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光刻机巨头阿斯麦公司的总裁曾断言“在高端芯片领域，中国要比美国落后十年！”，谁知去年中国芯片出口却首次突破万亿元，挡也挡不住！在芯片赛道上，西方巨头放话中国落后十年，谁知一转眼，中国芯片出口就破万亿大关，这中间到底藏着啥玄机？会不会是自强不息的逆转？阿斯麦作为全球光刻机老大，其总裁克里斯托夫·富凯在2024年12月的一次访谈中直言，中国在先进芯片制造上落后西方10到15年，主要因为极紫外光刻设备禁运。这话不是空穴来风，早从2022年10月美国启动出口管制开始，就层层加码，2023年1月日本和荷兰跟进，限制芯片制造设备对华出口。阿斯麦的深紫外浸润式光刻机许可被吊销，日本对40纳米以下设备出口设限，这些措施直接卡住中国大陆先进工艺的脖子。富凯的观点跟前任彼得·温尼克类似，2023年他也说过中国落后10到15年，强调地缘因素放大差距。2024年1月，在达沃斯世界经济论坛上，英特尔首席执行官帕特·基辛格也附和，说中国与全球顶尖晶圆厂差距达10年，现有机具只能到7纳米，无法赶上台积电的2纳米。这些西方企业头头的表态，反映出他们对管制的依赖，以为能拉大技术鸿沟。其实，这类断言有其背景。美国主导的禁令从2023年10月升级，针对人工智能芯片和半导体设备更严，日本企业对40纳米以下设备需许可，荷兰阿斯麦的先进设备运不进来。基辛格在达沃斯强调，这会让中国停在14纳米到7纳米，台积电已向1纳米看齐。但中国半导体产业没坐以待毙，2023年华为推出麒麟9000S处理器，性能比肩高通5纳米，晶体管密度达7纳米水平，由中芯国际用第二代7纳米工艺生产。这颗芯片2023年8月29日亮相，标志中国大陆技术从明面上的14纳米跃进到7纳米，实际与全球顶尖只差5年左右，因为台积电2018年就量产7纳米。尽管管制加剧，中国企业靠自主创新顶住压力。去年，也就是2024年，中国集成电路出口总额超1万亿元，具体前11个月达1.03万亿元，同比增长20.3%，全年数量2981亿块，增长18.7%。这数据来自海关总署，出口值创纪录，超过手机成为单一商品出口冠军。产业链从年初起步强劲，第一季度出口已显势头，受益于汽车电子和消费电子需求回暖，本土企业如华为和中芯国际产能释放。中芯国际优化7纳米工艺，华为基于麒麟9000S迭代产品，填补全球供应链空白。第二季度出口量过700亿块，金额近3000亿元，亚洲和欧洲市场订单多。第三季度破5000亿元，中国在成熟制程如14纳米以上占份额大，尽管美国2024年12月又推新管制，针对140家公司限售。第四季度订单继续增，年终统计确认破万亿。这突破源于自立自强，本土材料采购增加，物流调整，避免管制中断。话说回来，阿斯麦总裁的断言虽有道理，但中国芯片出口破万亿的事实摆在那，挡不住的势头说明什么？从7纳米实现看，中国与顶尖差约5年，靠研发积累缩小鸿沟。管制虽设底线，中国企业创新绕道，提升现有工具效率，开发替代技术。2024年大陆半导体材料市场超1000亿元，预计继续长。未来，中国加大投入，推动国产化，坚持自力更生，确保高端芯片稳步前。

科技的基石半导体，牛市的旗手券商，两个板块加起来就组成了市场的“双涡轮发动机”。券商板块加半导体板块就会出现1+1＞2的效果，可以牵引着大盘冲刺更高点位。半导体是科技的核心基石，影响着科技的发展应用，同时是科技股的领头羊，半导体板块上涨可以激活科技股。券商被称为牛市旗手，一方面与大盘指数深度绑定，一方面可以带动权重股的价值重估，券商板块的上涨可以带动市场的情绪。未来市场上涨的推动，如果这两个板块都有参与，就会有无限想象空间。

深圳2025年8月26日-2025年10月15—17日，第二届 湾区半导体产业生态博览会（湾芯展2025）将在 深圳会展中心（福田）盛大举办。本届展会持续放大交流展示、"双招双引"、商贸交易等平台功能作用，在首届基础上进一步打破地域边界...

