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外卖“三国杀”，最大赢家已出现！互联网巨头相继公布了2025年二季度财报，尤其是外卖“三国杀”的最新业绩全部出炉，由于补贴的大量投入，三家巨头的利润都有所下滑，现阶段最大的赢家已经出现。8月29日，阿里巴巴发布了今年二季度的最新财报，在2025年二季度，阿里巴巴的营收为2476亿元，涨幅为2%。二季度，阿里巴巴的净利润达到423亿元，同比大涨76%，非公认会计准则净利润为335亿元，同比下降18%。美股开盘后，受到二季度财报发布的消息，阿里巴巴股价暴涨超12%，市值大涨355亿美元，折合人民币2500多亿，一夜暴赚2500亿，马云赢麻了。阿里巴巴股价大涨，主要有两个方面的因素：一是在过去的四个季度，阿里的AI设施和研发投入累计超过1000亿人民币，AI产品收入连续8个季度实现暴涨。美股市场对于AI概念非常追捧，阿里巴巴的AI实力大幅提升，二季度云智能营收333亿，增速达到26%，其中就包括了AI产品采用量，因此股价大涨也在情理之中。二是淘宝闪购业绩大涨，为阿里电商业务带来大规模流量和新增成交，在外卖市场“三国杀”的补贴竞争中，阿里率先脱颖而出，拿到了大部分市场流量。今年由京东入局外卖引发的“外卖大战”轰轰烈烈的上演，外卖市场有着巨大的流量入口，阿里巴巴自然不会无视，今年5月淘宝闪购正式上线，当月日订单量突破4000万，6月日订单量突破6000万，7月突破8000万。巅峰时刻，淘宝闪购的日订单量达到1.2亿，整个外卖市场新增加了1亿的日订单量，而淘宝闪购抢走了60%的市场份额，淘宝闪购月度活跃量达到3亿，增长3倍以上。根据高盛的预测，由于外卖大战的持续，淘宝闪购和饿了么同为一家，互动合作，或抢占外卖市场45%的市场份额，而美团市占率也将跌至45%，京东市占率将达到10%。虽然这个预测数据不一定非常准确，但是美团市占率大幅下滑是事实，而京东的入局也抢占了部分市场，两大电商巨头正在疯狂瓜分美团曾占据主导地位的外卖市场。美团2025年二季度净利润跌至15亿，同比暴跌89%，而京东二季度净利润为62亿，同比暴跌50%，京东外卖业务二季度经营亏损147亿，阿里巴巴二季度净利润下降18%。由此可见，三大巨头均由于外卖的补贴和宣传费用的投入而造成利润下滑，美团利润跌幅最高，阿里巴巴二季度现金流净流出188亿，主要是AI和淘宝闪购的投入。如果捋一捋时间线，可以发现阿里巴巴现阶段已经掌握了主动权，对于阿里来说，巨大的外卖流量将为其电商业务带来持续增长的收入，成为现阶段最大赢家。今年2月，刘强东高调宣布进军外卖行业，而且还要给骑手缴纳五险一金，起到了引发行业震动的鲶鱼效应，同时宣布百亿补贴，经过几个月的鏖战，双方都有一些累了，准备中途歇息一下。这个时候，阿里巴巴突然出击，淘宝闪购于5月初上线，一方面通过补贴提升日订单量，短短2个月，日订单量提升到了8000万；另一方面，饿了么并入阿里电商事业群，淘宝闪购和饿了么完成了组织结构上的合并。随后，淘宝闪购宣布投入500亿补贴进军外卖市场，这种“闪击战”的做法迅速提升了活跃用户规模和日订单量，8月最高峰的日订单量突破1.2亿。淘宝闪购首次在单量方面反超美团，外卖市场的攻守之势发生了转变，昔日龙头被击败，硬生生被抢走大量用户，短短几个月形势逆转，阿里赚大了！但是，靠巨额补贴砸出来的订单量和活跃用户，如何留存转化，这里需要画上一个问号？是不是会发生“补贴一停，感情归零”的现实反差？可以肯定的是，外卖“三国杀”短期内不会结束，或许是一场持久战。阿里和京东进军外卖是因为本身有流量焦虑，电商的用户规模早已到了天花板，而外卖市场的巨大流量引起了电商巨头的觊觎。有流量的地方就有生意，而且外卖还是即时零售的流量入口，预计到2030年即时零售的市场规模将达到3万亿左右，年均增长超过25%，“最后一公里”的流量争夺正在重构整个消费市场的格局，巨头们岂会轻易放手！

