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下周一（9.22）热点板块梳理一、机器人板块1.公元股份：布局工业机器人领域，受益于制造业智能化升级趋势，工业机器人在产线自动化、精密制造中的需求持续增长，其设备的场景适配性与技术成熟度是核心看点。2.兴业科技：合作研发电子皮肤，电子皮肤是机器人感知层的关键技术，属于机器人前沿技术领域，技术合作有望推动其在机器人触觉交互场景的突破。3.云南旅游：聚焦“机器人+旅游”场景，如景区智能导览、服务机器人等，叠加中秋国庆旅游旺季临近，旅游消费复苏与机器人场景化落地形成双重逻辑，兼具消费与科技属性。4.福龙马：布局环卫机器人，是智慧环卫的重要方向。政策推动环卫行业智能化升级，公司在传统环卫装备领域有基础，叠加机器人技术提升环卫作业效率与智能化水平，受益于环卫设备更新与智能化改造需求。二、芯片板块1.天富能源：布局碳化硅+绿色电力，碳化硅在高压电力设备、新能源汽车领域应用广泛，绿色电力对高效电力器件需求迫切，其兼具半导体材料国产替代与新能源产业链配套逻辑。2.德明利：聚焦存储芯片，存储是芯片核心细分领域，AI算力爆发、消费电子升级推动存储需求增长，公司在存储芯片的技术储备与产能布局，有望受益于存储行业周期复苏与国产替代进程。3.天通股份：深耕碳化硅衬底领域，是第三代半导体上游核心材料环节，技术壁垒高，下游新能源汽车、光伏逆变器等领域对碳化硅器件需求旺盛，其衬底产能与技术领先性是核心竞争力。4.西陇科学：覆盖光刻胶+医疗器械，光刻胶是芯片制造关键材料，国产替代空间巨大；同时医疗器械业务提供业绩基本盘，双主业驱动下，既受益于芯片材料国产替代，又具备消费医疗的稳健性。三、人工智能板块1.鼎信通讯：与平头哥签订技术授权协议，技术合作或涉及AI芯片、物联网领域，借助平头哥的技术资源与生态，有望在AIoT领域实现突破，打开成长空间。2.长飞光纤：布局CPO，AI算力需求推动光互联技术升级，CPO是下一代光模块技术，长飞作为光纤领域龙头，延伸光模块业务具备技术协同与产能优势，受益于AI服务器光互联需求爆发。3.贵广网络：发力“算力+文化传媒”，算力是AI基础设施，文化传媒是AI应用场景，公司或布局边缘算力节点与文化领域AI应用，属于“算力基建+内容生态”双逻辑驱动。四、消费板块1.泰慕士：主营纺织服装制造，受益于消费复苏与服装行业库存周期见底，终端零售回暖带动订单复苏，公司在纺织制造领域的工艺与产能优势，可充分承接品牌商订单增长。2.曲江文旅：布局旅游景区运营，中秋国庆假期临近，旅游出行需求旺盛，公司在西安区域文旅资源运营上具备优势，景区客流回升将直接带动门票、演艺等收入增长。3.玉马科技：切入露营经济赛道，其遮阳材料等产品可应用于露营装备，疫情后户外经济持续火热，露营场景拓展为公司带来新增长曲线，兼具消费升级与场景创新逻辑。五、房地产板块1.大龙地产：聚焦北京区域房地产开发，地产政策持续宽松，北京作为一线核心城市，刚需与改善型购房需求具备韧性，公司土储与项目推进节奏是业绩关键，受益于区域楼市企稳回升。2.悍高集团：主营家居五金，属于房地产后周期领域，交房回暖带动家居需求复苏，五金是家居配套核心部件，公司在高端五金领域市占率领先，受益于家居消费升级与存量房翻新需求。3.沙河股份：布局深圳区域房地产，粤港澳大湾区地产项目具备区位优势，政策支持下深圳楼市企稳，公司项目去化率与回款效率改善，区域深耕逻辑明确。六、固态电池板块1.