中美谈判前，又有27国跪了，特朗普不来看阅兵，想逼中国做一件事。又使“阴招”，中美还没谈判，框架协议就定了，27国妥协，特朗普摆谱九三不到场，反而逼着中国做一件事，中国：想的美。目前为止，中美已经两次暂停关税措施90天了，这次暂停结束后，预计还将会有下一次谈判，毕竟也不能一直暂停下去。中国的强硬换来的暂停，而欧盟那边的妥协换来的就是“重拳出击”了。21日，美欧双方正式发布了与欧盟被拖延了一个月的框架协议最终细节，27个欧盟国集体低头，以换取美国15%的关税。协议里写着要求欧盟购买美国的半导体以及农产品，并且要在三年内就达到4000多亿美元的购买量，很显然，这就是霸王条款。美国在半导体上对中国的限制不是一天两天，从芯片断供到不久前稍有缓和的出口低配版芯片，美国在芯片领域一直在对中国设防。虽然不久前因中美谈判双方关系有所缓和，在暂停关税的同时，中美在芯片和稀土上各有让步，但都是小幅让步，双方都各怀心思。数据更是显示，美国因为对华半导体的缩减，第二季度损失超过90亿美元。而在稀土方面，由于中国对军工稀土把控的还是非常严，美国军工巨头产业链惨遭断供，合同交不出去，战斗机只搭了个框架，可见，美国对中国的卡脖子，真正卡的却是自己人。而这次美国与欧盟的框架协议可以看出，美国急需增加本土的半导体销售，以挽救这些芯片产业活下去。除此之外，美国还有一个小心思就是销售给欧盟，可以防止高端的技术流向“第三国”，这个第三国不用多说也知道，正是美国防着的中国。但是说实话，中国可不是吓大的，20日在上海举办的半导体生态发展大会，专门就集成电路、先进储存等八大领域进行研讨。现在国产的光刻机已经突破了0.6纳米，美国的半导体封锁正在被中国一点点的瓦解。其实从数据就能看到，在美国的“各种限制”下，去年中国仍销售6276亿美元的半导体，同比增长19.1%，到2030年，这个数值有可能达到1万亿美元。22日，A股半导体科创50单日涨幅达到8.59%，可见未来半导体领域发展将是一个大的趋势，中国现在要做的就是“保二争一”。美国敢不卖给中国，中国还能自己发展，最终把他“拍死在沙滩上”，美国自然也看到了这一点，所以这才想借欧盟促进本土半导体发展。但是美国想的多少有点简单了，就说全球加一块，还有哪个国家对半导体的体量需求比中国还要大，显然找不到第二个。而且，特朗普最终还决定不参加九三阅兵。虽然白宫称是因为特朗普的事务繁忙，但是明眼人都能看出来，特朗普是怕参加了九三阅兵就矮中国一头。此前，美国还想拿进口俄石油加征中国惩罚性的关税，但是还没落实，又是“逼着”、“求着”中国多买点美国的大豆，更是在与普京见面以后直接暂缓了二极关税。更打脸的是，中国都到现在了，仍旧一点要进口大豆的意思都没有，美国大豆的库存已经达到了几百万吨，而购买大豆的重担也就压在了欧盟身上。不得不说，这波冤大头是让欧盟赶上了，但是这种毫无底线妥协式的向美低头，虽然解得了燃眉之急，不过时间长了真的能行吗？显然是不能的，一味地低头只能让美国更加肆无忌惮的拿捏，要真想跳出这个怪圈，就得大胆一点，这么唯唯诺诺的注定成不了大器，也终将被美国当枪使。参考资料：财联社《聚焦2025年中国半导体生态发展大会：八大领域深度剖析解码半导体产业自主化破局路径》汉风网《占豪:三大原因，特朗普“放弃”北京看阅兵！想骗中国，结果被识破！》中国青年网《协议落地，美欧贸易分歧犹在》

