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2025年9月光模块行业核心梳理一、核心龙头筛选硬标准•近3年数据中心营收占比＞60%•800G模块已通过北美云厂商认证二、龙头股核心信息1.中际旭创（300308）：全球数通光模块第一梯队，市占率超40%；800G产品全球份额超50%；1.6T硅光模块量产并通过英伟达认证，功耗＜12W，自研硅光芯片良率95%、成本降30%。2.新易盛（300502）：可批量交付多规格光模块，800G全球市占率25%-30%；1.6T产品通过英伟达认证，进入Meta、谷歌供应链；LPO技术功耗9W、成本降30%；获北向资金净买入4.01亿元、机构龙虎榜净买入第一。3.立讯精密：光模块领域实力较强，位列行业十大龙头。4.亨通光电：光模块行业重要企业，跻身十大龙头范畴。5.仕佳光子：国内唯一PLC/AWG芯片量产厂商；400G/800G组件批量供货主流企业；2025Q1光芯片收入占比56.43%，净利润同比增3226倍；国内首家发布4.8TbpsCPO整机系统。6.源杰科技：光模块行业重要企业，入选十大龙头。7.天孚通信：英伟达CPO交换机光引擎独家供应商，单台配套28.5万元、占供应链60%；2025年订单预计15-18亿元（占营收30%+）；获北向资金净买入2.82亿元、机构龙虎榜净买入第二。8.光迅科技：国内唯一全系列光芯片量产厂商；CPO光引擎通过英伟达认证，1.6T模块小批量交付；2025年新增CPO专利85件（国内首位）。9.剑桥科技：全球首款3.2Tb/s液冷CPO超算光引擎，能效5pJ/bit、功耗降70%；获微软Azure亚太区独家供应资格。

英伟达2026年CPO大限！国产光芯集体沉默？40%功耗一刀砍掉，英伟达把CPO写进2026年军规，等于告诉全球：谁的光芯片跟不上，谁就原地退役。传统服务器4-6个光模块就够，AI服务器一口气塞8-10个200G以上，光芯片占成本一半以上。需求三年翻三倍，订单从“预测”变“硬需求”。可国产25G以上高端光芯片市占率只有5%，DFB激光器、铌酸锂调制器、探测器三大件，缺一个GPU就趴窝。源杰、长光刚摸到25G门槛，良率还在爬坡；光库靠收购拿到100G调制器，400G以上仍被海外卡脖子。两条路线赛跑：LPO先跑，2024年就能商用，功耗降30%，门槛低；CPO后程发力，2025年小批量，2026年全面普及，功耗再砍40%，但得啃下先进封装、硅光集成两块硬骨头。CPO时代，光芯片不再是零件，而是和ASIC、封装绑死的系统级技术。想上桌，必须“芯片+CPO”一体化：自研高端光芯片，还能跟交换芯片、封装工艺协同设计。华为、中兴拉着中际旭创、新易盛做原型机；源杰、光库拼命提良率，抢在2026年前交卷。2026不是窗口，是生死线。交不出CPO标准芯片，千亿订单直接飞走。国产光芯，要么翻身，要么翻船。

今天指数大跌，创业板从+2%变成了-2%。新易盛等高位票爆杀……但个股还有3600多家上涨，这是市场风格要变了吗？​​​

CPO（共封装光学）概念中际旭创、源杰科技、长飞光纤、光库科技、聚飞光电、智立方、致尚科技、生益电子、仕佳光子、长光华芯、紫光股份、炬光科技、长芯博创、方正科技、赛微电子、亨通光电、新易盛、天孚通信、生益科技、联特科技、兆驰股份、凌云光、中石科技、东山精密、四会富仕、中天科技、工业富联、太辰光、铭普光磁、景旺电子、胜宏科技、剑桥科技、东田微。人气辨识度：中际旭创新易盛长飞光纤光库科技源杰科技

人民财讯9月2日电，源杰科技(688498)高管在接受机构调研时表示，公司100mW产品客户验证与测试目前符合预期。2025年上半年，在数通领域中公司收入大幅度增长，尤其是针对400G/800G光模块需求，呈现季度环比向上的趋势，预计下...

源杰科技今年以来股价涨190.45%，近5个交易日涨43.47%，近20日涨78.84%，近60日涨172.94%。今年以来源杰科技已经1次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎榜为9月1日，当日龙虎榜净买入1.15亿元；买入总计4.72亿元，占总成交额比26.84%...

数据显示，长江资管旗下1只基金重仓源杰科技。长江新能源产业混合型A（011446）二季度持有股数2.4万股，占基金净值比例为3.57%，位居第十大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约43.1万元。长江新能源产业混合型A（011446）成立...

数据显示，长安基金旗下1只基金重仓源杰科技。长安产业精选混合A（000496）二季度持有股数7621股，占基金净值比例为3.06%，位居第五大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约13.69万元。长安产业精选混合A（000496）成立日期2014年5...

数据显示，浦银安盛基金旗下1只基金重仓源杰科技。浦银安盛策略优选混合A（019394）二季度持有股数1545股，占基金净值比例为2.56%，位居第三大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约2.77万元。浦银安盛策略优选混合A（019394）成立...

数据显示，易方达基金旗下1只基金重仓源杰科技。易方达上证科创板100增强策略ETF（588500）二季度持有股数1.28万股，占基金净值比例为1.85%，位居第九大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约23.02万元。易方达上证科创板100增强...