玩酷网

800G光模块量产倒计时，CPO技术正把英伟达、博通逼进同一条赛道，国产厂牌中际旭创、新易盛已提前锁位。倒推一年，光芯片仍被海外卡脖子，如今光迅科技把良率拉到七成，订单排到2025。PCB更猛，沪电股份、深南电路扩产线昼夜不停，18层板直接送进AMD机架。铜缆替代光模块的短距场景，立讯精密、兆龙互连用成本杀出一条血路。PET铜箔看似冷门，却在储能电池里复制锂电降本曲线，宝明科技、双星新材的产线刚点火就被数据中心抢光。算力硬件不是单点爆发，而是整条链在同步加速。技术升级提供性能，国产替代提供订单，双轮驱动把2024年增速推到20%以上。

这一招彻底不灵了！美国拼命拦着荷兰不卖光刻机给中国，结果反倒逼出个“神助攻”，国产28nm光刻机马上就要交货了！一张小小的“中国制造”标签，如今不再是简单的产地证明，它正在中美科技博弈的棋盘上，悄悄改变着游戏的走向。这步棋的妙处在于规则的重塑，中国海关最近确立了一个干净利落的原产地标准：只看芯片的晶圆在哪里制造。不管你背后的设计技术来自美国还是火星，只要关键的制造环节在中国完成，就必须贴上“中国制造”的标签。这看似一个中立的技术性规定，实则巧妙地绕开了与美国在技术性能上的直接对抗，转而利用了全球化供应链本身。美国的策略是直来直去，自2022年起就对华半导体出口层层加码，到2024年更是死磕综合计算能力，试图用技术高墙直接封锁。中国的反制则不同，当那些嵌着美国技术、却在中国生产的芯片被打上“中国制造”的印记后，一个有趣的悖论就出现了：这些芯片如果想卖回美国或其他盟国，很可能就会触发美国自己设下的管制条例。这下压力就从买家传导回了卖家，尤其是那些跨国巨头。英伟达的处境，就是这场规则博弈最生动的写照，作为AI芯片的全球霸主，中国市场是它巨大的利润奶牛。为了保住这块蛋糕，英伟达费尽心思设计了性能削弱的H20芯片专供中国，可即便如此，它依然在政策的夹缝中反复横跳。先是今年4月，美国政府一度叫停了H20的出口，让英伟达市值蒸发了近3000亿美元。最近政策又松动了，允许H20销售，但附加了一个条件：必须分享15%的收入。这种变幻莫测让企业无所适从，曾经的增长红利，一夜之间变成了随时可能引爆的合规枷锁。这种焦虑并非英伟达独有，光刻机巨头ASML的负责人就曾公开喊话，不能与中国市场脱钩，这背后是美国向荷兰施压，试图阻止先进设备流向中国，现在“中国制造”这个新规则，让所有跨国公司的两难处境变得更加尖锐。外部的封锁线，却意外地成了一个国产替代的黄金窗口期，当外部供应变得极不稳定，中国企业只能把目光转向国内。短短几年，本土芯片的市场占有率就从不起眼的5%猛增到了18%，甚至有预测认为到2027年可能超过40%。市场的需求像催化剂一样，点燃了国产芯片的爆发，华为的昇腾910B横空出世，性能直追英伟达H20的85%，价格还便宜了三成，一下子成了香饽饽。百度、阿里、腾讯这些互联网巨头也不再等待，纷纷投身自研AI芯片的浪潮。更深层次的变化，发生在产业的根基，2024年，中国在半导体设备上的总投入高达366亿美元，设备国产化率从17%跃升至38%，上海微电子成功交付国产28nm光刻机，这堪称里程碑式的突破。别小看28nm，这项成熟制程技术足以满足家电、汽车电子和物联网等八成的市场应用需求。这意味着中国在产业的基本盘上，已经具备了全链条的自主能力，为中芯国际等厂商向更先进的14nm制程发起冲击，赢得了宝贵的战略纵深和时间。回过头看，这场持久的博弈正变得越来越有意思，外部的封锁，客观上成了中国半导体产业自力更生的最佳助推器。而“中国制造”这个标签，则标志着中国正从一个被动接招的技术追赶者，转变为一个能够娴熟运用规则、重塑牌局的参与者。以上信息来源于钛媒体全球超7800亿元规模，国外销售占7成，国产芯片设备如何在内卷中“替代”？

三星电子股价一度上涨3.6%，此前韩国媒体报道称，其12层堆叠HBM3E芯片产品通过英伟达测试。花旗分析师PeterLee在报告中写道，预计三星HBM3e认证结果将于9月末或10月初公布。该公司将受益于其恢复的HBM竞争力和近期内存产品价格...

