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很多人总说，汽油的税占了将近油价的一半，如果以后都是新能源车，税从哪里收？其实汽油才多少税啊。2024年燃油税3800亿，其中汽油1800，柴油1700。我们每年进口原油要花2万多亿。国内乘用车市场一年大约是5万亿（大约估算）。如果能做到国内全是新能源，每年出口至少也是万亿级别。而且国家最需要的从来不是税收，而是就业。在千万级别的就业面前，燃油税可以忽略不计。赞同吗？

真惨烈，车子飞一般的速度，9月13日上午10:30左右，正在等红绿灯的某品牌新能源电动车，红灯过后，只听到“呜”的一声，刹那间就不见踪影了，然后在下一个红绿灯路口，只见一辆电动车散落一地，一位穿制服的男子躺在地上一动不动，头部撞的难以描述，十次事故九次快，悔之晚矣。

九月第三周（9月15日－9月21日）机构金股出炉：科技制造与消费复苏引领市场主线一、科技制造：AI算力与国产替代双轮驱动1.沪电股份（002463）：AI算力PCB龙头深度受益英伟达订单爆发作为英伟达GB200服务器PCB独家供应商，沪电股份2025年来自英伟达订单超50亿元，还锁定台积电GB300-NVL72项目PCB订单，与TTM共供高阶版OAM模块，单块板增值40%。消费电子领域，富士康800G交换机业务激增，订单排至2026年一季度。技术上，公司18层以上高端PCB良率92%（行业平均85%），毛利率34%；提前与建滔铜箔签长协锁定75%用量价格，蚀刻液铜回收技术年省成本1.2亿元。2.新易盛（300502）：1.6T光模块突破打开长期增长空间新易盛800G光模块批量交付北美云巨头，2025年上半年境外收入占比78.7%，销量增112.5%。1.6T光模块近期通过英伟达认证，下半年起量，属全球首批量产厂商。泰国工厂二期2025年Q2投产，产能增66.67%，承接东南亚订单避关税。全球光模块市场2026年预计破300亿美元，公司凭技术与产能抢占份额。3.海光信息（688041）：信创与AI算力共振驱动业绩高增海光信息DCU芯片在信创服务器替代优势显著，进入金融、电信关键行业采购清单。自主深算系列芯片对标英伟达A100，适配大模型训练，2025年上半年AI芯片出货增200%。2025-2027年国内DCU市场复合增速超50%，公司作为国产替代核心，业绩弹性大。二、消费复苏：白酒与养殖板块拐点临近1.贵州茅台（600519）：高端白酒龙头彰显韧性2025年上半年，白酒行业承压，贵州茅台仍实现营收506亿元（增10.54%）、净利润268亿元（增11.56%）。通过“i茅台”深化直营改革，2025年Q1直营收入占比45%，缓解经销商库存压力。中秋国庆前，终端动销改善，飞天批价稳2800元以上，渠道库存处历史低位，长期仍具提价能力。2.牧原股份（002714）：生猪养殖周期底部反转在即牧原股份2025年上半年生猪出栏3500万头，全球市占率超10%，完全成本14.5元/公斤（低于行业平均）。能繁母猪存栏持续去化，预计2025年四季度猪价上行，公司头均盈利有望回升至300元以上。同时布局屠宰业务，延长产业链抗周期。三、新能源与资源：政策红利与供需改善共振1.国轩高科（002074）：固态电池量产在即打开成长天花板国轩高科首条全固态中试线贯通，金石全固态电池良品率90%，2027年计划小批量生产。与沙特ACWAPower签1.2GWh储能订单，用于摩洛哥光储项目。南京、芜湖20GWh电池基地2025年Q2投产，产能利用率超90%，宁德时代、比亚迪等订单占比超60%，受益新能源汽车与储能需求爆发。2.山东黄金（600547）：金价上行叠加库存释放驱动业绩弹性2025年以来，山东黄金生产成本上涨趋缓，金价破2000美元/盎司背景下，上半年净利润增120%。公司国内黄金储量超1500吨（最大），2025年预计释放库存50吨，增厚利润20亿元。美联储降息预期推弱美元，叠加地缘不确定性，黄金避险需求增强，支撑金价中长期上行。四、金融与高端制造：估值修复与产业升级并行1.东方财富（300059）：互联网券商龙头受益市场活跃度提升东方财富2025年上半年股基交易额16万亿元（增30%），两融规模近600亿元（行业前三）。AI赋能优化用户体验，“股吧”月活超5000万，成投资者核心交流平台。2025年证券行业净利润预计增20%，公司凭流量与成本优势提升市占率。2.中航成飞（302132）：军工龙头受益装备升级与军贸提速中航成飞作为歼击机总装唯一标的，2025年上半年合同负债187亿元，备货积极。军贸突破，枭龙战机在巴基斯坦表现优异，订单增50%。“十四五”装备采购加速，2025年军工行业净利润增速超15%，公司业绩确定性强。结尾：均衡配置把握结构性机会九月第三周，A股预计震荡上行，建议聚焦科技制造、消费复苏、新能源、金融与高端制造主线均衡配置。科技关注AI算力硬件与半导体国产替代，消费布局白酒与养殖周期反转，新能源盯紧固态电池与黄金，金融与高端制造可抓互联网券商与军工估值修复。风险提示：美联储加息超预期、地缘冲突升级、国内经济复苏不及预期、行业竞争加剧。投资者需结合自身风险偏好与机构研报调整持仓，避免盲目跟风。以上基于公开信息整理，不构成投资建议！

