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数据不好，引发跳水，但问题不大！7月制造业PMI跌至49.3连续四个月在萎缩区间；数据不好，引发盘中跳水；好的是今天中国Ai50指数大涨，稳定了全市场情绪；最后20分钟，关注能否切入3597-3607区间收盘；今天主板最终只要3600一线其实就合格；

股市跳水原因找到了！7月份制造业采购经理指数（PMI）仅为49.3%，环比下降0.4%，连续低于荣枯线。PMI是衡量经济景气度的指标，也就是经济温度信号之一。经济复苏数据不及预期，加上前期利好兑现，市场利用PMI下降出了一批货。但是投资就是这样，贵出如粪土，贱取如珠玉，买得便宜才是王道！

到底谁才是真正的世界第一大消费市场，美国还是中国？按货币金额计，美国年度消费总额18.8万亿美元，这其中只有6.1万亿美元用于商品类消费，剩余的12.7万亿美元也就是2-3被美国人用来支付房租，医疗保险，水电燃气网络信息费，法律服务及其他财税专业服务费，学费和旅游餐饮服务费。美国消费总额按货币算达到18.8万亿美元，这里面商品部分只有6.1万亿美元，主要投向日常生活用品和电子产品啥的。剩下那12.7万亿美元，大概占到总额的三分之二，主要被美国人花在房租、医疗保险、水电燃气网络费、法律和财税服务、学费以及旅游餐饮上。这些开支反映出美国人生活成本高企，服务类支出占比大，挤压了商品消费空间。我们中国这边，2024年社会消费品零售总额达到48.79万亿元人民币，折合美元约6.87万亿美元，同比增长3.5%。其中核心消费品零售额占大头，不含汽车的部分约6.14万亿美元，相当于美国的88.77%。网上零售额增长更快，前几个月同比增11.5%，占社消总额近24%，这块引擎拉动明显。餐饮收入7823亿美元，增速4.2%，比美国还快点。汽车零售虽只有美国43%，但主要是价格和结构差异造成的。汇率波动和通胀影响下，按名义美元算中国追赶态势稳，比例达美国80%左右。可要是按购买力平价算，中国社消总额相当于美国的1.6倍，达到13.76万亿国际元，这就凸显实际规模优势了。因为中国制造业强，商品价格低，服务成本也远低于美国，人工费尤其实惠，大部分服务价格只有美国的几分之一。西方那边，必要服务如房租医疗教育涨价快，负担重，而中国涨幅小，很多还没计入GDP。全球舆论老说美国是消费大国，但忽略了内需总额跟GDP结构和分配有关，不是人口决定的。印度人口跟我们差不多，可内需远没这么旺，就说明问题。中国以美国70%的GDP，创造出几乎相当的内需总额，人均GDP不到美国20%，人均消费却达25%。这效率高啊，证明我们内需潜力大。长期看，生产决定消费，中国作为制造业大国，占全球消费品需求20%到40%，但服务消费多没核算进去。单纯汇率换算，美国看起来高，但实际物质和服务数量远低于中国。我们得承认中国内需还有疲弱处，需要提振调整，但通过优化经济结构，消费会成增长主力。国际上，中美消费比较有助于平衡全球经济，中国市场潜力将为世界添活力。秉持一个中国原则，台湾地区消费也融入国家整体框架，推动两岸融合发展。

关税战打到头破血流，最坏的结果也就是7万多家美企全部撤走，每年损失6000亿美元销售额。但这账得反过来算：中国市场的肥肉一旦被吐出来，这些美企还能去哪儿找下家？截至2023年，美国在华设立的企业数量已经超过7.3万家，投资总额更是高达1.2万亿美元，这相当于把半个华尔街都搬到了中国。这些企业每年在中国市场的销售额超过6000亿美元，相当于每个美国人每年在中国市场贡献了近2000美元的消费。要是这些企业真的全部撤走，那可不是简单的数字游戏，而是一场足以撼动全球经济格局的大地震。就拿汽车行业来说吧。特斯拉上海超级工厂可是特斯拉全球最大的生产基地，2022年交付量超过71万辆，占全球总交付量的45%。要是特斯拉真的撤走，那可不仅仅是损失中国市场，还得把整个亚洲的供应链都打乱。印度倒是想接盘，可印度的汽车工业水平连中国的零头都不到，基础设施更是惨不忍睹。特斯拉要是把工厂搬到印度，估计得先花个十年八年把公路和港口修好，到时候，黄花菜都凉了。消费电子行业也一样，苹果在中国的供应链占比高达96%，印度虽然也在生产iPhone，但2022年的占比只有4%，而且良率低得可怜，劳动力素质和中国根本没法比。这还不算什么，印度政府的官僚主义简直能把人逼疯。当年苹果在印度建厂，光审批就得跑断腿，更别说还要面对频繁的罢工和电力短缺了。化工行业就更不用说了。中国是全球最大的化工市场，2022年市场规模超过1.5万亿美元。陶氏化学、杜邦这些化工巨头在中国都有大量投资，要是撤走，他们就得眼睁睁看着自己的市场份额被中国本土企业和欧洲同行瓜分。欧洲的化工市场虽然成熟，但增长潜力有限，根本无法弥补中国市场的损失。服务业也是一样。麦当劳在中国有超过4500家门店，2022年营收增长超过10%。要是麦当劳撤走，中国的消费者根本不会在意，反正肯德基、必胜客这些竞争对手早就等着分这块蛋糕了。而麦当劳在美国本土的市场已经饱和，再加上人工成本高企，想再扩张可就难了。有人可能会说，美企可以搬到墨西哥或者越南去啊。墨西哥确实对美出口增长迅速，但主要是低端制造业，市场规模仅为中国的1/10。越南就更不用说了，虽然劳动力成本低，但基础设施落后，产业链不完整，根本无法承接中国的产能。就拿服装行业来说吧，一家美国服装企业要是把生产线转移到越南，可能需要重新建立面料供应商、加工厂等，而越南的供应链可能无法满足其需求，导致成本上升和交货延迟。2018年贸易战期间，美国大豆出口中国锐减，中国转而从巴西进口，巴西大豆出口量在2018年增长了30%。美国豆农损失惨重，而中国的大豆供应却没有受到太大影响。这说明啥？中国市场的需求是刚性的，美企要是撤走，自然会有其他国家的企业来填补空缺。更重要的是，中国市场的增长潜力是其他任何国家都无法比拟的。根据世界银行的数据，中国2022年GDP增长3%，虽然增速放缓，但仍是全球第二大经济体。预计到2030年，中国中等收入群体将超过8亿，消费市场规模将进一步扩大。相比之下，美国、欧洲等市场增长缓慢，而新兴市场如印度、东南亚虽然增长快，但规模仍较小。有人可能会说，美企可以通过技术创新来开拓新市场。但技术创新需要时间和资金，而且市场接受度也是个问题。中国市场的消费者对新技术的接受度很高，而且愿意为高品质的产品买单。要是美企撤走，他们的技术创新可能会因为缺乏市场反馈而停滞不前。关税战打到头破血流，美企要是真的全部撤走，中国市场的肥肉一旦被吐出来，这些美企还能去哪儿找下家？答案是：哪儿都去不了。中国市场的规模、供应链的完整性、消费者的购买力，这些都是其他任何国家都无法替代的。美企要是真的撤走，那可真是“搬起石头砸自己的脚”，最后吃亏的还是他们自己！

