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刘昌松笑不出来了！美联储主席候选人都公布出来了，看来川普是铁了心要降息。一旦美联储降息，外资就会回流中国资产，这也是近期市场走强的原因之一，但是刘昌松是不愿意接受自己踏空的事实。不要小看了美联储降息的威力，想想去年9月行情就知道了，刘昌松内心已经开始祈祷了，希望美联储降息来得慢一些！

美联储或开启新一轮降息新一轮降息周期有多久，中国资产增值就有多久。你们可能觉得中国房地产已经完蛋了？事实上只要经济持续上涨，房价就必须上涨。93轰动世界……本质上亦是经济行为。接下来会很有趣。[大笑][大笑][大笑]​​​

9月美联储降息，利好6大板块​​​

美国财长贝森特忙疯了！他要从11个人里面，挑出下一个美联储主席。现在的主席鲍威尔可能不干啦，所以要找新人接手。这次面试可能要一直持续到下周呢！可是现任主席鲍威尔的任期，明明要到明年5月才结束。为什么这么着急离开呢？先说说鲍威尔为啥不想干了。这四年他简直是“背锅侠专业户”，2022年美国通胀飙到40年最高，他咬着牙搞了10次加息，把基准利率从快归零提到5%以上。通胀是压下去了，可副作用全爆了：今年三季度美国中小企业倒闭率涨了18%，70%的老板都说“贷款利息翻番，扛不住了”；连硅谷的办公楼都空了22%，开发商还不上高息贷款，只能眼睁睁看着项目被银行收走。更麻烦的是，他跟拜登政府闹掰了。2024年是美国大选年，拜登一门心思要“保就业”，还想给中小企业发贷款补贴，对冲高利率的影响。可鲍威尔偏不松口，多次公开说“短期不降息”，怕通胀反弹。一边要保民生拉选票，一边要控通胀防风险，俩人心思不在一块儿，鲍威尔觉得“这活儿没法干了”，提前离场反而体面。贝森特可不敢怠慢，上个月就把11个候选人的资料堆成了小山，还拉着经济团队天天抠细节。这11个人根本不是“一个水平线竞争”，分明是三拨人对着干，选谁都能让美国经济拐个弯。第一拨是“硬刚通胀派”，代表是美联储理事鲍曼。这群人跟鲍威尔一个路子，把控通胀当头等大事，甚至觉得现在利率还不够高。要是他们当选，中小企业可能还要遭罪，但美元信用或许能稳住。第二拨是“保就业派”，比如前劳工部长沃尔什。他们眼里“人有工作才重要”，喊着“赶紧降息”，还想改美联储的规矩，让政策更偏向小企业。选他们，短期就业数据可能好看，但通胀说不定会卷土重来。第三拨最特别，是“玩数字钱的新人”，比如搞过数字美元试点的杨黄金。他们不纠结短期利率，反而想把数字美元、加密货币监管划入美联储的活儿，这可是以前几任主席都没碰过的新领域。贝森特选人的时候，脑子比谁都转得快。他不光要看候选人能不能搞定美国国内的烂摊子，还得琢磨“全球怎么看”。现在美国欠了34万亿美元的债，占GDP的123%，明年初还要谈债务上限—新主席得跟财政部配合发债，要是对“还债”没想法，美国说不定又要面临违约风险。更头疼的是“去美元化”的风越刮越猛。今年巴西、印度用本币做贸易的比例涨到了25%，连沙特都开始用人民币买石油。美联储的政策直接影响美元的地位，要是新主席搞“乱加息”或“瞎降息”，各国可能会更疯狂地抛美元资产。贝森特面试时特意问“你怎么用政策保住美元的老大位置？”这里面还藏着大选的小心思。拜登想让新主席明年初就降息，这样房贷、车贷利息降了，老百姓满意，企业也能喘口气，为大选后的经济“开门红”铺路。贝森特是拜登任命的财长，不可能不考虑这点，但他又不敢全听白宫的—要是选了个只懂降息的，通胀反弹了，最后背锅的还是他。现在面试已经到了第三轮，贝森特把11人筛到了3个，每天结束面试都要跟白宫经济委员会主席雷蒙多打一小时电话，俩人在“硬刚通胀派”和“保就业派”之间扯来扯去。有内部人说，最后选谁，还得看11月中期选举的结果—要是共和党占了众议院，肯定会逼着贝森特选“硬刚通胀派”，毕竟共和党最讨厌“政府乱花钱刺激经济”。别看这只是选个美联储主席，其实是给美国经济选“生存路线”。选硬刚通胀的，可能稳住美元，但经济说不定会衰退；选保就业的，短期数据好看，通胀却可能回来；选玩数字钱的，能给金融系统开新路，可风险谁也说不准。贝森特手里的笔，比千斤还重。全世界都在盯着这份名单。中国央行已经在调外汇储备里的美元比例，欧洲央行在提前做应对政策变动的预案，巴西、印度这些国家也攥紧了“用本币做贸易”的工具箱。要知道，美联储主席的一个决定，能影响到中国外贸企业的订单，能改变巴西农民卖大豆的价格，还能让印度工人寄回家的汇款变多变少。接下来一周，他要做的不只是选个“管钱的人”，更是给美国经济选未来两年的路。这条路走得对不对，明年这会儿看美国的通胀、就业率和欠债数，就全清楚了。信息来源：白宫今日开始面试美联储主席候选人，为何是这11人.--2025-09-0515:59·齐鲁壹点

