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中芯国际停牌了东芯股份停牌了华虹公司停牌了芯原股份停牌了......为啥半导体大涨一波，就有好几个停牌，国产半导体巨头你想买都买不到了，而CPO和PCB都翻倍了，却也没有停牌的，为何？原因很简单，因CPO和PCB都有业绩和利润支撑，而半导体目前利润较低，需要更多钱去投资重资产，而且更重要的是股东需要趁着这一波科技牛市，该上市的上市，该收购的收购，该定增的定增，该套现的套现...中芯国际通过发行A股股票购买子公司的股份，合并报表的利润将会丰厚，也能加强28纳米及以下的芯片制造，有利于战略地位的提升。而寒武纪打造成“寒王”，中芯国际、工业富联等市值万亿的目的就是利用龙头树立标杆，打开整个科技产业想象的空间的，再加上下半年智元、沐曦、摩尔、宇树科技等一堆独角兽上市，可以很好的集合股民的钱，发挥资本市场支持科技的作用，千万不要质疑猜测公司的增发和收购，这只是其宏大战略的起步环节，利好会叠叠而至，从而做强做大我们的核心自主科技，实现科技牛市强国的目标！

俄罗斯为啥不用苏57？这么说吧，俄罗斯不敢用苏57，因为韩国卡住了它的脖子。别看苏57是毛子产的，但他们数量也不多，属于坏一架少一架，想再造出来新的是很困难的，这种看起来华而不实的战机，万一被打下来了，那还不得哭晕。俄罗斯航空工业走过不少弯路，苏-57项目就是个典型例子。早在2002年，Sukhoi设计局就启动第五代战斗机研发，那时候苏联解体后，空军装备老化，苏-27和米格-29虽在1990年代演习中还凑合，但面对新威胁就力不从心。工程师们瞄准隐身设计和多用途作战，目标是整合先进航电系统。2010年1月29日，第一架原型机T-50在科姆索莫尔斯克飞机厂首飞，标志着项目迈出关键一步。起初，俄罗斯拉上印度合作，共享技术，资金和技术都指望这事儿拉一把。可印度2018年退出，转头搞自家型号，俄罗斯资金链就绷紧了。测试阶段问题频出，2015年第二架原型机试飞时，发动机推力不足暴露无遗。2020年12月，苏-57正式服役，首批飞机交付空军基地。计划到2028年生产76架，但现实远没那么乐观。2023年底，仅有12架到位。乌克兰冲突从2022年2月打响，俄罗斯空军优先用成熟老型号，避免冒险。新生产线2022年开张，试图加速，但制裁一波接一波，材料短缺让节奏慢下来。这些年，项目从雄心勃勃到步履维艰，暴露了国防工业的软肋。说起苏-57为啥不敢用，核心就在供应链上卡壳，特别是韩国那边的砷化镓元件。苏-57的雷达系统靠发射接收模块，这些模块高精度电子元件少不了砷化镓晶体管，早年俄罗斯产能跟不上，只能从韩国三星等企业进口。组装时，这些部件嵌入阵列，确保信号传输顺畅。2022年2月，韩国响应国际压力，禁止对俄罗斯出口战略物品，包括半导体产品，直接断了供货线。莫斯科工厂库存清点下来，模块储备所剩无几，国产替代品性能不稳，短期内顶不上。制裁措施层层加码，进口渠道全堵，维修只能靠临时电路凑合，效率低得不行。空军那边，飞机总数不足20架，每架造价高，损毁一架修复得花几个月。2024年6月，一架苏-57在阿赫图宾斯克基地遭无人机袭击，损伤评估后，高层更谨慎了。实战中，飞行员从后方基地起飞，只发射远程导弹就返航，不敢深入乌克兰防空区。2025年8月，尽管有报道显示有限使用，但飞机仍保持距离作战，生产瓶颈没解，2025年第一季度虽多交付几架，可缺少瞄准吊舱等系统，整体效能打折。这种外部依赖，让苏-57成了高风险货，俄罗斯只能低强度用，保存库存。数量少，坏一架少一架，再造新机难上加难，看着华丽，实际华而不实，万一被打下来，那损失得让人直挠头。俄罗斯这事儿，根子在关键技术没掌握自家手里。苏-57本是门面担当，结果成了鸡肋，造不起用不起。技术底子不差，上世纪跟美国旗鼓相当，可高端零件还靠国外，这不是自己挖坑吗？像买了豪车却油箱漏油，开出去总提心吊胆。雷达TR单元用一个少一个，没补充，万一出岔子，丢人现眼。与其搞这种看着牛的五代机，不如把三四代机升级升级，好歹能上战场派用场。制裁从2022年起就咬得紧，西方堵住半导体供应，俄罗斯生产几乎停摆，2024年10月报告显示，苏-57交付延误严重。2025年上半年，新设施开张想提速，可供应链断裂让计划落空。印度空军2025年6月还要求俄罗斯换掉苏-57E的N036雷达，说性能不达标。这提醒大家，国防装备得走自主路子。中国航空工业就是例子，坚持独立创新，从设计到制造全链条抓牢，避免卡脖子被动。俄罗斯可学学，加大国产投入，培养本土供应商，确保供应链稳。长远看，推动基础研发，脚踏实地，比花里胡哨靠谱多了。只有核心技术在手，国家安全才有底气。苏-57的遭遇，让人看到高端武器开发的坑。俄罗斯空军在乌克兰战场上，宁愿用老飞机，也不愿冒险丢苏-57，这数量稀少、生产难的现实，韩国断供一锤定音。国际形势复杂，制裁如影随形，俄罗斯得尽快补短板。中国这边，早就在航空领域下功夫，歼-20等装备自主率高，实战可靠，这条路走对了。

