半导体已经都是周期行业，主要原因就是半导体行业集中化太严重，集中化的严重导致才会出现明显的周期性，因为没有逆周期的对冲，所以短期很难走出周期性。

目前全球半导体格局因为我国的接入开始变革，相信未来中国一定是全球最大的芯片产业群，包括半导体设备、半导体材料、半导体设计等等，都会集中在中国的。

最近几年我们可以发现明显的逆周期情况，那就是晶圆厂的大规模建设，半导体需求下滑还在逆周期建设晶圆厂，就是说明我国半导体国产化率低，借助经济周期逆势低成本建设晶圆厂，一旦经济复苏，那么成本将会大大缩小的，所以你就会发现最近北方华创等等设备厂业绩暴涨，就是这个原因。

半导体我其实重点布局低估的，我说的低估并不是PE低，而且未来的潜力跟现在的市值不匹配。比如半导体设备、半导体晶圆厂、半导体材料厂等等，目前国产半导体的制造量还是非常低的，因此未来可以预判：

1、还会继续大规模建设晶圆厂：那么半导体设备将会持续受益；

2、半导体材料需求将大规模提升：重点说下半导体硅片，半导体硅片是芯片成本最多的，35%左右，因此一旦硅片涨价，那么业绩也是爆发的，目前国产化率还不高，更是潜力。