面对中国的强硬，特朗普有点恼羞成怒，他在社交平台写道，“中国这步走砸了，彻底慌了神——这是他们最、最、最不能犯的致命错误！”在中美贸易摩擦的漩涡中，美国总统特朗普的社交帖文如一枚炸弹，宣称“中国这步走砸了，彻底慌了神——这是他们最、最、最不能犯的致命错误！”这句充满火药味的话，究竟隐藏着怎样的博弈转折？中美经济纠葛将走向何方？中美贸易关系向来复杂，今年以来，美国政府推行所谓“解放日”关税政策，对包括中国在内的多个国家征收进口关税，试图通过这种方式调整全球贸易格局。4月初，美国宣布对全球进口商品实施10%普遍关税，对中国等特定国家征收更高比例税率，涵盖农产品、电子产品等领域。这项政策旨在保护本土产业，但也引发国际社会广泛关注。中国作为负责任大国，始终坚持互利共赢原则。在面对美方单边主义举措时，我们没有退缩，而是根据实际情况采取必要反制措施。4月4日，中国财政部宣布，从4月10日起对美国进口商品征收34%关税，这项决定基于对等原则，针对美方先前行动的回应。这样的反制不是冲动之举，而是维护国家利益的正当选择，体现了我们对自身发展道路的坚定自信。特朗普的反应很快体现在他的社交平台TruthSocial上。他在4月4日发帖，直言中国“玩错了牌，他们慌了——这是他们最不能承受的事！”这句原话被翻译成“中国这步走砸了，彻底慌了神——这是他们最、最、最不能犯的致命错误！”用来强调他的不满。这样的表述反映出美方在贸易摩擦中的焦虑情绪，因为中国反制措施直接影响了美国出口商品的市场竞争力。从实际情况看，美国的关税政策实施后，国内经济出现波动。股市连续下跌，道琼斯指数在4月4日开盘后大跌超过1000点，累计损失超过6万亿美元。投资者信心受挫，许多企业开始评估供应链调整成本。农业领域尤为明显，美国大豆等农产品出口锐减，库存积压导致农场主收入下降。消费者也感受到物价上涨压力，超市商品价格普遍上浮，生活成本增加。这些问题并非外部因素造成，而是美方政策自身带来的连锁反应。中国这边，我们的应对策略更注重长远发展。通过优化产业结构，推动高质量发展，国内市场保持稳定。企业积极转向本土供应链，加大创新投入，科技自立自强步伐加快。这不仅缓解了短期冲击，还为经济注入新活力。事实证明，坚持改革开放、扩大内需的道路，是我们应对外部压力的正确选择。特朗普的帖文并非孤立事件。他在后续发帖中反复强调“我的政策永不变”，试图稳住支持者情绪。但市场反应冷淡，美股持续震荡，美联储主席警告关税可能引发通胀上升和增长放缓。特朗普还施压美联储降息，称“降低利率，杰罗姆，别玩政治！”这暴露了美方内部协调的难题，政策执行面临多重阻力。回顾中美贸易摩擦历史，从2018年起，美方多次发起关税战，意图迫使中国让步。但每次我们都以事实回应，维护多边贸易体系。2025年这一轮摩擦中，中国反制措施精准有力，不仅保护了本土产业，还促使全球供应链更趋多元化。相比之下，美国的单边做法损害了自身利益，全球经济复苏进程受阻。在国际舞台上，中国始终倡导对话协商。今年5月，美中代表在伦敦举行会谈，达成初步框架协议，维持现有关税水平不变。这显示出通过沟通解决分歧的可能性。但6月特朗普又声称“与中国交易完成”，却将美方关税上调至55%，中方相应调整为10%。这样的反复无常，让贸易环境更不确定。8月，特朗普签署行政令，将对华关税暂停期延长90天，同时威胁若中国不提供磁铁等稀土产品，将征收200%关税。中国作为稀土主要供应国，坚持市场规则，不会屈从于单方面要求。我们通过世界贸易组织渠道维护权益，推动公平贸易。这些事件提醒我们，单边主义和保护主义没有出路。只有坚持合作共赢，才能实现共同繁荣。中国经济韧性强，增长势头稳健，前7个月进出口总额同比增长4.6%，对美贸易顺差有所收窄，但整体外贸结构优化。相比美方，美股今年累计跌幅超过10%，失业率微升，制造业指数下滑。特朗普的强硬姿态，或许源于国内政治压力。但事实证明，这种做法适得其反。中国不会因外部干扰改变发展方向，我们将继续深化改革，扩大开放，构建高水平社会主义市场经济体制。这符合中国人民根本利益，也为世界经济注入正能量。未来，中美作为两大经济体，应加强沟通，避免摩擦升级。特朗普政府需反思政策效果，别让民众为贸易战买单。中国将一如既往，推动构建人类命运共同体，实现和平发展。