丰山集团：与清华大学合作布局固态电池，高校技术合作加速其在固态电池材料、电芯领域的研发进程，固态电池是下一代电池技术，合作有望推动技术商业化落地。2.赣锋锂业：锂电龙头跨界布局固态电池，既有锂资源全产业链优势，又具备电池技术积累，在固态电池量产化进程中先发优势明显，受益于新能源汽车、储能对下一代电池的需求迭代。3.深圳新星：多元化布局“固态电池+芯片”，固态电池领域聚焦材料端技术储备，芯片业务涉及半导体材料，双赛道布局分散风险，同时享受固态电池与半导体国产替代的双重红利。七、其他板块1.东软集团：智能座舱业务签订定点大单，智能座舱是汽车智能化核心环节，公司在车载软件与系统领域技术领先，定点大单体现产品获主流车企认可，业绩弹性与技术壁垒兼具。2.国睿科技：布局“商业航天+军工”，商业航天是新兴赛道，公司军工背景在航天电子设备领域具备技术优势，军民融合逻辑下，商业航天业务打开成长空间，军工业务提供业绩基本盘。3.天沃科技：聚焦绿色电力工程，新能源装机增长带动工程需求，公司在新能源EPC领域经验丰富，受益于“双碳”目标下的新能源基建热潮。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

假如中美开战，中国输了，结果会如何呢？不夸张地说，中国要是真输了，全世界都得回到石器时代。从产业链角度看，中国是全球制造业的核心枢纽。小到日常用的手机、电脑，大到汽车、飞机零部件，无数产品都烙印着“中国制造”的印记。以苹果手机为例，其零部件来自全球多个国家，但最终组装环节大多在中国完成。中国凭借庞大且高效的劳动力群体、完善的基础设施以及成熟的产业配套体系，构建起一个无与伦比的制造网络。一旦中美开战中国战败，这个精密运转的制造网络将瞬间崩塌。众多依赖中国制造的企业会陷入绝境，订单无法按时交付，生产线被迫停工。全球供应链就像一条环环相扣的链条，中国环节的断裂会引发连锁反应，从原材料供应商到终端销售商，无一能幸免。那些依赖中国进口商品的国家，超市货架将逐渐空置，民众生活必需品供应紧张，物价飞涨，社会秩序面临严峻挑战。科技领域同样如此。中国在5G通信、高铁技术、新能源等诸多前沿领域取得举世瞩目的成就。5G技术不仅改变了人们的通信方式，更推动了物联网、人工智能等新兴产业的蓬勃发展。中国的高铁网络纵横交错，将城市紧密相连，促进了区域经济一体化。在新能源领域，中国的光伏、风电产业规模全球领先，为全球应对气候变化贡献着重要力量。若中国战败，这些科技优势将遭受重创。科研人才可能流失，研发资金大幅削减，技术创新陷入停滞。以5G为例，没有中国的持续投入与突破，全球5G网络建设速度将大幅放缓，相关应用场景的开发也会受到严重阻碍。物联网、智能交通等依赖高速通信的产业将失去发展动力，人类社会向智能化迈进的步伐将戛然而止。国际秩序层面，中国是联合国安理会常任理事国，在国际事务中发挥着不可替代的作用。中国积极推动多边主义，倡导构建人类命运共同体，为解决全球性问题提供中国方案。在应对气候变化、维护地区和平稳定等方面，中国始终是坚定的行动派。一旦中国战败，现有的国际秩序将面临巨大冲击。美国可能凭借军事优势进一步巩固其霸权地位，肆意干涉他国内政，挑起地区冲突。国际规则将被肆意践踏，弱小国家的权益得不到保障，世界将陷入无序与混乱。各国之间的信任基础崩塌，贸易保护主义盛行，全球经济陷入长期衰退。回到能源领域，中国是全球最大的能源消费国之一，同时也是新能源发展的重要推动者。