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芯片、黄金，与电池、券商、光伏，可能要分化了。第四轮谈判，有好消息利好电池、券商、光伏等板块，坏消息利好芯片、黄金！为什么这么说呢？如果谈得愉快，那么降息就落实了，包括电池、电车、光伏，老美可能对我们就有一定程度的放开，而券商，因为降息，可以冲一冲了。反之，如果不愉快，芯片的反倾销调查，就会假戏真做，而金价，也会冲一冲。从盘面看，貌似还谈得比较愉快？看宁王、东财、阳光电源，正是代表！看来，今天的电池、光伏是稳了，指数上，就看券商板块能否翻盘！

在中国帮助下，石油大亨有望称为光伏发电大国自沙特2016年提出“2030愿景”寻求转型，欲减少对石油依赖。在中国制造助力下，沙特太阳能成本下降，正努力建造大型太阳能电站和电池阵列，成为增长最快的太阳能市场之一。中国企业承建沙特关键项目，如阿尔舒巴赫光伏电站。沙特太阳能发展虽面临挑战，但潜力巨大，有望跻身世界新增太阳能装机容量前五大市场。

小金属概念股梳理分析！核心逻辑围绕战略资源稀缺性、政策管制强化、新能源与高端制造需求爆发三大主线展开。以下结合行业格局与公司竞争力，梳理出多家细分领域龙头企业及其投资逻辑：一、稀土永磁：政策定价权与技术壁垒双驱动1.北方稀土全球最大轻稀土供应商，独占白云鄂博矿开采权，镨钕氧化物市占率超30%。2025年稀土开采配额同比减少4%，叠加新能源汽车电机、风电永磁直驱技术需求增长，镨钕氧化物价格同比上涨12.58%。2.中国稀土南方离子型稀土整合主体，重稀土配额占比超40%，2025年中报扭亏为盈。稀土永磁材料向钕铁硼高性能方向升级，磁能积提升至55MGOe以上，配套比亚迪、金风科技。3.厦门钨业钨钼稀土一体化龙头，参股中稀厦钨开发福建稀土资源，稀土永磁产量同比增长16.25%。钨酸（锂电池添加剂）与稀土永磁业务形成技术互补，2025H1净利润同比增长7.75%。二、钨钼：光伏切割与军工高温合金核心材料4.中钨高新光伏用细钨丝全球市占率超80%，替代金刚线渗透率提升至28%，单GW需求较传统工艺增加20%。核聚变装置用ITER级钨探针组件量产，填补国内空白，订单金额超2亿元。5.章源钨业国内少数全产业链钨企，钨精矿自给率超70%，2025年黑钨精矿均价同比上涨12.11%。2025年钨出口量同比下降32.44%，海外库存降至历史低位，内外价差扩大至30%。6.金钼股份全球第二大钼生产商，2025H1钼精矿均价同比上涨1.1%，钢铁领域消费占比60%，高温合金需求增速超12%。陕西金堆城钼矿技改完成，年产能提升至16万吨，配套宁德时代储能电池用钼箔材料。三、锑铋：光伏玻璃与半导体封装刚需7.华钰矿业控制全球第二大锑矿，锑金属储量超47万吨，单矿品位4.2%，锑价每涨1万元/吨，年增利润超1.2亿元，2025年光伏用锑量预计达3.2万吨。8.湖南黄金锑锭年产能3.6万吨，黄金业务对冲周期波动，2025H1锑业务利润贡献超50%。子公司拥有氧化锑出口许可，直接受益海外溢价。9.恒邦股份从铅阳极泥中回收铋、锗，铋产销量全国第一，2025H1精铋价格同比上涨89%，毛利率提升至35%。高纯铋（99.999%）供货中芯国际封装材料，替代进口份额超20%。四、钴锂：新能源电池核心材料10.华友钴业刚果（金）钴矿自给率超50%，三元前驱体产能35万吨，深度绑定宁德时代、LG新能源。高镍低钴（NCM811）材料量产，钴用量减少30%，2025年净利润同比预增62.26%。11.洛阳钼业全球第二大钴生产商，TFM铜钴矿钴储量超30万吨，2025H1钴产量同比增长18%。通过IXM平台覆盖80余国，刚果（金）业务毛利率超50%，对冲价格波动风险。12.赣锋锂业全球锂资源布局最广企业，氢氧化锂产能30万吨，与特斯拉签订5年10万吨长单。澳洲格林布什矿权益产能20万吨/年，碳酸锂加工成本比同行低1万元/吨。五、锗镓铟：半导体与光通信关键材料13.云南锗业国内唯一“锗矿-高纯锗-化合物衬底”全链条企业，磷化铟衬底通过华为海思认证，市占率超28%。红外锗镜头用于导弹制导，2025年军品订单同比增长40%，毛利率提升至45%。14.中国铝业全球最大镓生产商，作为铝冶炼副产品，2025年镓价同比上涨40%，受益于5G基站射频器件需求。中国对镓实施出口管制，海外溢价率超100%，子公司中铝矿业镓产能扩至200吨/年。15.株冶集团铟产能50吨/年（A股唯一），ITO靶材用铟占比超60%，受益于OLED面板渗透率提升。锌冶炼副产品提铟，单位成本比原生铟低20%，2025H1铟业务利润贡献超25%。六、钽钛锆：高端制造与核能材料16.东方钽业电容器用钽粉全球市占率23%，超导铌材供货ITER核聚变项目，2025H1净利润同比增长29%。高温合金用钽铌需求激增，航空发动机叶片材料订单同比增长81%。17.宝钛股份国内航空钛材市占率超40%，C919机身钛合金用量占比15%，2025年大飞机订单交付量同比增长30%，3万吨高端钛材项目投产，军用钛合金毛利率超40%，对冲民用市场波动。18.东方锆业核级锆材国内唯一供应商，陶瓷色釉料市占率35%，2025年核电重启带动订单增长50%。氧氯化锆生产工艺能耗降低20%，海外市场（印度、中东）收入占比提升至30%。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金（简称：国泰中证光伏产业ETF，代码159864）公布9月11日最新净值，上涨3.20%。国泰中证光伏产业ETF成立于2021年7月28日，业绩比较基准为中证光伏产业指数收益率。该基金成立以来...

鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金（简称：光伏产业，代码159863）公布9月11日最新净值，上涨3.20%。光伏产业成立于2021年2月22日，业绩比较基准为中证光伏产业指数收益率。该基金成立以来收益-10.45%，今年以来...

天弘中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金（简称：天弘中证光伏产业ETF，代码159857）公布9月11日最新净值，上涨3.22%。天弘中证光伏产业ETF成立于2021年2月4日，业绩比较基准为中证光伏产业指数收益率。该基金成立以来...

华安中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金（简称：华安中证光伏产业ETF，代码159618）公布9月11日最新净值，上涨3.15%。华安中证光伏产业ETF成立于2022年4月8日，业绩比较基准为中证光伏产业指数收益率。该基金成立以来...

固态电池还是类似之前的电解液锂电池，以后，还是没有护城河。还是一个工业品，有些差异，差异没有那么大。不要对固态电池太多期待；特别是不可能成为核心主线。固态电池、可控核聚变这些是新能源中的最好的部分；风电还是周期转好的时期，并不是核心改变，风电还是风电。光伏可以看控产能，但是，光伏终究还是光伏。

纽约时报中文网9月9日写道：“随着与美国的贸易战愈演愈烈、中国国内经济放缓，中国商品大量涌入非洲。8月中国对非洲出口增长26%，今年前八个月对非洲贸易顺差与2024年全年水平相当。”要是只看这组数字，你可能觉得就是“货卖不动了换个地方”？完全不是这么回事！这背后藏着中国商家的聪明转身，更是中非之间一场实打实的“双向奔赴”，满是生意机遇。先说说美国那边的情况。这几年贸易战就没断过，从电子产品到新能源设备，美国一层层加关税，明摆着就是想把中国商品拦在门外。中国商家要是还死盯着美国市场，订单丢了不说，生产线都可能停摆，总不能坐以待毙吧？再看国内，经济节奏慢了点，传统制造业比如家电、纺织，得找新地方消化产能；新兴的光伏、电动车产业，也急着在国际上打开名气。去哪儿找这么个“既能装下老产能，又能容下新产业”的地方？非洲，正好成了那个“对的选择”。别以为非洲还是以前的“穷地方”，现在近14亿人在那儿，对生活物资、工业产品的需求正猛涨。你去非洲的集市逛逛就知道，中国产的电风扇、便宜又耐用的衣服，一摆出来就被抢着买；再看非洲的基建工地，中国的光伏板、通信设备，早成了“香饽饽”。就说埃塞俄比亚吧，中国商家不只是把纺织机卖过去，还帮当地建工业园，手把手教工人技术。现在埃塞俄比亚也能自己生产衣服了，中国企业呢？从“单纯卖机器”变成了“搭起整条产业链”，风险小了，生意还做得更稳。再看西方以前和非洲做买卖，大多是“抢资源、卖高价货”，非洲根本没捞着多少好处。中国商家不一样，在尼日利亚，会根据当地坑坑洼洼的路况，把汽车改成耐颠簸的款式；在肯尼亚，手机会预装当地语言的系统。不是硬塞商品，而是“你需要啥，我就给啥”，这样的生意能不火吗。还有个关键，“一带一路”修的那些路帮了大忙。蒙内铁路、亚吉铁路通车后，中国商品从非洲一个国家运到另一个国家，又快又便宜，流通成本直接降了18%。8月出口能涨26%，这些铁路绝对是大功臣。而且现在12个非洲国家能用人民币和中国做生意，不用再被美元汇率折腾，双方都省事。对中国企业来说，开拓非洲市场也逼着自己升级。以前有人觉得中国货“便宜没好货”，但在非洲，你要是产品质量差，根本站不住脚。比如中国的光伏企业，针对非洲的高温沙尘天气，把光伏板改得更耐用，故障率降了30%，现在非洲60%的光伏市场都是中国的，这些升级的技术还反过来用到了国内。更重要的是，这不是短期的“临时应对”。非洲大陆自贸区已经开始运行，预计到2030年，非洲的消费品市场能突破1.6万亿美元。中国的数字经济、绿色能源技术，正好能帮非洲发展。以后中非做生意，不只是量越来越大，还会越来越高端。其实纽约时报只看到中国商品往非洲跑，却没看透背后的门道。这不是简单的“转移市场”，而是中国商家应对挑战的智慧，是中非互利共赢的新路子。在中美贸易战没停、全球经济不景气的时候，中非这笔生意，既帮中国企业找到了新出路，也给非洲发展添了动力，妥妥的“双赢典范”！