我国现在最大的弱点不是芯片，而是埋在地下的铜。2023年，全国使用铜1522万吨，光进口铜矿就花费了2800多亿美元。这笔钱可以建三个三峡大坝！铜是电厂、高铁、新能源汽车的命根子。没有它，制造业就必须停下来。在高速发展的浪潮中，谁能想到，一种不起眼的地下金属竟成了隐形瓶颈？它串联电网脉络，驱动高铁奔腾，激活新能源车电池，却因供应卡壳，让整个工业链条摇摇欲坠。2023年，我们全国铜用量高达1522万吨，光进口铜矿就砸进去2800多亿美元，这笔巨款本该筑起三个三峡大坝那样的国家脊梁。铜就是现代工业的“隐形骨架”。到处都离不开它。电厂里，那些粗胳膊粗腿的电缆，全靠铜导电稳稳当当把电力送到千家万户。要是换成其他材料，损耗大，效率低，全国电网就得乱套。高铁上，电路板密密麻麻，铜线保障信号精准，列车才能时速三百公里风驰电掣。新能源车更不用说，电机线圈、电池连接，全是铜撑腰，一辆电动车铜用量顶三辆普通轿车。手机、家电、5G基站，哪样离得了铜？2023年，我们精炼铜消费1522万吨，占全球一半还多。这数字听着牛，可背后是真金白银砸出来的。这消费量不是天上掉的，得益于国家大力推绿色转型。光伏电站、风电场遍地开花，一台风电机得吞4吨铜，全国装机规模世界第一，铜需求自然水涨船高。2023年，电力用铜占总消费46%以上，家电和机械电子也各要一截。结果本土铜矿跟不上趟。我们铜储量全球第六，探明量2600万吨左右，听着不少，可品质一般，一吨矿石出铜率低，远不如国外矿区高效。江西德兴铜矿是国内老大，年产超10万吨精矿，可全国用量半个月就见底了。这就好比家里粮仓浅，饭碗端不稳。进口成了救急招。2023年，铜矿砂及其精矿进口2753万吨，同比增9.1%，未锻轧铜进口410万吨。金额算下来，粗略600亿美元左右——标题里那2800多亿可能是总有色进口的影子，但铜这块儿已够扎眼。智利、秘鲁、刚果金是主力军，全球优质铜矿八成在那儿。智利一矿罢工，价格就蹿15%，国内电缆厂立马减产。秘鲁政局一乱，供应链就抖三抖。去年刚果金雨季水患，卡莫阿铜矿产量受影响，2024年才稳住43.7万吨。我们对外依存度94%，这饭碗端在别人手里，地缘风险一冒头，军工生产都得捏把汗。为什么这么缺？根子在供需失衡。过去十年，铜用量翻倍，新能源是头号“大胃王”。全球铜矿产量2023年2241万吨，我们独吞一半消费，进口压力山大。价格也跟着疯，十年前一吨4万块，现在7万多，进口账单年年涨。某些国家还拿这当筹码，中澳关系紧时，对方放风限出口，供应链差点崩盘。美国、欧洲、日本也抢疯了，期货市场曲线直线上窜，企业成本直线上天。而找矿是第一步。国土广袤，新疆、西藏地下藏着宝贝，去年勘探资金增20%，卫星、无人机上阵，效率翻倍。2023年新发现矿点不少，潜力大着呢。省着用是第二招。废铜回收是金矿，一吨废铜出900公斤好铜，比挖矿省事儿。2023年回收249万吨，复合增速3.44%，学日本那套，一半铜靠再生，国内正追赶。工厂废料不扔，分类熔炼，循环经济转起来，每年省上百万吨进口。替代品也不能少。电缆里铝能顶铜，高压线早用上了，导电差点但便宜，储量足。5G散热用石墨烯，轻快高效。科研院所忙活新型导体，几年内出成果。技术升级是硬骨头。冶炼工艺优化，一吨矿多出几公斤铜，全国攒起来是天文数字。海外布局更亮眼。紫金矿业卡莫阿项目，2024年铜产43.7万吨，计划冲刺更高，权益稳稳的。深海勘探也上新台阶。“开拓二号”采矿车下潜4000米，抓多金属结核，铜含量是陆地矿30倍。东北太平洋7.5万平方公里专属区，技术国产化，商业开采不远了。这些招数组合拳，打得有板有眼。从非洲矿场到南海深海，从回收链到创新链，国家多管齐下，资源牌越打越稳。过去被动挨打，现在主动出击。