中国在太阳能、风能等领域的大规模应用，不仅满足了自身能源需求，还为全球能源转型提供了宝贵经验。如果中国战败，新能源产业发展受阻，传统化石能源的依赖将加剧，全球气候变化将更加严峻，极端天气事件频发，海平面上升威胁沿海城市安全，人类生存环境将急剧恶化。假如中美开战中国输了，这绝不是简单的两国之间的胜负，而是关乎全人类命运走向的重大危机。全球产业链断裂、科技发展停滞、国际秩序崩塌、能源危机加剧，这些灾难性后果将把世界拖入黑暗深渊，让人类文明的发展进程严重倒退。和平与发展才是时代主题，中美两国作为世界大国，更应承担起维护世界和平与稳定的责任。我们期待双方通过对话与合作解决分歧，共同推动构建一个更加美好的世界。对于这个假设，你有怎样的看法？欢迎在评论区留言讨论。

9月17日，物联网ETF（516330）开盘涨0.37%，报1.349元。物联网ETF（516330）重仓股方面，立讯精密开盘涨0.46%，中际旭创跌1.56%，汇川技术涨0.01%，豪威集团涨2.00%，中兴通讯跌0.20%，美的集团跌0.07%，海康威视涨0.00%，海尔...

上海贝岭和北京君正虽然都是中国的集成电路设计上市公司，但它们的技术路线、核心产品和市场定位有非常显著的区别。​简单来说：​·上海贝岭：专注于模拟和数模混合电路，是电源管理和信号链领域的供应商，产品多为“配角”但必不可少。·北京君正：专注于数字和处理器芯片，以其嵌入式CPU技术和智能视频芯片为核心，产品多是系统的“大脑”。​下面我们从几个维度进行详细的比较。​---​一、核心技术与产品类别对比​维度上海贝岭北京君正技术领域模拟电路&数模混合信号数字电路&处理器设计核心产品1.电源管理芯片：DC-DC、LDO、充电管理、LED驱动等2.智能计量芯片：电表、水表、气表专用的MCU和计量单元3.数据转换器：ADC（模数转换器）、DAC（数模转换器）4.工控与通信芯片：接口电路、MOSFET、EEPROM等1.微处理器芯片：基于MIPS架构的嵌入式CPU（XBurst内核）2.智能视频芯片：IPC（网络摄像机）SoC、AI视觉处理芯片3.存储芯片：SRAM、DRAM等（主要来自收购的北京矽成ISSI）4.汽车电子芯片：车规级存储、模拟和互联芯片（来自ISSI）产品形象比喻系统的“心脏”和“感官”负责能源转换、供电、信号采集和转换。系统的“大脑”和“记忆体”负责计算、执行指令、处理视频和存储数据。​---​二、业务模式与市场侧重点对比​维度上海贝岭北京君正业务模式Fab-liteFabless拥有自己的晶圆制造和测试生产线（参股华虹半导体等），但也采用代工模式。纯芯片设计公司，将所有芯片制造、封装、测试环节外包给晶圆代工厂（如台积电、中芯国际）。核心市场1.工业控制与仪器仪表（核心优势）2.通信设备3.智能电表（国家电网、南方电网核心供应商）4.汽车电子（正在拓展）1.消费电子：智能穿戴、智能家居、二维码识别2.安防监控：IPC摄像头、门铃、行车记录仪3.汽车电子：核心优势领域（通过收购ISSI，成为全球车规级存储芯片重要玩家）4.工业与医疗客户类型更多面向企业级客户和系统厂商，如国家电网、通信设备公司、工业自动化企业。既面向消费电子品牌商（如智能手表、摄像头公司），也面向汽车一级供应商（Tier1）和汽车制造商。​---​三、发展路径与战略对比​维度上海贝岭北京君正发展背景“老牌国企”转型：成立于1988年，是中国最早的集成电路企业之一，带有浓厚的工业背景。“学院派”创业：由国产CPU架构的先行者中科院计算所博士团队创立，技术驱动型公司。