为何全世界只有中国在拼命造水电站、核电站、光伏电站？7月的能源统计一公布，很多人都被一个数字震住了，一个月1.02万亿度电，这不是开玩笑，这个用量堪比日本全国一整年的消耗速度，三十天就干掉别人十二个月的电，中国到底在干什么？中国现在用电量狂飙，说白了是产业升级闹的，以前咱们靠衣服鞋子出口，现在靠啥？新能源汽车、高端芯片、人工智能算力中心……这些高精尖产业，个个都是“电老虎”。比如高铁，时速350公里，每小时能烧掉9600度电，乘客买票的钱，可能还不够交电费的！再比如核电站，一座百万千瓦级的，一年发电量能顶300万吨标准煤，减排800万吨二氧化碳，相当于种了4亿棵树。更惊人的是光伏产业。2024年，中国太阳能电池板产量高达588GW，其中出口量达235.9GW，彰显了中国在该领域强大的生产能力与国际市场的重要地位。这些电池板一年发的电，相当于7.355亿桶石油，阿联酋一年才出口这么多石油！而且光伏板能用25年，相当于中国一年出口的“虚拟石油”，够全球用25年。中国为啥拼命建水电站、核电站？不是为了“炫技”，是为了把能源命脉攥在自己手里，现在咱们发电，53.7%还是靠烧煤，但核电和水电才是“定海神针”，它们发电稳定，能平抑风电、光伏的“忽大忽小”。比如核电站，一台百万千瓦级的，装一次燃料能跑18个月，一年才用1600吨铀，运输成本比煤炭低多了，再比如白鹤滩水电站，一年能发602.4亿度电，够2500万家庭用一年。更关键的是，这些清洁能源能减少对进口石油、天然气的依赖，以前咱们买石油，得看中东脸色；现在有了水电核电，腰杆子硬多了。中国用电量不光自己“内循环”，还通过特高压电网搞“外循环”，新疆的光伏电、四川的水电、沿海的核电，被打包成“绿电包”，通过全球最密的特高压电网，0.01秒就能送到江苏的芯片厂、广东的整车厂。更绝的是，这条“电力丝绸之路”还在往南亚、中亚延伸，雅鲁藏布江的水电可以输送到印度，新疆的光电可以辐射中亚五国。当中国把光伏板卖到全球，相当于在输出“持续开采25年的微型油田”，而特高压电网，就是输送这些“虚拟石油”的“数字油管”。有人说中国建电站是“国运豪赌”，但咱们手里有两张王牌：一是全球最完整的清洁能源产业链，二是全球最密的特高压电网。中国疯狂建电站的底层逻辑，不是为了“烧电”，而是为了“造未来”，当电费从4毛降到1毛，高铁票价、新能源汽车充电成本、芯片制造费用都会暴跌，中国制造业的竞争力将彻底碾压全球。更深远的是，这场能源革命正在颠覆传统经济逻辑，当清洁能源足够便宜，石油就会变成“昨日黄花”，而中国将凭借水电、核电、光伏的“三叉戟”，成为21世纪的“能源沙特”。到时候，人类社会的基本规则可能都要被改写：电费比水费便宜，充电比加油方便，工业竞争从“拼石油”变成“拼绿电”，中国这一波操作，看似“烧钱”，其实是在抢下一个时代的“入场券”。