日媒：阿里巴巴AI半导体将替代英伟达日本《时事通信社》8月30日转述《华尔街日报》报道：中国电商巨头阿里巴巴集团研发出一种新型人工智能（AI）半导体。阿里巴巴是美国半导体巨头英伟达的主要客户，但英伟达因特朗普政府收紧对华出口限制而销售停滞的同时，试图用替代品来弥补供应短缺。英伟达为中国开发了性能下降的人工智能半导体“H20”，但在4月份受到美国政府的出口限制并暂停出货。后被允许在今年夏天恢复出口。作为回报，它同意向美国政府支付其在中国销售额的15%。阿里巴巴近年来一直专注于AI研发，其云服务领域发展迅速。29日纽约股市，英伟达等美国半导体公司股价应此暴跌。

阿里巴巴要重新估值了，阿里放大招了，它开发了一款AI芯片，可以完全替代英伟达的H20，而且不需要台积电代工，找国内的芯片厂代工，也就是完全不受美国的限制，难怪黄仁勋上个月那么着急要清仓H20，原来是阿里巴巴要放大招了。8月29日，《华尔街日报》援引接近阿里芯片团队的人士透露，阿里新一代AI推理芯片已经进入流片验证，跑分比上一代“含光800”提升整整4倍，性能逼近英伟达被削去八成功力后才获准出口中国的H20。更炸的是，这颗芯片的晶圆不在台积电，而是直接拉到了国产14nm产线——中芯国际北京亦庄工厂，月产能已飙到20万片，良率干到99.8%。一句话，美国人再想在光刻机、EDA、IP核上卡脖子，这次卡了个寂寞。把时间拨回今年4月，美国商务部一纸禁令让黄仁勋几天之内蒸发了45到55亿美元库存，H20在中国“开卖即叫停”。当时阿里、字节、腾讯紧急加单的30万颗H20瞬间成了烫手山芋，黄仁勋在财报电话会议里罕见失控：“我们可能需要15%的销售额去向华盛顿交保护费，才能换回不确定的出货许可”。他没料到，阿里这一次连谈判桌都不上了，直接掀桌子——自己干。故事的内核其实更燃。阿里达摩院早在2021年就悄悄把“含光”项目搬到张北数据中心，和阿里云飞天系统做日夜耦合，三年烧掉近百亿人民币，换来今天国产14nm工艺就能跑通千卡集群的奇迹。内部测试显示，新芯片在通义千问1.5万亿参数模型上的token生成速度比H20快18%，功耗却低12%。一位参与封测的工程师在朋友圈发了张凌晨两点的实验室照片：芯片表面用激光刻着“平头哥”的logo，配文只有四个字——“去TM的CUDA”。为什么阿里这次敢把订单全部留在国内？因为国产替代闭环真的合上了。寒武纪、昇腾已经在推理侧拿下40%服务器份额；DeepSeek、通义千问完成国产算力原生适配，政务、金融、医疗订单雪花一样飞来。当软件、模型、芯片、产能都在自己手里转圈，市值重估就不再是故事，而是现金流。资本市场算得明白：如果阿里能把AI算力成本打到英伟达的三分之一，光阿里云就能再造一个3000亿美元的估值。华尔街的估值模型已经连夜改写。Bernstein在最新报告中把阿里目标价上调35%，核心理由就是“芯片自给带来的AI服务毛利率将从42%拉升到61%”。交易员圈里流传一句话：上一次看到这种曲线，还是苹果自研M1芯片的时候。阿里的股价8月30日盘前飙了7%，空头直接爆仓。黄仁勋现在最头疼的已经不是库存，而是生态。过去十年，英伟达用CUDA把全球AI开发者养成了“路径依赖”，阿里这次直接砸10亿美元做开源编译器，兼容主流框架，一周之内GitHub星标破了3万。一位刚从英伟达跳槽阿里的架构师说：“以前我们教客户怎么用CUDA，现在客户问我们怎么脱离CUDA。”角色互换，只在一年之间。回到散户最关心的问题：阿里市值能不能冲万亿？把时间拉长：亚马逊AWS当年占集团收入一成时，资本市场给了它近万亿美元的估值；今天阿里云收入占比刚破8%，但AI芯片自给后毛利有望看齐AWS。再加上菜鸟、盒马、国际商业的现金流，万亿美金不是梦，只是计价单位换成人民币还是美元的问题。评论区留给你们：如果阿里芯片真的全面量产，你会把手里那点儿英伟达换成阿里吗？还是两边都押？信息来源：香港商报2025-08-29《外媒：阿里巴巴已開發出新AI芯片不再由台積電生產》新浪财经2025-08-26《H20芯片开卖即叫停，英伟达如何解围？》与非网2025-08-25《AI算力+半导体的国产替代闭环》