周末大利好！一是IPO大老虎落马了，二是美联储降息预期快速升温，三是公募基金浪费了。这三个利好无论哪一个拿出来，都是王炸，都是足以影响市场走向的重大利好。这些利好都在周末释放了，我们可以期待下周市场变现，也可以期待股市9月变现了。我在周四就说过，不破不立，不能相信刘昌松、霸道股评、梦若神机的股评，他们只看K线图，不看政策的！

黄金黄金再创历史新高，经过5个月的横盘震荡，重启升势，9月美联储降息是最直接的刺激。黄金价格刷新历史新高带动，黄金指数ETF，黄金股票ETF，黄金股新一轮大涨。黄金投资机会，配置指数守正，精选个股出奇，个股选择不是业绩最好的，而是弹性最大的，涨价逻辑，看的弹性。​​​

四大市场关键消息：大资金抱团或迎新方向1.美联储降息确定性高：美国8月非农就业仅2.2万人，大幅不及预期，交易员加大降息押注。据CME“美联储观察”，9月维持利率不变概率为0，降息25个基点概率88.3%、50个基点11.7%；10月累计降息50个基点概率63.4%。此举利好黄金等大宗商品，对全球资本市场及人民币资产、股市均呈正面影响。2.公募基金降费落地：证监会推动合理调降公募基金认购费、申购费、销售服务费率，“三步走”方案每年预计向投资者让利500亿。这将利好公募产品销售，此前基金抱团科技龙头激活市场人气，科技龙头抱团告一段落后，新抱团方向或在创新药、固态电池、消费老白马、民族品牌等领域出现，相关板块有望进入修复阶段。3.消费刺激政策将出台：扩大服务消费的政策举措近期有望落地，涵盖扩大入境消费、推出优质入境旅游线路、推动互联网与文化领域有序开放，还将露营、民宿、“互联网+医疗”等纳入鼓励外商投资产业目录。消费板块已调整三年，医药股提前白酒走强，当前食品饮料、白酒板块底部放量，全面修复行情或即将开启。4.贵州茅台获增持支持：贵州茅台控股股东茅台集团获农业银行不超27亿元增持贷款承诺函，利好白酒板块。从估值看，白酒板块目前处于合理价值区域，但短期难成市场重点，需待经济改善、居民闲置资金增加后才有望进一步发力。此外，房地产板块未来1-2年难有大机会，维持平稳已属不易。声明：个人观点，仅供参考，以此交易，风险自担！