偷偷告诉你，上次deepseek拳打chatGPT神话，这次阿里巴巴能脚踢英伟达命门吗？很多人还没意识到它的重要性，我感觉不亚于上一次带来的震撼，大家不妨自行感受！科技颠覆也许就在一瞬间，为什么我会有这样的感觉？来自于一下三个理由:一、如果说国内有款能平替H20的人工智能芯片，你觉得会是什么盛况，不说别的，国内这么多的AI应用苦缺芯久已，要是哪个能出来，不被买爆吗？之前英伟达的H20是计划紧急加工多少片呢？正准备重新卖呢…那现在如果被平替，那阿里巴巴的芯片会被抢成什么样？二、国产替代的企业是不是全部来活了，特别是芯链上的，什么芯片的代工，封装、测试、光刻机、光刻胶整个一条链，都会火吧？三、个人观点:从昨晚阿里巴巴的表现来看，可能有人猜测的还挺准，如果只是业绩，我觉得不会一口气飙10几点吧？另外就是，越是模糊的东西，越有想象空间，正好现在时刻，有的是人愿意相信，芯片这个被国产替代的核心物，是时候证明自己了！你认为呢？

阿里芯片光模块供应商主要涉及四家：这几家国内厂商在阿里800G光模块的份额争夺战里，那是各显神通，把控着供应链的核心。看看光迅科技、中际旭创、华工科技、新易盛，哪一个不是手握光芯片、硅光、LPO这些硬核技术？自家技术撑起自家的AI算力，这难道不比看别人脸色强多了？

阿里宣布芯片的突破，英伟达两大神秘客户，它们之间有没有关联8月29日，据《华尔街日报》报道，阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，意在填补英伟达在中国市场的空白，该芯片专注于AI推理任务，由中国代工厂生产，且与英伟达软件生态兼容性。而在同一天，英伟达提交给美国证券交易委员会的第二季度财务文件中披露，仅两家客户就贡献了其第二财季39%的营收，客户A占23%，客户B占16%，但并未透露这两大神秘客户的具体身份。一般情况下，上市公司不透露客户信息于外乎三种情况：一、保护信息，防止竞争对手恶性竞争；二、财务造假，虚构不存在的客户；三、规避一些不能让外人知道的东西。英伟达作为全球人工智能芯片的霸主，第一、第二种情况的可能性不大。第三种情况的可能性非常大。那么它要规避什么风险呢？当然是逃避美国政府的监管，至少面子上要过得去。现在真正需要监管的先进芯片流向哪里？这个不言而喻。这两大神秘客户无非两种可能，一是中美之外的第三国公司，通过转口流向东大，这个可能性不大；二是中美自己的公司，肥水不流外人田。什么样的公司能够平衡两者的利益呢？大概率是在美国上市的中国公司。阿里作为头部互联网企业，对人工智能的布局也是大手笔投入。现在能够推出填补英伟达在中国市场的空白，且能与英伟达软件生态链兼容，确实牛！但是有没有一种可能是英伟达走得曲线路径；毕竟当年“汉芯”磨商标教训深刻。

阿里实力不简单，只用了4个月的时间造了一个很可能会超越美团的“美团”，背后释放的信号不简单！5月初阿里推出闪购，很多人都预测到了有好戏看了，事实证明，淘宝闪购确实在这一场大仗当中胜出，比如有机构就预测，阿里的持续投入下，即时零售的市场份额阿里和美团基本上会平分。这个预测不是没有道理的，从峰值订单上来看，美团是1.5个亿，阿里的闪购是1.2个亿，甚至有几天，淘宝闪购超过了美团，要知道美团有这个峰值是经营了多年的结果，而阿里仅仅用了4个月的时间。淘宝闪购能冲的这么猛，一方面是因为足够重视即时零售这个行业，另外一方面就是在得投入的前提下，本身还具备很好的生态资源。和我们经常说的，天赋比你好，还比你努力的人是一个道理。以7月为例，淘宝闪购花在商家端、消费者端、骑手端的补贴就超过100了亿元，外卖市场，即时零售行业，靠的就是这三大群体，阿里把钱花在关键地方，自然会迎来市场的上涨。通过这一次大仗可以看出，阿里，未来可期！