全球首款！中国刚刚传来大好消息！2025年8月28日，北京大学与香港城市大学联合团队宣布：全球首款基于光电融合技术的全频段自适应通信芯片研发成功，相关成果登上国际顶刊《自然》。这枚仅指甲盖大小的芯片，能同时调度从微波、毫米波到太赫兹的全频段信号，以超过120Gbps的速度（相当于1秒下载15部高清电影）稳定传输数据，彻底打破传统通信设备“一个频段一套系统”的枷锁。你要知道，以前的通信设备就像“频段奴隶”，一个频段得配一套系统，跟古代三妻四妾似的，又占地方又费钱。就拿5G基站来说，为了覆盖不同频段，那设备堆得跟小山似的，功耗高得离谱，电费都能养好几头“吞金兽”。华为当年的巴龙5000芯片，在毫米波频段也就6.5Gbps的速度，放到现在，连给新芯片提鞋都不配。而日本2024年搞出的芯片虽说速度飙到640Gbps，但那是“单线程选手”，只能在特定频段撒欢，跟咱这全频段“全能王”根本没法比。这芯片的核心秘密就在于“光电融合”，说白了就是让光子和电子“拜把子”，光子负责高速传输，电子负责精准控制。北大团队用的薄膜铌酸锂材料，那可是材料界的“六边形战士”，既能像光纤一样传光，又能像半导体一样导电，就这么薄薄一层，在指甲盖大小的空间里集成了上千个光学微环，每个微环都能精准“锁定”不同频率的信号，就像给芯片装了个“智能频段管家”，啥信号来了都能安排得明明白白。再看实际应用，这芯片简直就是为6G量身打造的“基建狂魔”。紫金山实验室的6G试验网用了这芯片后，覆盖距离和接入容量直接翻了10倍，无人机送药速度比传统方式快两倍，成本还砍了一半。想象一下，未来你在演唱会现场，几万人同时刷手机，传统设备早就卡成“PPT”了，但有了这芯片，每个手机都能自动切换到空闲频段，就像在堵车的马路上突然多出无数条“应急车道”，流畅得飞起。更绝的是，这芯片还能跟量子通信“联动”。奥地利科学家之前搞出的超导量子比特全光学读取技术，要是配上咱这芯片，量子信号就能通过普通光缆传输，直接省去了昂贵的低温设备。以后量子计算机之间的通信，说不定就靠这指甲盖大小的玩意儿搞定了，这要是让十年前的科学家知道，估计得惊掉下巴。不过，这技术也不是天上掉下来的。早年间，美国英特尔和日本NTT也想搞全频段芯片，但传统电子技术就像“戴着镣铐跳舞”，怎么都突破不了频段限制。咱中国团队另辟蹊径，直接把光子拉进来“组队”，这才打破了僵局。就像当年高铁技术，西方卡脖子不让咱搞，结果咱直接弯道超车，现在满世界都是中国高铁的影子。产业链上，这芯片更是“鲶鱼效应”拉满。长飞光纤、亨通光电这些上市公司，最近股价都跟坐了火箭似的，因为这芯片直接带动了宽频带天线、光电集成模块的升级。以前做天线的企业，一个频段得设计一款产品，现在有了这芯片，只需要一款天线就能通吃所有频段，生产成本直接砍半。当然，也有人会酸溜溜地说：“不就是速度快了点嘛，有啥了不起？”咱就拿自动驾驶来说，现在的L4级自动驾驶需要实时处理激光雷达、摄像头等大量数据，延迟必须控制在10毫秒以内，传统芯片经常“掉链子”，但这芯片能把延迟压到1毫秒以下，相当于让汽车的“大脑”反应速度提升了10倍，关键时刻能救命的！这枚芯片就像一把“万能钥匙”，把通信领域的“任督二脉”都打通了。从5G到6G，从地面到太空，从传统通信到量子计算，它正在重塑整个产业生态。以前咱们买手机，得看芯片是高通还是苹果，以后说不定得看有没有“中国芯”了。这才是真正的科技强国，不是靠嘴皮子吹出来的，是实实在在的技术突破，让全世界都得竖起大拇指！