在日前举行的皖北新能源产业“双招双引”推进会上，21个新能源产业项目签约，安徽泰越创业投资基金、长证低碳（安徽）股权投资基金子基金分别揭牌。签约仪式上，年产25万吨醋酸酯一体化电子材料、国电投蚌埠龙子湖分散式风电、...

小金属概念股梳理分析！核心逻辑围绕战略资源稀缺性、政策管制强化、新能源与高端制造需求爆发三大主线展开。以下结合行业格局与公司竞争力，梳理出多家细分领域龙头企业及其投资逻辑：一、稀土永磁：政策定价权与技术壁垒双驱动1.北方稀土全球最大轻稀土供应商，独占白云鄂博矿开采权，镨钕氧化物市占率超30%。2025年稀土开采配额同比减少4%，叠加新能源汽车电机、风电永磁直驱技术需求增长，镨钕氧化物价格同比上涨12.58%。2.中国稀土南方离子型稀土整合主体，重稀土配额占比超40%，2025年中报扭亏为盈。稀土永磁材料向钕铁硼高性能方向升级，磁能积提升至55MGOe以上，配套比亚迪、金风科技。3.厦门钨业钨钼稀土一体化龙头，参股中稀厦钨开发福建稀土资源，稀土永磁产量同比增长16.25%。钨酸（锂电池添加剂）与稀土永磁业务形成技术互补，2025H1净利润同比增长7.75%。二、钨钼：光伏切割与军工高温合金核心材料4.中钨高新光伏用细钨丝全球市占率超80%，替代金刚线渗透率提升至28%，单GW需求较传统工艺增加20%。核聚变装置用ITER级钨探针组件量产，填补国内空白，订单金额超2亿元。5.章源钨业国内少数全产业链钨企，钨精矿自给率超70%，2025年黑钨精矿均价同比上涨12.11%。2025年钨出口量同比下降32.44%，海外库存降至历史低位，内外价差扩大至30%。6.金钼股份全球第二大钼生产商，2025H1钼精矿均价同比上涨1.1%，钢铁领域消费占比60%，高温合金需求增速超12%。陕西金堆城钼矿技改完成，年产能提升至16万吨，配套宁德时代储能电池用钼箔材料。三、锑铋：光伏玻璃与半导体封装刚需7.华钰矿业控制全球第二大锑矿，锑金属储量超47万吨，单矿品位4.2%，锑价每涨1万元/吨，年增利润超1.2亿元，2025年光伏用锑量预计达3.2万吨。8.湖南黄金锑锭年产能3.6万吨，黄金业务对冲周期波动，2025H1锑业务利润贡献超50%。子公司拥有氧化锑出口许可，直接受益海外溢价。9.恒邦股份从铅阳极泥中回收铋、锗，铋产销量全国第一，2025H1精铋价格同比上涨89%，毛利率提升至35%。高纯铋（99.999%）供货中芯国际封装材料，替代进口份额超20%。四、钴锂：新能源电池核心材料10.华友钴业刚果（金）钴矿自给率超50%，三元前驱体产能35万吨，深度绑定宁德时代、LG新能源。高镍低钴（NCM811）材料量产，钴用量减少30%，2025年净利润同比预增62.26%。11.洛阳钼业全球第二大钴生产商，TFM铜钴矿钴储量超30万吨，2025H1钴产量同比增长18%。通过IXM平台覆盖80余国，刚果（金）业务毛利率超50%，对冲价格波动风险。12.赣锋锂业全球锂资源布局最广企业，氢氧化锂产能30万吨，与特斯拉签订5年10万吨长单。澳洲格林布什矿权益产能20万吨/年，碳酸锂加工成本比同行低1万元/吨。五、锗镓铟：半导体与光通信关键材料13.云南锗业国内唯一“锗矿-高纯锗-化合物衬底”全链条企业，磷化铟衬底通过华为海思认证，市占率超28%。红外锗镜头用于导弹制导，2025年军品订单同比增长40%，毛利率提升至45%。14.中国铝业全球最大镓生产商，作为铝冶炼副产品，2025年镓价同比上涨40%，受益于5G基站射频器件需求。中国对镓实施出口管制，海外溢价率超100%，子公司中铝矿业镓产能扩至200吨/年。15.株冶集团铟产能50吨/年（A股唯一），ITO靶材用铟占比超60%，受益于OLED面板渗透率提升。锌冶炼副产品提铟，单位成本比原生铟低20%，2025H1铟业务利润贡献超25%。六、钽钛锆：高端制造与核能材料16.东方钽业电容器用钽粉全球市占率23%，超导铌材供货ITER核聚变项目，2025H1净利润同比增长29%。高温合金用钽铌需求激增，航空发动机叶片材料订单同比增长81%。17.宝钛股份国内航空钛材市占率超40%，C919机身钛合金用量占比15%，2025年大飞机订单交付量同比增长30%，3万吨高端钛材项目投产，军用钛合金毛利率超40%，对冲民用市场波动。18.东方锆业核级锆材国内唯一供应商，陶瓷色釉料市占率35%，2025年核电重启带动订单增长50%。氧氯化锆生产工艺能耗降低20%，海外市场（印度、中东）收入占比提升至30%。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