这三张图片太重要了，我再重复一遍，不要看一次就丢在一旁，未来是要后悔的，如果在我发这些文章的时间就能重视，现在牛市就是为你量身定做的。未来的人工智能时代，算力就是国力，我认为算力的产业链包含：租赁，算力运维，云计算，AI芯片，液冷服务器，交换机，部分网络可视化，光模块，光芯片，及部分鸿蒙生态和部分AI大模型。算力的链条我认为已经是讲地很清楚了，通过这个链条，你就能发现，市场今年以来热炒的其实还是围绕着算力为中心在展开的，我认为未来的市场，算力的每个环节都会炒到火热，这一面炒熟了翻一面接着炒。说完了，能吸收多少就看各自的造化了。

一个月股票赚80多万，这哥们一看就是梭哈半导体。​​​

卢特尼克，就是为了羞辱中国人！前不久，美国商务部长卢特尼克在电视访谈节目中公开声称：“美国卖给中国的H20芯片，绝不是一流的，也不二流的，甚至还不是三流的，而是四流的。”美国商务部长卢特尼克在电视访谈中公然宣称“卖给中国的H20芯片是四流产品”，并以轻蔑口吻断言“中国人永远买不到美国一流芯片”。这番言论看似是技术评价，实则是精心设计的政治羞辱，当芯片被刻意划分为“三六九等”，科技霸权便沦为精神打压的刑具。卢特尼克的“四流论”暗藏三重贬损逻辑：技术层面将H20芯片贬为“次等品”，暗示中国只配接收技术残渣。产业层面否定中国企业的判断力，暗示其无法识别芯片优劣。国家层面则构建“施舍者-乞讨者”的畸形关系，将正常贸易扭曲为单方面恩赐。这种分级策略与美国对华芯片管制的演进一脉相承，从特朗普时期的全面禁运，到拜登政府的全球分级制（将国家划分为三个技术合作等级），再到卢特尼克赤裸裸的“四流”定性，技术封锁已升级为系统性精神羞辱。“四流芯片”论调迅速引发产业地震，英伟达内部报告显示，被归为“四流”的H20芯片在中国市场报价仍高达每片1.2万美元，占其全球AI芯片收入的18%。卢特尼克此言不仅贬损客户，更直接打击企业信誉，导致英伟达单日市值蒸发320亿美元。更深远的影响在于盟友信任崩塌，荷兰光刻机巨头阿斯麦紧急叫停向韩国出口价值17亿欧元设备，因担忧美国随时将合作伙伴贬为“技术二流”。卢特尼克试图用芯片分级绑定盟友，反而加速了全球技术去美化进程。当卢特尼克陶醉于“四流”羞辱时，中国芯片业正以三项突破撕碎技术桎梏，这些成果源于被封锁倒逼的“极限创新”。华为用超线程架构绕过制程限制，中芯以多重曝光技术突破光刻瓶颈，中国工程师甚至创造出全球首个无需EUV光刻的量子退火芯片。卢特尼克的“四流”标签，此刻沦为贴在美企身上的技术墓志铭。中国对芯片战争的回应精准而致命，2024年12月实施的镓、锗出口管制，直接瘫痪美国军工芯片生产线。更精妙的是“晶圆流片地”关税政策：在美国制造的芯片加征125%关税，在台韩流片则免税，这套组合拳迫使AMD将3纳米订单转交台积电，英特尔俄亥俄州工厂产能利用率跌至31%。当卢特尼克叫嚣“四流芯片”时，美国国防部正为每公斤溢价800%的走私镓支付秘密预算。深圳比亚迪半导体车间里，工人正在封装完全自主的IGBT芯片，其性能参数超过德国同类产品三倍；而在华盛顿某政策会议中，卢特尼克仍在对幕僚强调“必须让中国人明白自己的位置”。这两幕场景的割裂，恰是旧霸权与新时代的残酷对照，当芯片霸权从技术高墙退守精神羞辱，便已宣告其物质基础的瓦解。