中芯国际停牌了东芯股份停牌了华虹公司停牌了芯原股份停牌了......为啥半导体大涨一波，就有好几个停牌，国产半导体巨头你想买都买不到了，而CPO和PCB都翻倍了，却也没有停牌的，为何？原因很简单，因CPO和PCB都有业绩和利润支撑，而半导体目前利润较低，需要更多钱去投资重资产，而且更重要的是股东需要趁着这一波科技牛市，该上市的上市，该收购的收购，该定增的定增，该套现的套现...中芯国际通过发行A股股票购买子公司的股份，合并报表的利润将会丰厚，也能加强28纳米及以下的芯片制造，有利于战略地位的提升。而寒武纪打造成“寒王”，中芯国际、工业富联等市值万亿的目的就是利用龙头树立标杆，打开整个科技产业想象的空间的，再加上下半年智元、沐曦、摩尔、宇树科技等一堆独角兽上市，可以很好的集合股民的钱，发挥资本市场支持科技的作用，千万不要质疑猜测公司的增发和收购，这只是其宏大战略的起步环节，利好会叠叠而至，从而做强做大我们的核心自主科技，实现科技牛市强国的目标！$中芯国际(SH688981)$$东芯股份(SH688110)$$芯原股份(SH688521)$

8月错半导体？9月盯紧消费电子！1.行情切换逻辑：8月半导体热潮错过不用慌，9月消费电子或成新主线，板块轮动下有望迎来强势行情。2.核心标的参考：立讯精密、工业富联、闻泰科技、宇瞳光学等消费电子核心股，8月已显强势，9月或有进一步表现。3.行动建议：把握板块切换窗口，可重点关注上述标的，但需结合自身风险承受能力理性分析，避免盲目跟风。注：内容仅为行情预判思路，不构成投资建议。

