%，政务AI与企业知识管理需求爆发，助力具身智能数据处理发展。

10. 绿的谐波：国内谐波减速器市占率25%，2025年产能40万台/年，2026年扩至80万台，已进入特斯拉、Figure供应链，是关节传动核心部件供应商，国产替代最确定环节。

11. 宁波华翔：子公司为智元机器人全球最大本体代工厂，上海临港实现规模化量产，汽车级PEEK材料可迁移至机器人结构件，锁定智元后续3年5万台订单，是整机制造关键参与者。

12. 天娱数科：参股芯明智能，空间计算IP授权费1万元/台，已获优必选、智元订单，2025H1净利同比大增，毛利率70%+，是空间计算领域核心标的。

13. 瑞芯微：自研结构光模组市占率40%，2025H1净利大幅增长，机器人业务占比提升至21%，AI SoC迭代节奏快，是感知芯片领域代表。

14. 金田股份：空心杯电机磁材批量供货优必选，机器人单台用量2 - 3kg，2025年需求1200吨，公司产能2000吨，是电机材料核心供应商。

15. 飞荣达：子公司打破海外触觉垄断，单机器人需3 - 5只灵巧手，ASP 3000元，订单排产至2026Q1，2025H1净利大增，是灵巧手领域关键企业。

16. 中京电子：单台人形机器人FPC用量12片，机器人业务毛利率45%，2025H1净利大增，扩产30万平/年2026年投产，是柔性电路核心标的。

17. 瑞可达：人形机器人单台连接器价值2000元，已通过特斯拉、宇树认证，2025H1净利大增，机器人业务毛利率38%，是高速连接领域高壁垒企业。

18. 远东股份：全球独家0.08mm极细拖链电缆，寿命1000万次弯曲，配套特斯拉Optimus，2025H1机器人电缆订单+300%，是线缆领域隐形冠军。

19. 移远通信：全球物联网模组龙头，智能模组市占率30%，机器人5G/边缘算力模组ASP 180元，2025年需求50亿元，公司份额35%，是通信模组核心供应商。

20. 拓斯达：工业机器人全产业链龙头，与华为共建具身智能产业创新中心，推出基于昇腾AI芯片的控制平台，2025年一季度华为订单占比35%，运动控制与视觉技术领先。

总结

具身智能产业正处于“技术 - 量产 - 商业”全链条竞速的关键窗口期，未来2 - 3年将迎来万台级量产、千亿级集群的爆发阶段。从受益个股来看，已形成覆盖核心部件、算力基建、算法交互、整机制造、场景应用的全产业链布局。这些标的在技术壁垒、产能储备、客户资源等方面具备显著优势，将深度受益于产业规模化进程。投资者可重点关注各环节龙头企业的技术突破与商业化落地节奏，把握具身智能产业从“概念验证”到“规模变现”的投资机遇。

股市有风险 投资需谨慎！