8月5日，人民银行、工信部、国家发改委、财政部、金融监管总局、证监会、国家外汇局联合发布《关于金融支持新型工业化指导意见》（以下称《意见》），进一步深入部署金融支持新型工业化、加快发展新质生产力重大任务。其中，资本市场服务关键核心技术企业、重点链主企业，加大优质上市公司并购重组的政策安排更加清晰，将对股权投资市场带来重大影响。

首先，进一步强化股市对关键核心技术企业的支持，包括股权融资和并购重组政策支持。

《意见》要求，对突破关键核心技术的科技企业，适用上市融资、并购重组、债券发行“绿色通道”。在全球竞争语境下，加大对集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等先进制造业企业的支持力度，需要银行、投资机构、股票市场的梯次支持。科创板、创业板可以进一步完善IPO包容性制度安排，为突破关键核心技术的科技企业开辟上市绿色通道。同时，已上市公司通过并购重组吸收相关企业，也是重要选项。

鉴于我国上市公司群体的结构性特点，以并购重组、吸收合并、资产置换等方式解决一部分优质科技创新企业的上市融资需要，是很现实的途径，可以多采取此类方式。

《意见》还提出，加大对首台（套）重大技术装备、首批次新材料、首版次软件和专精特新中小企业、高新技术企业、独角兽企业、重点产业链供应链企业新产品推广应用的支持力度。贷款、债券、股权、保险等金融机构可以发挥各自优势，从服务这些企业过程中获取应得收益；同时，政策上特别是监管考核上要加大对机构服务此类企业的包容度。对于此类企业独立上市或并入已上市公司，要加强投资价值引导，鼓励投资机构参与相关投资。同时，也要防止泡沫化炒作。

第二，全面提升股市对产业升级的功能性制度安排，促进产业-金融-科技良性循环。

《意见》提出，支持上市公司通过整体上市、定向增发、资产收购等形式进行行业整合和产业升级。传统产业与新技术、新工艺、新场景、新模式结合，实现高端化、智能化、绿色化转型，拓展新的增长空间，也为投资者带来机遇。符合条件的新一代信息技术、基础软件和工业软件、智能（网联）汽车、新能源、新材料、高端装备、时空信息、商业航天、生物医药、网络和数据安全企业，通过股票上市或资产并购，可以获得市场化的资产增值，有利于市场规模扩张和企业盈利增长。特别是，资本市场的定价机制、信息评估机制、风险吸收机制可以帮助企业更加有效地管理风险和降低成本，提高市场竞争力。

为更好发挥股市对产业升级支持，应当在上市审核、持续监管指标中纳入产业标准，在产业升级评价中加入资本市场或证券投资指标，使两者相互促进。

从投资机构建设而言，要鼓励长线投资、激励“耐心资本”。要深入落实投资机构长周期考核，推动政府投资基金、国有企业基金、保险公司等长线资金在风险可控的前提下，加大对新兴产业和未来产业的投资比重。

第三，完善股市开放发展的政策和制度安排。

《意见》提出，提升跨境金融服务便利性，拓展高水平双向开放发展空间。这不仅指经常项目下的收支便利，也包括资本项目下的收支便利。要进一步扩大外资企业再投资免登记试点范围，便利外资企业开展境内股权投资；优化完善合格境外有限合伙人（QFLP）试点业务；可进一步完善QFII、RQFII、沪深港通等制度安排，扩大外资参与内地股市投资的便利度。要通盘考虑，完善资本项目收入使用负面清单，提升企业利用外资效率。

中国股市作为全球金融市场的有机组成部分，承担着重要的全球性资产定价职能，应当进一步畅通内外资互动的渠道，让外资充分认知中国资产价值，让中国资产充分体现全球价值。因此，放宽外资参与中国股市的便利度，同时一视同仁地、依法严格监管外资机构，中国股市的信任度、定价机制就可以进一步提高。在此基础上，中国股市服务“制造强国”战略，支持科技创新和先进制造业发展的力度就可以更大。