美国发布AI行动计划，对华进行技术封锁！对此，美国著名专栏作家弗里德曼说：“如果我们无法信任中国的人工智能产品，中国也不信任我们的，那么很快，中国可能只敢从美国购买大豆，而我们可能只敢从中国购买酱油，这无疑会扼杀全球经济增长。”自2023年起，美国商务部便以“国家安全”为由，多次调整对华芯片出口政策。2024年4月，英伟达专供中国市场的H20芯片被紧急叫停，尽管该芯片性能仅为欧美市场H100的20%，且已被阉割了训练大模型的能力。更讽刺的是，中国企业用这张“残缺版”芯片开发出DeepSeek模型，直接打破了算力决定论的神话，这让美国政客坐立难安。2025年7月，白宫在行动计划中明确要求：所有出口中国的AI芯片必须植入追踪定位模块，商务部甚至联合情报机构审查芯片最终用户，这种将商业产品武器化的操作，彻底撕下了“自由市场”的伪装。美国科技企业在这场博弈中陷入两难。以英伟达为例，其H20芯片在2024年为中国市场贡献了120亿至150亿美元收入，但2025年7月31日突然被中国网信办约谈——该芯片被曝存在远程关闭和数据窃取风险。技术专家拆解发现，H20的电源管理模块预留了可触发式电路，CUDA软件架构更具备文件收集和屏幕截取功能。这让人联想到2013年“棱镜门”事件：美国国家安全局通过思科路由器监控全球网络，如今同样的手段正被移植到AI芯片领域。当德国《图片报》披露F-35战机可被美国远程瘫痪时，全球科技界终于看清：美国正在将所有技术产品变成插入对手体内的“数字匕首”。这场封锁战的实际效果却与预期背道而驰。中国AI芯片市场在压力下爆发惊人韧性：2025年国产芯片在AI算力中心的采购占比从2022年的5%跃升至40%，英伟达在中国市场的份额从95%暴跌至50%。更耐人寻味的是，美国内部对行动计划的批评声逐渐高涨。弗里德曼在《纽约时报》专栏中发出警告：“如果我们无法信任中国的人工智能产品，中国也不信任我们的，那么很快，中国可能只敢从美国购买大豆，而我们可能只敢从中国购买酱油。”这位曾预言“世界是平的”的作家，如今目睹技术壁垒将全球化撕开裂缝——当中美各自构建封闭的AI生态系统，全球产业链将被迫选边站队，汽车、手表、医疗设备等智能化产品可能因技术标准分裂而失去通用性。这种分裂的代价正在显现。2025年3月，哈尔滨亚冬会期间，赛事系统遭遇27万次网络攻击，背后浮现美国国家安全局特工身影；8月，英伟达市值因H20信任危机蒸发三分之一，而中国A股人工智能板块却逆势反弹。更深远的影响在于人才流动：美国AI行动计划虽提出扩大本土人才培养，但全球顶尖学者正因技术霸权焦虑而远离硅谷。正如《人类简史》作者尤瓦尔所言：“当国家陷入零和博弈，人类反而更容易成为失控AI的猎物。”历史总是充满讽刺。二十年前，中国加入WTO时曾被要求开放电信市场，思科等美国企业借此占据中国路由器市场80%份额；二十年后，中国在5G领域实现反超，美国却用“国家安全”大棒砸碎自由贸易规则。这种霸权思维的惯性，正在将全球科技合作拖入“高科技封建主义”的深渊。当弗里德曼看到中国春晚机器人转手绢跳舞时，或许已意识到：技术创新的生命力从来不在封锁的温室里，而在开放竞争的阳光中。这场AI竞赛的终局，或许不取决于某份行动计划或某家企业的兴衰，而在于人类能否在技术狂奔中守住合作的底线。那么，大家不妨思考：我们究竟想要一个用芯片筑墙的分裂世界，还是一个用数据连心的智能地球？你的答案，可能正在决定未来孩子的生存环境。

