中美关税战半年后，特朗普自己都没想到，中方的反制会这么疼。数十亿美元订单归零的代价，正在由特朗普最狂热的支持者自己承担。 9月10日，路透社公布了一份中国海关船期表：10月将到港的740万吨大豆里，95%来自巴西和阿根廷；11月已预订的100万吨，南美占比也超过八成。美国大豆协会主席凯莱布·拉格兰在协会新闻稿里补了一句：往年这时候，新作至少能卖出8%的出口量，今年“几乎没有新单登记”。芝加哥期货交易所11月合约9月12日收在9.42美元/蒲，是2020年以来最低。 美国农业部出口检验周报显示，截至9月5日，2025/26年度中国仅订购23万吨美豆，去年同期是680万吨。缺口被南美迅速填上：巴西马托格罗索州农业经济厅公布，该州8月对华装船同比增加43%，港口溢价一度比美湾高出30美元/吨。巴西谷物出口商协会预计，9月巴西大豆出口量将创同期纪录，达到740万吨。 美国农民最先感到凉意。爱荷华州立大学9月12日给出的农场收支模型测算，若12月前中国仍不采购，该州豆农平均每户将亏损11.7万美元，比2023年翻一倍。亏损一旦坐实，明年春季玉米面积可能增加18%，进而压低玉米价格。芝加哥商品交易所的基金净空单一度增至19.8万手，市场押注“美豆失宠”并非短期现象。 华盛顿的补贴工具箱已见底。美国农业部文件显示，2024年追加的“市场促进计划”160亿美元，到8月底已支出118亿，剩余额度不足42亿，且2026财年无新增预算计划。2018年贸易战期间，美豆出口也曾骤降，政府用补贴对冲；但今年南美供应充足，中国已和巴西、阿根廷签署长期采购备忘录，补贴只能填一时窟窿，救不了长期订单流失。 中国海关统计给出更长期的曲线：2016年美豆占中国进口量的41%，2024年降到20%；2025年若按目前节奏，可能跌破15%。巴西农业部9月11日公布的一份五年框架协议显示，中国同意年均采购1.2亿吨巴西大豆，并优先使用中资控股的帕拉纳瓜港。港口、仓储、运力全被写进合同，美豆想再分杯羹，只能压价，而压价又进一步侵蚀利润。 美国国内政治账也开始算不过来。艾奥瓦州共和党参议员乔尼·恩斯特9月9日致信白宫，要求“立即重启对华农业谈判”，信里直言“农民是关税战最受伤的群体”。福克斯新闻最新民调显示，艾奥瓦注册选民对特朗普经济政策认可度从4月的58%滑到9月的46%，降幅最大的正是农村县。参议院农业委员会两名共和党议员已联名提议，把生物燃料掺混量上调至弥补大豆需求缺口，但炼油厂反对声音同样激烈，能否通过仍是未知数。 接下来三个月是美豆出口的关键窗口。美国国家海洋与大气管理局预测，拉尼娜现象可能在11月形成，南美若出现干旱，巴西产量预期将下调，美豆或短暂受益。但巴西国家商品供应公司已把2025/26年度产量预估调高至1.69亿吨，同比增加700万吨，缓冲空间明显。即使天气炒作，留给美豆的时间也只有一季，错过就要等到明年。 故事说到这儿，谁疼谁清楚。下次白宫再喊“加税”，最先皱眉的恐怕不是北京，而是中西部那些曾经把“让美国再次伟大”贴在粮仓上的农民。关税大棒舞得越高，反弹回来的力道越狠。市场已经给出答案，就看政客愿不愿意听。 对此怎么看？ 信息来源 新华社，2025-09-11，《中巴签署农产品长期供应备忘录》 路透社，2025-09-10，《China shuns U.S. soy in Oct, Nov booking data shows》 艾奥瓦州立大学农业与农村发展中心，2025-09-12，《2025 Iowa Farm Financial Outlook》