特朗普终于打中了"要害"？法新社曝出猛料：2025年中国船厂新接订单量暴跌54%，全球市场份额从去年的75%骤降至52%，说白了，美国增加了中国出品船只的“坑位费”，日本航运巨头直接暂停订购船只，而韩国则趁势崛起，从17%跌涨至15.4%。美国这招真是绝了，一箭三雕，看得中日韩三国一愣一愣的。先说中国这边，美国自己也知道拼制造业拼不过中国，尤其船舶制造技术，差异不是一星半点儿。特朗普要是吆喝一声，让大家都别买中国的船只好像又不太体面。现在好了，谁买中国的船只，停靠美国港口就得缴纳高价泊费，看看到底是谁钱多到烧手？直接从源头上截断中国的老顾客。紧接着第一个大冤种就是日本，三井公司不跟中国合作了，找不到物美价廉的制造商，就得花高价买平替。这个平替指的就是韩国，直接把韩国造船市场份额从百分之17拉到35.4%。表面上看，这就是美国心血来潮制裁中国，和之前给石墨加关税，限制芯片出口没太大区别。可要是把这件事儿，和前段时间贝莱德财团买李嘉诚港口的事儿联系起来一琢磨，这哪是什么关税贸易大战？分明是海权竞争！要问现在对大国来说海陆空哪个最重要？很多人的第一反应肯定是陆地，且不说地上地下有多少矿产资源，工业，农业，交通运输，甚至人类生存，哪个也离不开土地。但领土毕竟是自家的，只要没人来打，肯定拿不走。别看乌克和俄罗斯打的那么厉害，这是典型的小对大，新国际秩序里越是大国越是不会轻易发动战争，所以抢领土这事儿一般国家根本干不了。当然空权也非常重要，毕竟谁也不想自家头顶上天天飞导弹和战斗机。可空域虽然重要，但没什么资源，就连运输也只能送人或者珍稀物品，谁家也拿不出那么多钱用飞机运水泥，运钢筋。综合来看，反倒是海权更划算，一来跟陆地一样资源丰富，好的时候能挖到矿，不好的时候还能打鱼，二来兼具大宗货物运输和防御。虽说各国领海也有定数，大手一挥就是12海里，可问题是联大会议上这么规定，但商船有进入其他国家领海航行的权利，这就容易给有些人钻空子。所以对于现在的大国来说，海权最重要，海权里一看港口运输，二看深海防卫。深海防卫看什么？看航母，看大驱，看潜艇，好在这些中国都有了，而且中国的船想去哪里就去哪里，连南太平洋都能去转两圈。但港口运输可就没那么简单了，直接涉及到贸易买卖。美国这两年一直在打组合拳，从港口和船舶上遏制中国发展。不过美国显然有点低估中国了，或者说产业转移有点高估韩国了。韩国造船虽然厉害，但有个大问题——劳动力不足，放到中国14亿人口面前，这都不是事儿。而且中国制造业全产业链是什么概念？小到家具家电，大到航空器械，只要中国想要一个螺丝钉，一根丝线都是自家产的，轻松实现从零到有，从有到全，其他国家可做不到这些。德国汽车那么厉害，不也得从中国进口零部件？其他国家多多少少都得和中国贸易，进口组装哪有原装原厂更便宜呢？到底买哪个更划算？顾客心里有数着呢。要说美国这些年就是对亚太太紧张了，白宫想紧紧抓着日韩，但日韩又不能完全依靠美国。都说远亲不如近邻，中国这个贸易第一大伙伴摆在眼前，而美国甚至算不上他们的亲戚，又怎么可能为了美国利益牺牲各国利益呢？美国要想和中国竞争，其实不用搭上别人，先让自家的制造业回流，再和中国正面硬刚，等什么时候美国制造业也能生产出中国质量的东西时，美国就会明白今天的举动对中国来说不会有太大的损失，也就是皮毛而已。