龙头！龙头！人形机器人电机龙头强势封板！背后逻辑：一.是新能源车与机器人双赛道火热爆发，身为电机龙头直接受益；二.是技术层面突破年线后量价一同攀升，抢筹迹象显著；三.是中报预期表现良好，高效率与节能产品需求如井喷般增长。人形机器人与新能源双重驱动，长坡厚雪，卧龙能否继续顺势腾飞？

林毅夫认为，如果中美不再进行贸易，那么作为一个拥有全球35%工业产值的大国，中国将不会再购买美国任何高科技产品。因为在没有贸易往来的情况下，东方大国完全可以依靠自己的高科技企业解决自身的需求，现在中国工业产值占全球35%，相当于三个德国加起来的体量，这种规模下想完全脱离美国科技产品，其实是有可能的。先看看中国这35%的工业产值意味着什么。这可不是一个简单的数字，背后是从钢铁、机械到电子、新能源的完整产业链。就拿新能源汽车来说，中国现在每年的产量占全球一半以上，从电池到电机再到电控系统，几乎所有核心部件都能自己造。去年全球销量前十的新能源汽车品牌里，中国占了六个，这样的产业规模，让中国在很多领域有了自主选择的底气。以前美国的芯片、精密仪器是中国工厂的“必需品”，但现在，随着国内技术的突破，不少替代品已经能顶上，虽然有些还达不到顶尖水平，但维持生产运转不成问题。美国的高科技产品过去一直占据中国市场的重要份额。像高通的芯片，常年在国产手机里占大头；特斯拉的自动驾驶技术，也曾是行业标杆；还有医疗设备领域，美敦力的核磁共振仪，不少三甲医院都在用。这些产品能进入中国，一方面是技术确实先进，另一方面也是因为中国市场庞大的需求在支撑。2022年，美国对华高科技产品出口额超过1500亿美元，其中半导体设备就占了近三成。这些数字背后，是美国高科技企业对中国市场的深度依赖，苹果公司在中国的营收占其全球总营收的19%，高通更是达到65%。如果中美真的停止贸易，首当其冲的就是这些美国企业。中国不再购买，意味着它们失去了全球最大的单一市场。就拿半导体行业来说，美国的应用材料公司，每年有近四分之一的收入来自中国晶圆厂的设备订单；英特尔的服务器芯片，在中国数据中心的采购量占全球的30%。一旦订单中断，这些企业的营收会断崖式下跌，研发投入也会跟着缩水，而研发恰恰是高科技企业的生命线。反观中国，虽然短期内可能会面临一些技术替代的阵痛，但庞大的工业产值足以支撑“内部循环”。比如中芯国际的14纳米芯片生产线已经成熟，能满足大部分民用电子设备的需求；大疆的无人机芯片，早就用上了国产替代方案，性能一点不输给美国货。林毅夫的判断，其实是基于对全球产业链的深刻理解。中国的工业体系就像一张密不透风的网，35%的全球占比意味着在很多领域，中国既是最大的生产者，也是最大的消费者。美国高科技产品之所以能卖得好，很大程度上是因为中国的工厂在卖、中国的消费者在买。一旦这部分需求消失，美国企业想在欧洲或其他地区找到同等规模的替代市场，几乎不可能。欧洲的工业产值只占全球20%，而且市场分散；印度虽然人口多，但工业基础薄弱，对高端科技产品的需求远不如中国旺盛。更关键的是，中国的技术追赶速度正在加快。过去五年，中国在人工智能、量子通信、新能源等领域的专利申请量已经超过美国。华为的5G技术领先全球，比亚迪的刀片电池安全性让特斯拉都来采购，这些都说明中国不再是只能依赖进口的“技术洼地”。美国如果失去中国市场，不仅是少赚钱那么简单，还会失去技术迭代的“试验场”，很多新技术需要在大规模应用中才能完善，中国市场恰恰能提供这样的土壤。比如自动驾驶技术，中国复杂的交通环境反而能更快地暴露问题、优化算法，美国企业如果退出，等于拱手把这个“练兵场”让给了中国本土企业。当然，中美贸易走到这一步的可能性并不大，毕竟谁也离不开谁。但林毅夫的话像一面镜子，照出了全球产业链的真相：中国的35%工业产值，早已不是被动接受的“买家”，而是有能力影响全球市场格局的“玩家”。美国高科技产品的优势，需要中国市场来滋养；而中国的工业升级，也在慢慢减少对外部的依赖。这种微妙的平衡，或许才是中美贸易最该珍惜的东西。如果真有那么一天，中国完全自给，顺带关上对美国的市场大门，美国还能往哪卖，问题不是中国会不会受伤，而是美国能不能挺得住。全球化时代，想靠筑墙来维持霸权，这逻辑早就过时。可华盛顿的人，有没有想过，真要逼到那一步，最后谁先撑不住。