竞争激烈的半导体市场上，从来不缺乏兼并收购、投资重整的历史，更没有永远的敌人。这一次，芯片巨头英伟达和英特尔走到了一起，全球GPU和CPU龙头结成了历史性的联盟。这背后，一方面的推力来自英伟达的50亿美元真金白银；另一方面，芯片产品的合作，为双方打开增量市场，尤其对于英特尔而言，直接登上了AI大船。16年后重归于好当地时间9月18日，英伟达与英特尔宣布达成合作，将共同开发AI基础设施及个人计算产品。同时，英伟达将以每股23.28美元的价格，向英特尔普通股投资50亿美元。双方宣布在产品领域展开三大合作：一是用英伟达NVLink技术打通CPU与GPU，实现无缝互联；二是英特尔为英伟达AI平台定制x86架构的CPU；三是面向PC消费市场，英特尔推出集成英伟达RTXGPU芯粒的全新x86SoC。一夜之间，英特尔迎来了久违的"高光时刻"。当天美股开盘后，英特尔股价瞬间拉升近30%，截至上周五收盘，英特尔市值达到1295亿美元，今年涨幅47.53%。此次也是英伟达与英特尔自2009年关系破裂后的首次合作，并且罕见以直接入股方式进行。市场无不好奇交易是如何发生的。北京时间9月19日凌晨1点，两家公司CEO黄仁勋、陈立武通过视频直播连线同框，回答了全球媒体的提问。在直播镜头前，两位都具有华裔背景的科技巨头CEO宣称，双方的合作是一次"历史性合作"。而对于外界关心的此次交易背后是否为特朗普及其政府幕僚推动，黄仁勋予以否认。他表示："我们认为，这将是一笔不可思议的投资⋯⋯特朗普政府完全没有参与这项合作，当然，他们应该也会非常支持。"他强调，合作只关乎技术与产品。在历史上，英伟达与英特尔不仅长期是竞争对手，还有"旧怨"。2004年，英伟达和英特尔曾签署授权协议，英伟达可生产、销售兼容英特尔x86CPU的集成显卡模组，英特尔也将获得英伟达的授权以使用其专利技术。但之后在合作过程中，双方因授权问题爆发争端。2009年，英特尔向美国特拉华州法院起诉，声称与英伟达已签署四年的芯片组授权协议将不适用于其下一代CPU，英伟达则反诉英特尔违约，双方爆发官司战。虽然双方最终在法庭上和解，英特尔同意向英伟达支付总计15亿美元，但从此以后，两家公司合作关系破裂，英伟达也于2009年停止生产所有集成显卡芯片组，放弃集成显卡转向专注做独立GPU业务。拿到AI船票对于正处于战略转型与财务压力交织阶段的英特尔而言，