8月收官，A股最牛指数涨28%，为何说要多些警惕了？昨夜美股出现下跌，不过仅仅是纳指跌幅稍微明显了一点，下挫了1%，标普500指数跌了0.64%，而道指只是微跌了0.2%，从美股过去一段时间的趋势看，整体还是保持着完好的上升通道，偶尔出现下跌似乎并不妨碍大局。只是昨晚好像有些特别，人们将目光聚焦到了英伟达的走势上，因为从最终的收盘情况看，英伟达下跌了3.32%，与此同时中概股中的阿里巴巴涨幅却达到了13%，并且是出现了跳空高开的走势。为什么要将英伟达和阿里巴巴混淆在一起来说呢？因为阿里巴巴股价创下了最近2年多以来的最佳表现，主要是跟公司的高管说过去的四个季度已经在AI基础设施以及AI产品研发上累计投入了超过1000亿元，所带来的结果是，阿里在开发更为广泛的推理任务，以及和英伟达兼容的新的AI芯片，现在还处于测试当中，如果说阿里的AI芯片成功了，那么未来阿里巴巴可能会从以前的AI芯片最大买家变成卖家，加上当前AI芯片正火，所以就一下子点燃了市场情绪。很显然这似乎对英伟达形成了竞争，市场大概率是有这种担心，所以英伟达股价才出现了跳水走势，而阿里巴巴呈现大涨的情形。正是由于阿里巴巴的大涨，昨夜纳斯达克中国金龙指数的涨幅一度达到了1.5%，说实话过去一段时间，无论是中概股还是恒生科技指数，走势都是有点偏弱的，似乎少了过去的流畅性，要么就干脆跌下来，要么直接上去，现在的态势是抵抗式的缓慢爬升，一般而言，这种状态早晚是要出现波段调整的。出现这种现象不只是恒生科技指数，恒生指数也是如此，从周线看目前形成了典型的指标背离，这就是说指标已经涨不动了，就看股价什么时候调整了，反正对现在的港股，我始终觉得走势不是那么让人放心。再来说说A股的情况，截至昨天8月份就算收官了，我看到媒体对其涨幅也做了总结，沪指8月累计上涨了近8%，深证成指上涨了15%，创业板指数上涨了24%，科创板50指数上涨了28%，应该说这个成绩在全球是最好的。这个时候能够发现一个显而易见的现象，就是各大指数都出现加速了，如果放在以前，无论是6124点行情还是5178点行情，或许市场向上的空间还很大，只是在眼下这么一种格局下，监管持续倡导的是慢牛，如果市场节奏太快，势必会出现压盘的现象，如此到了当前的位置，说实话资金的警惕性会逐步增强，这点可以从两个方面体现出来：一来是从周四开始成交已经出现了萎缩的信号，只是目前还不太明显，需要下周进一步显现；二来周三的跳水在我看来或许只是个预演，毕竟比较强势，先跌下来然后再快速的拉上去，这种现象在以前出现过，我想这样的震荡或许在下周还会出现。说这些并不是我对市场不看好，只是觉得阶段性涨速太快了，必然会酝酿一些获利盘，关键是9月初是个重要的时间点，看看过了这个时间市场的表现会如何，之后才能真正定性这轮行情。股票

快讯！快讯！据传阿里正在测试自己研发的AI芯片，用来取代英伟达在国内的市场份额，最重磅的是由国内企业代工，而不是台积电。如果这是真的，就是国产人工智能芯片的重大突破！这个小作文出来后，阿里的股价拉升超8%，而英伟达跌超3%，应该很可能是真的了。说实话，阿里能研发AI芯片很正常，连小米都可以自己研发3纳米的手机芯片，我们在芯片设计方面一直不弱的。缺的是芯片制造能力，在芯片良品率方面还落后许多，主要是由光刻机造成的。后面只要我们自己的光刻机能成功研发出来，英伟达就可以离开我们的市场了！

难怪黄仁勋上个月那么着急要清仓H20，原来是阿里巴巴要放大招了，这几年阿里巴巴确实已经不再是一家单纯的电商公司了，阿里云、大模型和芯片，阿里的科技之路开始从量产到质变了。阿里要重估它的市值了，现在阿里巴巴是3000亿...

阿里云相关概念股全梳理阿里云创立于2009年，是全球领先的云计算及人工智能科技公司，它是为各行各业提供强大的计算和数据处理能力的“超级大脑”，以在线公共服务的方式，让计算和人工智能成为普惠科技。像中国联通、12306、中石化这些超大型企业，还有小红书、微博、知乎这些明星互联网公司都是它的客户。阿里云生态中的很多企业也跟着受益，例如数据港为阿里云提供数据中心服务器托管服务，保障海量数据存储与传输，润建股份借助阿里云技术打造高效运维体系。用友网络和阿里云合作优化企业级软件服务。这些企业和阿里云相互成就，共同推动着行业的发展。

阿里巴巴要重新估值了，阿里放大招了，它开发了一款AI芯片，可以完全替代英伟达的H20，而且不需要台积电代工，找国内的芯片厂代工，也就是完全不受美国的限制，难怪黄仁勋上个月那么着急要清仓H20，原来是阿里巴巴要放大招了，这几年阿里巴巴确实已经不再是一家单纯的电商公司了，阿里云、大模型和芯片，阿里的科技之路开始从量产到质变了，阿里要重估它的市值了，现在阿里巴巴是3000亿美元，如果芯片这个事情，真的落实下来，阿里巴巴市值破万亿美元，应该不是问题！