李在明在华盛顿一句“安全靠美国，经济不再靠中国”，把韩国出口三成市场、六成零部件供应链、四成经济依存度全摆上了赌桌。韩国经济的软肋也在此时暴露了，按2024年韩国对华出口的基数算，要是真跟中国贸易脱钩，每年最少得损失千亿美元。我们也明确表态，后续的经济合作能不能继续，主动权在韩方手里，要是选边站，合作肯定受影响。一类网友觉得韩国没看清自己的经济底子，明知靠中国却要断联，主张对韩国的优势产业反制。而另一些网友则担心小国这么选边站队太傻，怕中韩供应链真断了，最后两边都受影响。韩国真能扛住失去中国市场的代价吗？要搞懂这事儿，得先弄明白李在明到底是个什么角色。他早年是人权律师，还带头反对过萨德，算是进步派的代表，后来慢慢变成务实的执政者。2022年他竞选总统败了，2025年却高票当选，打破了保守派长期垄断权力的局面，很多人对他抱有期待，根本原因是韩国经济太差了。2025年一季度GDP直接萎缩0.1%，青年失业率一直降不下来，大家日子不好过，再加上之前尹锡悦搞的屈辱外交让民众失望，大家盼着李在明能用强硬点的手段打破困局。可他这次在华盛顿的表现，根本没朝着民众期待的方向走，反而更像是在对美国表忠心，承诺“在美国政策框架内行动”，想换美国给安全背书。不过这也能理解成，他想拿安全话题转移国内对经济困境的注意力，可他明显低估了中国市场有多难替代，也小看了中国供应链的韧性。而为了跟美国搞好关系，韩国还接受了15%的输美关税，要知道韩国制造业平均利润率才5%到10%，这税一收，很多企业可能直接没利润；还承诺给美国投资3500亿美元，这只会让韩国国内产业更空心化。有人说这是小国的悲哀，是宿命，这话不是没道理，韩国夹在中美之间，本来走“安全靠美、经济靠中”的平衡路线还能活，现在非要选边站。可中美博弈里，小国选哪边都容易吃亏，这就是大国魔咒的现实，之前美国施压韩国加关税，韩国只能认，面对日本的历史问题，韩国也得妥协，这些都是被大国牵制的明证。这也能看出韩国总统制本身就有问题，权力太集中导致政策短视，五年单任制让总统总想着赶紧出成绩，容易做激进决策。李在明现在还被选举法争议的司法诉讼缠着呢，往前看，韩国前总统要么被弹劾要么入狱，他说不定也会重蹈覆辙，这不是个人问题，是制度埋下的雷。所以韩国明明半导体出口涨了43.9%，可整体经济还是收缩，这说明其他产业拖后腿太厉害，经济根本撑不起来。有人问曾经的四小龙是不是被美国拖垮了，不能一概而论，但韩国确实受美国影响最深。跟其他小龙比，韩国对美国的安全依附度高太多，美国随便用关税施压，或者要求重组供应链，韩国都得跟着走，毕竟安全捏在美国手里。美国这套手段对出口导向型的四小龙都有压制，但韩国因为安全绑得紧，受伤也最重，当然韩国自己经济结构单一、过度依赖外部市场，也是问题的根源之一。其实李在明的选择，本质上是把韩国的安全和经济都绑在了美国的战车上，可安全靠别人保不住，经济跟中国脱钩又活不了，这么下去只会让“安全缺保障、经济陷困境”的循环越来越严重。小国的宿命从不是天生注定，但若把安全的锚抛向别人的船、把经济的根扎在别人的园，最终只会在大国的风浪里丢了航向、枯了根基。你觉得韩国还有机会调整路线，跳出现在的困局吗？如果李在明后续因为经济问题失去民众支持，韩国政治又会迎来怎样的变化呢？

雷峰网消息，8月26日elexcon2025深圳国际电子展暨嵌入式展期间，康盈半导体正式发布了ePOP嵌入式存储芯片、SmallPKG.eMMC嵌入式存储芯片以及PCIe5.0固态硬盘三款新品。同时，发布会当天，康盈还举办了题为“镜界未来·跨界交响...

曾经有一只股票躺在我帐户里，我没有珍惜，如果时光能够倒流，我现在就是百万富翁了。记得2020年7月20日，寒武纪上市交易，当日冲到最高297.77元，后来一路下行。因为受它的名字吸引，加上是中国科学院出身的股票，虽然不太明白它究竟干点啥，还是觉得它牛x，所以在150元的时候买进了1000股，后来跌到103元，快破百了，实在受不了便卖了。后来最低跌到46.59元，顿时觉得自己割肉是英明的决策。后来，就慢慢把它忘了……直到现在，才发现我已经高攀不起人家了。