真正的硬核，比如中芯国际，这绝对是个大核心。市值的对比上，台积电是2.4万亿美元左右，中芯国际大概是1.4万亿人民币，差距很大，我们要想的是中芯国际有没有可能成为未来的台积电？完全有可能。消息上，传闻我们在测试自研的DUV，大概率是真的。其实DUV这个设备传闻早就有了，只是很敏感的话题，基本上不怎么去讨论而已。DUV和EUV是一个代差。DUV研发出来了，意味着我们在28nm~7nm这个制程范围内可以自主，甚至可以渗透到5nm，而EUV主导的是5nm以下的制程。从市场的角度，EUV5nm以下都是高尖端的芯片，28nm~7nm这个制程，基本上覆盖了大部分市场。所以，只要我们DUV量产了，中芯国际的代工能力又要提升很大的一个档次，产能没问题的话，中芯国际可以拿下大部分的代工订单。未来突破了EUV，那么中芯国际就可以追赶上台积电的脚步，光国内的市场都完全够了。所以，假以时日，中芯国际和台积电的差距会不断缩小，那么这个市值的差距也相应的就变小了，这就是中芯国际未来的预期。台积电就不会继续技术突破吗？从摩尔定律的角度去看，3nm已经是很极限了，除非发生了新技术革命，不然也就是这样子了，领头羊继续突破难度太高，甚至到了天花板，对于追赶者来说，追赶的脚步就更快了。不要寄希望于解禁高端设备，这是不可能的，把时代背景了解清楚，中米的科技博弈是毛爷爷所说的论持久战。所以，我们设备的研发进度，对中芯国际来说是至关重要的。国内晶圆代工，也就中芯国际能够有机会和台积电掰手腕了。AI芯片上，我们看到了一些可喜的变化，一个是阿里的平头哥，性能已经提上来了，一个是寒王的芯片，还有东芯股份持股的砺算，GPU对标英伟达4060，甚至5060，从通用GPU来讲，国内唯一可以媲美英伟达的芯片，虽然目前只是只是用在消费电子上，但是，英伟达的模式也是可以复制的，砺算肯定会从游戏显卡往AI芯片上渗透。不过当下要考虑代工被卡的问题，所以会比较低调。代工没问题的话，那就没有必要低调了。还有一点，砺算的GPU目前要过的坎就是量产，良品率的问题，如果顺利，那么砺算的估值也是一个巨大的提升。从上面的意思表达，也足够清楚，要适配国产芯片，腾讯也开始大规模适配国内芯片了，历史的洪流是什么？就是国产自强，没有其它的路可以走。

周末又有两个OpenAI花钱的消息刷屏，一是将斥资1000亿美元用于建设人工智能突破所需的备用服务器；二是准备开发硬件AI产品，让立讯精密和歌尔股份代工！机构预测，到2029年OpenAI全年将花费1150亿美元，是AI领域的超级甲方。但该公司2025年预期营收只有127亿美元，能不能烧得起这么多钱？无疑是个巨大的问号了。当然炒股的不用想那么远，周末拿着消费电子、果链已经嗨起来了。一方面苹果已通知两家供应商，将iPhone17的日产量至少提升30%，另一方面OpenAI与立讯精密达成硬件制造协议，歌尔蓝思也可能代工。这个想象空间就大了，消费电子也可以讲CPO的故事，打入最热门的人工智能供应链。不过OpenAI去做硬件能不能成功？确实也不好说，至少没有抱英伟达大腿确定性高！还有一个消息，甲骨文与Meta就价值200亿美元的AI云计算交易进行谈判。全球AI算力军备竞赛愈演愈烈，中美巨头都在不断加码，上周还传出了阿里万亿资本开支的小作文。总之，现在的AI算力建设，既是当下拉动经济的抓手，也是打赢AI科技革命的基石！中美巨头都很难停下来，这个大战不管结果如何，芯片上下游产业链都将受益，包括半导体设备（光刻机）、半导体耗材光刻胶，内存（涨价）、还有最近火热的光模块、液冷等！但重点可以转向国产算力链、华为AI链等。

北京时间9月19日凌晨，两位芯片巨头掌门人的线上发布会，揭开了今年最重磅的商业合作—英伟达斥资50亿美元（约合356亿人民币）投资英特尔。说真的，当我第一眼看到这个消息时，差点把手机掉进咖啡杯里。这哪是普通投资啊，这...

没有永远的敌人，芯片巨头英伟达和英特尔走到了一起。竞争激烈的半导体市场上，从来都是兼并收购、投资重整的历史。这一次，全球GPU和CPU龙头结成了历史性的联盟。9月18日，英伟达与英特尔宣布达成合作，将共同开发AI基础设施...

特朗普不允许英伟达卖给中国最先进的人工智能芯片，却允许向阿联酋每年出售50万枚，德国媒体非常嫉妒，说特朗普的决定将使这个富裕的海湾国家成为“全球人工智能领域的领导者之一”。在全球科技竞争白热化之际，美国一纸政策...