025年9月，电力设备和新能源板块延续高景气度。光伏、锂电池、储能和智能制造等板块全线走强，部分龙头公司迎来订单和盈利的同步增长。锂电池行业排产持续提升，储能系统和EPC订单创下新高，电池和相关材料企业产能利用率接近满负荷，带动上下游公司扩张投资。储能方向，25年8月国内落地的储能系统及EPC订单规模达25.8GW/69.4GWh，刷新历史记录，相关企业在储能逆变器、PCS、电池集成等环节加快布局阳光电源、德业股份、锦浪科技、固德威、昱能科技、派能科技、科华数据、盛弘股份、金盘科技、南网科技、永福股份、同飞股份等锂电池环节，宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部企业动力和储能电池装机量大幅提升，全年增长目标上调。结构件、负极材料、电解液及上游资源等产业链细分环节也出现多家公司产销两旺。湖南裕能、尚太科技、天赐材料、富临精工、璞泰来、新宙邦、容百科技、华友钴业、中伟股份、恩捷股份、星源材质、德方纳米等，均凭借核心产品和产能扩张获得客户追加订单。新矿资源、永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业等原材料公司受益于碳酸锂等价格触底后的需求恢复光伏领域，三季度国内需求略显疲软，但政策持续引导反内卷，供给侧格局改善。组件、硅片和电池龙头公司如隆基绿能、阳光电源、通威股份、锦浪科技、固德威、晶澳科技、爱旭股份、福莱特、捷佳伟创、林洋能源等均在市场份额、技术升级及成本控制上取得新进展智能制造与机器人方面，特斯拉等国际公司加速推进人形机器人量产，A股零部件和整机供应链快速扩容。三花智控、拓普集团、富临精工、科达利、绿的谐波、五洲新春、浙江荣泰、北特科技、雷赛智能、伟创电气、兆威机电、鸣志电器、曼恩斯特、优必选、汇川技术、祥鑫科技等公司在执行器、减速器、丝杆、灵巧手、结构件等环节获得来自车企、机器人整机厂的核心订单，部分企业已进入海外主流客户供应链。