关键转折从传统的IDM模式向轻制造转型，聚焦于泛工业市场的高附加值模拟芯片。2020年成功收购美国ISSI（北京矽成）。这是一次里程碑式的并购，使君正一跃成为全球领先的汽车存储芯片供应商，业务规模和竞争力极大提升。战略方向深耕模拟芯片，围绕电源管理和信号链，在工业、汽车等高端市场实现国产替代。“计算+存储+连接”技术协同，以处理器技术和车规级芯片为双引擎，打造平台型芯片公司。​---​总结与比喻​为了更形象地理解，可以做一个比喻：​·如果把一个电子系统（比如一台智能摄像头）比作一个人：·北京君正提供的是“大脑”（处理器SoC，进行图像分析）和“记忆”（存储芯片，保存视频数据）。·上海贝岭提供的是“心脏”（电源管理芯片，为整个系统供电）和“感官神经”（ADC，将图像传感器采集的模拟信号转换成数字信号给“大脑”处理）。​结论：​·如果你关心的是电源、能耗、信号精度、工业可靠性，那么上海贝岭是这方面的专家。·如果你关心的是处理性能、视频算法、人工智能、汽车电子存储，那么北京君正是更强的玩家。​两家公司代表了中国半导体产业中两条截然不同但都至关重要的技术路径：模拟芯片和数字处理器/存储芯片。随着汽车电子和物联网的发展，它们的业务在某种程度上会产生交汇，但核心技术壁垒和侧重点依然非常清晰。

收藏！A股芯片布局“黄金11赛道”，十大方向+核心标的全梳理！不想错过半导体行情？别盲目跟风！这份芯片赛道“寻宝图”帮你划重点——涵盖11大核心方向，每一条都是政策+技术双驱动的高景气赛道，附对应核心标的，小白也能快速get布局思路！1.ASIC芯片（定制化算力核心）-核心标的：芯原股份、寒武纪、国科微、纳芯微、全志科技等-关键逻辑：AI算力需求爆发，定制化芯片效率优势凸显，是高端算力的“隐形引擎”。2.SoC芯片（系统级集成主力）-核心标的：瑞芯微、恒玄科技、中科蓝讯、兆易创新、利扬芯片等-关键逻辑：集成多模块功能，广泛应用于消费电子、物联网，小型化+低功耗趋势下需求旺盛。3.存储芯片（数据时代“粮仓”）-核心标的：江波龙、佰维存储、北京君正、上海贝岭、东芯股份等-关键逻辑：AI、云计算推动数据量激增，存储芯片是数据存储的核心载体，国产替代空间大。4.GPU芯片（图形+算力双引擎）-核心标的：景嘉微、海光信息、和而泰、中电港、芯原股份-关键逻辑：不仅是游戏/图形处理核心，更是AI训练与推理的“算力基石”，国产替代迫在眉睫。5.CPU芯片（计算机“大脑”）-核心标的：中国长城、龙芯中科、海光信息、中科曙光、澜起科技-关键逻辑：信息技术自主可控的核心，服务器+桌面端国产替代加速，是芯片产业的“定海神针”。6.DPU芯片（数据中心“新基建”）-核心标的：晶晨股份、致尚科技、恒为科技、中化岩土-关键逻辑：卸载CPU数据处理压力，提升数据中心效率，5G+云计算时代需求快速增长。7.MCU芯片（物联网“神经末梢”）-核心标的：兆易创新、芯海科技、中颖电子、乐鑫科技、国芯科技-关键逻辑：广泛用于家电、汽车、工业控制，物联网渗透率提升带动需求，国产替代率持续提升。8.IGBT芯片（功率半导体“核心器件”）-核心标的：士兰微、斯达半导、东微半导、新洁能、时代电气等-关键逻辑：新能源汽车、光伏、储能的“电管家”，能源革命下长期受益。9.EDA设计（芯片制造“软件母机”）-核心标的：华大九天、广立微、概伦电子-关键逻辑：芯片设计的“必备工具”，行业壁垒极高，国产替代是必由之路。10.