事情现在越来越清晰了。美国白房子施压鲍威尔、起诉理事丽莎，不仅是想控制人事，大幅削减美联储权力，也是计划的一部分。美联储现在危机四伏。贝森特周五给《华尔街日报》写了一篇文章，里面建议，对美联储进行重新审查。对它的货币政策、监管方式、人员配备，等等，都审查一遍。相当于认为美联储整个运作，都有问题。贝森特还扣了一顶大帽子。说美联储助长了通胀，以牺牲穷人的代价，让富人变得更有钱，并且现在住房危机，美联储也有很大的责任。他指责美联储在总部大楼翻新、警力建设、12个地区联储的人员配备上，都花了太多钱，是滥用公共资金。贝森特呼吁，把美联储的银行监管权，交给其他政府部门，减少对经济的扭曲。财政部、美联储这是美国经济决策最最重要的两个部门，双方在1951年曾签署协议，美联储在货币政策上保持独立。财政部是花钱部门，和美联储之间必然存在矛盾，尤其是现在美国债务这么高的情况下。现在事情越来越清楚，美联储必须有变化，而且是大变化，否则，白房子会持续地攻击、折腾下去。

已成定局。美联储刚刚传来消息！9月3日，据CME“美联储观察”最新数据显示：美联储9月降息25个基点的概率已飙升至90.5%，几乎已成定局。这可不是空穴来风，看看美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上的讲话就知道，他明确表示当前就业增长面临下行风险，风险平衡点的变化可能要求调整政策，这话里的意思已经很明显了，美联储对降息这事持开放态度。要说为啥美联储非得降息，看看美国最近的经济数据就明白了。先看大家最关心的通胀，8月的核心PCE物价指数同比涨了2.7%，环比只涨了0.1%，这可是5月以来的最小涨幅，就像给高烧的通胀降了降温。再看就业市场，8月美国非农业部门新增就业人数只有14.2万，不仅低于市场预期，比起今年前6个月的平均值更是差了不少，失业率虽然小幅降到4.2%，但7月的时候曾升到4.3%，创下2021年11月以来的最高水平，这都说明劳动力市场在慢慢降温。其实早在7月的FOMC议息会议上，就有少数官员觉得该马上降息了，虽然最后大家一致决定维持利率不变，但会议纪要里写得很清楚，大多数与会者都认为就业目标面临的风险增加了，一些人还担心劳动力市场进一步疲软可能会变得更严重。美联储担心要是等经济真出问题了再降息，那就来不及了。高盛那些大机构的经济学家早就主张降息，也是看到了劳动力市场的疲态。而且全球其他央行早就开始行动了，欧洲央行6月就先降了息，瑞士央行更是从3月就开启了降息周期，加拿大央行今年都降了三次了。这就像一场全球央行的降息接力赛，美联储要是再不跟上，美元太强势会影响美国企业出口，对经济没好处。现在国际贸易格局变化大，关税壁垒增加，这些都让美国经济增长面临不确定性，鲍威尔在讲话里也提到了这些长期变化的影响。市场对降息的反应可快了，鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话一结束，美股三大指数立马大涨，道指一下子就涨了870多点，黄金价格也直线拉升。投资者们早就料到美联储会降息，资金已经开始提前布局了。利率期货市场的表现更是直接，正是因为大家都押注降息，才让降息概率一路飙升到90.5%，形成了一种自我强化的预期。可能有人会问，降息跟普通人有啥关系？其实关系大着呢。降息后银行的贷款利率可能会下降，不管是房贷还是企业贷款都会更便宜，这能刺激大家买房、企业扩大投资。不过存款利率可能也会跟着降，把钱存银行的收益就更少了，不少人可能会把钱拿出来投到股市或者其他地方，这也是为啥股市会涨。当然美联储也有自己的顾虑，毕竟前两年为了压通胀加了那么多次息，现在降息得小心翼翼。7月会议的时候，鲍威尔还说希望看到更多证据显示通胀会回落至2%的目标水平，所以这次降息幅度不大，只有25个基点。而且全球央行虽然都在降息，但国际清算银行也提醒说别降太快，免得通胀卷土重来，美联储肯定也得考虑这些因素。总的来说，这次美联储降息是综合了经济数据、就业市场变化和全球货币政策环境后的决定。从CME的数据到鲍威尔的讲话，从通胀指标到就业报告，各种信号都指向了9月降息这一结果。这就像医生给病人开药，得根据病情调整剂量，美联储现在就是根据经济的“病情”，准备给美国经济开一副“降息药方”了，至于效果如何，还得看后续的数据和市场反应。