人工智能是未来10年甚至20年的大热门行业。但我国目前的人工智能etf里面几乎没
人工智能是未来10年甚至20年的大热门行业。但我国目前的人工智能etf里面几乎没有纯正的人工智能公司。看看我们现在人工智能的前十大成分股：中际旭创、新易盛、寒武纪、科大讯飞、豪威集团、中科曙光、海康威视、澜起科技、金山办公、浪潮信息。感觉像是几年前的热炒5G科技的几个公司又换了个马甲出来了。参考电脑互联网和移动互联网，人工智能最大的公司最可能出现在应用端，谁先能做出能够变现的杀手级应用，谁就能占得先机。这里面国外是openai，meta，微软，谷歌，苹果和特斯拉在激烈竞争。国内有字节跳动、阿里、deepseek（深度求索）等公司。还有可能会有一些初创公司崛起，就像当年的谷歌和字节一样。应用端公司背后是像英伟达这样卖铲子的公司。假如应用端是十万亿美元级的市场，那么卖铲子的公司就是万亿美元级的市场。目前英伟达在卖铲子的这个环节接近处于垄断地位，所以炒到了全球第一市值。这一点英伟达跟当年的英特尔很相似，英特尔曾经在2000年左右成为全球第一市值公司，虽然他后面20年都是桌面处理器的霸主，但2000年已经是他股市的顶点，现在的英特尔甚至处于卖身的境地。当年他和微软同为霸主，但现在市值只有微软的1/30。硬件公司的市值通常不如软件公司，这是常规情况。这么多年只有苹果这么一个例外，但苹果也是软硬通吃。在英伟达的背后是卖铲子的公司的上游公司，这个就只能到千亿美元级的市场。这个市场里面目前处于竞争状态最良好的公司是台积电，其次就是国内现在热炒的中际旭创、新易盛、浪潮信息等配套公司。这些公司都已经涨到了三四千亿的市值，我之所以讲无法再上涨一倍，是因为这个级别所给他们预留的市场只有这么大。可以这么说，现在的市值已经透支了这些公司未来5年甚至10年的增长。