半导体芯片低估10家企业梳理:1.士兰微（600460.SH）：IDM企业，IGBT产能满，SiC技术突破，2025上半年净利扭亏。2.至纯科技（603690.SH）：国内唯一14nm湿法清洗设备验证企业，客户含中芯国际，市净率低。3.中颖电子（600361.SH）：工规MCU市占超30%，车规产品过认证，即将放量。4.蓝箭电子（301348.SZ）：年产能150亿只+GaN封装，2025Q1亏损收窄，现金流改善。5.格科微（688728.SH）：全球手机CMOS市占12%，5000万像素过三星验证，成本低国际龙头20%。6.希荻微（688173.SH）：国内唯一量产汽车级高边开关芯片，AI供电芯片导入字节，受益AI与新能源汽车。7.大港股份（002077.SZ）：掌握TSV封装技术，2025Q1净利增长，毛利率45.3%。8.航宇微（300053.SZ）：唯一GJB认证宇航级处理器企业，玉龙810A用卫星通信。9.有研硅（688432.SH）：唯一8英寸区熔硅单晶技术企业，12英寸硅片过中芯国际验证。10.华天科技（002185.SZ）：国内第三大封测企业，车电订单占30%+，布局2.5D/3D封装与CPO。

【中信电子】持续看好板块未来行情，推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四大方向各位领导，电子板块上周整体上涨10.15%，30个行业里排名第一；基本面角度，自主可控、AI创新、周期景气三方向均持续景气，其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段，虽涨幅较大但仍有空间，我们认为板块行情后续将持续演绎，持续看好；消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布，建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期，我们看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现；自上而下视角，整体电子板块我们继续坚定看好板块整体的未来行情，推荐国产算力、半导体设备、消费电子、海外算力四条主线。其中：1）国产算力：供需向好驱动产业链发展，突破窗口与机遇并存，持续重点推荐国产算力产业链。2）半导体设备：国内先进扩产需求继续维持，下半年及明年预期快速回升。3）消费电子：看好下半年新品密集发布催化，聚焦细分创新环节。4）海外算力：海外云资本开支持续加码，算力基建景气度延续，其中重点推荐PCB板块。投资观点：未来行业景气有望延续，其中AI仍是最大驱动力，海外算力与国产算力共振成长，此外先进逻辑/存储扩产有望提速，消费电子领域H2也有诸多新产品值得期待。整体电子板块我们继续坚定看好板块整体的未来行情，重点推荐：中芯国际A/H，北方华创，中微公司，华海清科，华峰测控，华虹半导体，龙芯中科，兆易创新，睿创微纳，沪电股份，生益科技，华勤技术，精智达，芯源微，三环集团，京仪装备，舜宇光学科技。

半导体快速回落、回落后还将反复活跃！！！​今天半导体走势波动还是比较大的，从早盘的一度冲击3%，到午后回落下跌0.6%，个股基本都以冲高回落至绿盘为主。​在昨天晚上和今天早盘的时候我给大家分析中写道：“今天半导体会惯性高开冲高，上涨会维持到本周的上班周，就是到周三要注意风险”，从今天半导体走势来看有点超出预期，早盘冲的有点快，现在又回落的有点快，不过大涨后大跌也是同时伴随的。都是正常的波动范畴之中。​对半导体来说，现在宽幅震荡量能非常大，有量的回踩短期还将继续反复活跃。​对半导体今天回落来说，就是正常波动，大家可以利用现在下跌波动做差价，来降低成本。​对半导体芯片是长期看好的。