电源管理芯片（设备“能量调节器”）-核心标的：圣邦股份、豪威集团、力芯微、芯朋微、富满微等-关键逻辑：所有电子设备的“刚需器件”，消费电子+汽车电子双轮驱动增长。11.信号链芯片（数据传输“保真剂”）-核心标的：艾为电子、思瑞浦、纳芯微、希荻微、圣邦股份-关键逻辑：确保信号稳定传输，在工业控制、医疗电子等领域不可或缺，技术壁垒高。芯片产业是科技强国的核心，11大赛道各有侧重，既有短期爆发力强的细分领域，也有长期稳健增长的核心方向。建议结合自身投资周期，聚焦高景气赛道+优质标的，理性布局。声明：个人整理，仅作参考，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎！

（央国企）在人工智能（AI）领域布局的全景梳理二、详细内容总结（一）上游：算力基础设施关键词：AI芯片、服务器、光模块、数据中心、国资云、算力支持-主要领域：-AI芯片：包括FPGA、国产芯片等，如复旦微电（国内早期亿门级FPGA厂商）、海光信息（表格中误标为“实验动物培育三巨头”，实际应为国产CPU/GPU相关企业）。-服务器与硬件：如中科曙光（中国超算与液冷数据中心龙头）、浪潮信息（中国最大服务器制造商）、华工科技（激光技术）、中国长城（计算产业主力军）、广电运通（金融智能终端）、深南电路（封装基板与PCB）。-光模块/光通信：光迅科技（光器件全球领先，中国信科旗下）、华工科技、光库科技（海底光网络）、烽火通信（光纤光缆龙头）。-国资云与数据中心：铜牛信息（北京国资委，智能交通信息化）、易华录（天津，数据湖与存储）、湘邮科技（邮政系统信息化）、广电网络（陕西，有线电视与数据服务）、美利云（宁夏，数据中心+造纸）、杭钢股份（浙江，钢铁+转型数据中心）、常山北明（河北，华为云合作伙伴）、南天信息（云南，银行IT与数据战略平台）。-其他配套与元器件：航天电器（航天科工，电子元器件）、中电港（中国电子旗下，元器件分销龙头）、太极股份（云计算与大数据服务，资质齐全）。👉小结：央国企在AI算力基础设施方面布局广泛，涵盖芯片、服务器、光通信、数据中心、云服务、元器件等全产业链关键环节，许多企业具备“国家队”背景和技术领先优势。（二）中游：大模型与核心技术关键词：AI大模型、智能算法、行业模型-代表大模型：-星火大模型：科大讯飞（全球领先的智能语音技术企业）-鸿湖大模型：中国联通（国内三大电信运营商之一）-九天大模型：中国移动（三大运营商之一）-星辰大模型：中国电信（三大运营商之一）-天擎安全大模型：国投智能（电子取证与网络安全领先企业）-大瓦特电力大模型：南网能源（工业/建筑节能服务）-观澜大模型：海康威视（全球最大安防监控供应商）-星智政务大模型：深桑达A（洁净室与数据中心建设领先）-小可大模型：电科院（电器检测权威机构）👉小结：央国企不仅参与底层算力建设，也积极研发垂直行业或通用型AI大模型，尤其在通信、安全、政务、能源、城市治理等领域，推动AI技术与行业深度结合。（三）下游：AI应用场景1.数据安全与智慧城市（第3张图）关键词：数据保护、城市数字化、信息安全-数据安全领域：-国投智能（电子取证与网络信息安全领先者）-电科网安（密码与信息安全系统最大供应商）-中新赛克（网络与数据安全整体方案商）-数字认证（电子认证与密码应用，北京国资委旗下，唯一上市）-中科信息（机器视觉与智能识别技术领先）-中国软件（信创与网络安全国家队）-智慧城市领域：-中南股份（广东最大钢铁企业，中国宝武旗下）-宁夏建材（水泥+智慧物流，中国建材旗下）-长江通信（光谷骨干企业，中国信科旗下）-荣科科技（智慧医疗与云计算，河南国资委）-万润科技（LED与照明，国家级高新）-路桥信息（厦门国资委，交通信息化）👉小结：在AI应用的下游，央国企聚焦于数据安全、智慧城市建设、交通管理、医疗信息化、工业节能等领域，推动社会治理与城市服务的智能化升级。