9月11日，齐鲁能源讲坛第十二期—2025山东新能源产业发展大会暨第五届山东储能高质量发展大会在济南开幕。大会以“聚焦产业协同...中储国能（北京）科技有限公司、亿恩新动力科技（山东）有限公司、山东省齐鲁能源研究院协办。...

炸裂！PCB原材料掀热潮，五大黄金赛道+15只核心龙头股全梳理（附股）PCB（印制电路板）作为电子设备的“核心骨架”，其原材料直接决定了终端产品的性能上限。当前AI、5G、新能源车需求爆发，PCB原材料赛道迎来黄金机遇。以下是五大核心方向及龙头个股的精炼梳理，一文掌握布局重点！一、铜箔：PCB的“导电命脉”核心作用：承担导电与散热，是线路传输的基础。-诺德股份：全球锂电铜箔龙头，覆盖3-8微米超薄铜箔，技术领先。-嘉元科技：3微米铜箔已量产，HVLP铜箔通过英伟达认证并供货。-铜冠铜箔：打破海外HVLP铜箔垄断，进入头部覆铜板厂商供应链。二、电子级玻纤布：PCB的“支撑骨架”核心作用：提供机械支撑与绝缘性，决定PCB尺寸稳定性。-宏和科技：全球超薄电子布王者，9μm产品破日本垄断，适配AI服务器。-中国巨石：全球玻纤龙头，电子布年产能9.6亿米，低介电产品适配高频场景。-中材科技：旗下泰山玻纤为国内低介电龙头，产品切入英伟达H100供应链。三、树脂：PCB的“粘结核心”核心作用：粘合铜箔与玻纤布，提供绝缘、阻燃性能。-圣泉集团：国内合成树脂龙头，酚醛树脂产能领先，PPO树脂获头部认证。-宏昌电子：电子级环氧树脂主力，珠海二期项目已投产，产能释放。-东材科技：自主研发高端树脂，供应英伟达、华为等主流服务器体系。四、油墨：PCB的“保护外衣”核心作用：阻焊、绝缘、标记，防止电路短路，提升可靠性。-容大感光：国内PCB感光油墨龙头，覆盖5G、车载电子，布局光刻胶。-广信材料：阻焊/线路油墨主要供应商，电子感光材料项目推进中。-东方材料：PCB辅助材料新秀，导电银浆等产品进入小批量试产。五、覆铜板：PCB的“集成基板”核心作用：集成铜箔、玻纤布与树脂，是信号传输的关键载体。-生益科技：全球覆铜板核心企业，M8级产品供应英伟达GB200超算集群。-沪电股份：高端PCB市占率高，深度绑定英伟达、华为，AI服务器业务亮眼。-深南电路：FC-BGA封装基板量产，配套英伟达DGXAI服务器系统。