2.传媒、军工、智能制造关键词：内容传播、国防通信、智能装备制造-传媒类：-新华网（中国最大政务网站集群运营方）-人民网（人民日报旗下，中央重点新闻网站）-国脉文化（中国电信旗下文娱平台）-川网传媒（四川官方政务发布平台）-中国电影（电影全产业链领军企业）-城市传媒、浙文影业（影视与出版）-军工与通信装备：-广哈通信（国防/电力指挥调度通信，广州国资委）-烽火电子（陕西国资委，搜救通信设备）-新余国科（军用火工品，覆盖多军种）-内蒙一机（中国兵工集团，主战坦克制造商）-华丰科技（华为高速连接器供应商，绵阳国资委）-中威电子（数字视频传输技术领先）-智能制造与物流：-昆船智能（物流仓储自动化，船舶集团旗下）-航天智装（铁路安全检测装备，航天系）-日海智能（AIoT物联网服务，珠海国资委）-克劳斯（全球橡塑机械龙头，化工装备）

南方中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金（简称：南方中证物联网主题ETF，代码159896）公布9月11日最新净值，上涨5.79%。南方中证物联网主题ETF成立于2021年11月15日，业绩比较基准为中证物联网主题指数收益率。该基金...

工银瑞信深证物联网50交易型开放式指数证券投资基金（简称：物联网ETF工银，代码159709）公布9月11日最新净值，上涨5.97%。物联网ETF工银成立于2021年6月18日，业绩比较基准为深证物联网50指数收益率。该基金成立以来收益31.51...

eSIM卡没用，项立刚的预判又错了，项立刚接受证券日报采访时，认为运营商对eSIM不是那么积极，几个小时后三大运营商都官宣要支持eSIM卡，脸都要打肿了。从项立刚的描述来看，全国通信前五的项立刚专家根本不懂eSIM卡，竟然认为eSIM的换卡麻烦，需要要到营业厅换卡，如果实在不明白可以查查中国联通的线上换卡流程，写的非常清楚。如果未来有运营商还要线下换卡，应督促他们完善线上流程，让老百姓省事相对于物理卡，eSIM的确有一定的安全风险，但是就现行的加密及身份验证的安全技术来说，这个风险是可以接受的。但是对于普通用户来说，eSIM在某些场景更安全一些，手机丢了不再担心会有人拔SIM卡，更可以实现远程保护而且用户使用eSIM卡，可以轻松的实现一卡多号，携号转网也更方便，所以这才是运营商阻碍的原因，动了运营商的蛋糕。不过技术是大势所趋，终归会成为主流的。华为在海外的版本，早就支持eSIM啦

今天《证券日报》对我的采访，关于eSIM卡，我是不太相信它对手机有多大实质性影响，其实对于普通人而言，麻烦了很多，需要到电信运营商营业厅去烧卡，就是以后可以远程烧卡，那还要有电信运营商的网上营业厅，进去做实名认证，然后需要一定的时间等待远程烧卡。其实我们用实体SIM卡，把卡拔出来，换过去就行了。eSIM电信运营商积极性是不会太特别高的，而且还会有一定程度的安全性问题。远程烧卡，安全风险肯定比实体卡要高。eSIM的真正机会在物联网，没有实体卡，这样可以减少体积，腾出空间，但是又有芯片和模组和成本较高问题，总之这个eSIM的发展不是那么容易，对用户现实好处也不那么明显。