5年期LPR下调25个基点，降至3.95%，为LPR利率制以来单次最大降幅。

与之挂钩的房贷利率，也将跟着下调，100万房贷30年大概可以少还5.2万利息。

但差点意思的是，没有选择去年年底下调而是今年二月份。这个时间点调整，新增房贷或灵活调整存量房贷可随即享受下调，但大部分存量房贷利率默认调整期为1月1日，这部分要等明年初才能享受新利率。

这样操作估计还是为了降低存量房贷收入减少对银行的冲击，在此期间不排除还会降存款利率，为降息再留足空间。

利率下调不外乎鼓励老百姓买房，降低利息支出，增加全民的消费和投资意愿。

但效果嘛，只能自行体会了，可能刺激度还不如证券市场换掌门人来得强。

大概率仅仅是给市场喝点汤，还要小心是鸡汤。

参考当年日本房地产泡沫破灭后的利率暴跌，咱们这程度只能算在挤牙膏。

泡沫破灭后，日本利率总共经历了三个阶段，快速下行、零利率、负利率时代。其利率从1999年下调至0%，2016年下调至-0.1%，负利率一直维持到现在。

相比之下，咱们3.95%的利率还是贵啊。房子一买价格就跌，您就是0利率贷给我，咱去投资买房也亏啊。

除非和樱桑一样玩负利率，去贷款买房的可能才不会亏。

说到底还是资产价格涨跌的问题。前些年房价不断上涨，再高的利率都有人上车，现在反过来，房价一跌，一降再降的利率也很难有吸引力。哪怕是房价一直横盘，不涨不跌，算上资产折旧和贷款利率也是亏，这种情况下拿房子，无异于是给银行白打工。除非这些成本都能被涨幅覆盖，否则很难迎来大逆转。

另一层相似背景是，咱们房子的潜在购买力也在减少。巅峰期有2000多万的“接班人”降生，现在仅有900万，数量上就差一大截，顾客少了，东西自然不如以前畅销。

因此像日本无限量化宽松的财政/货币郑策，印钱加发债双管齐下，负利率下又盘整了8年左右，费老大劲去年才开始复苏。现在日本房价指数基本保持稳中有升的状态，算是熬出来了。

摸着这块石头，加上美联储降息周期临近，咱们利率还得继续降，降了存款，降贷款，说不准哪天还能享受当年欧美日超低利率的待遇。利率降了后，不仅个人房贷负担减轻，地方的债务利息负担也会降低。负担轻了后，老百姓能腾出手来消费，官方也能加大上杠杆来刺激经济。这点日本ZF是把它发挥的淋漓尽致，一跃成了全球主权负债率最高的地区，零利率和负利率让这个债总能还上，而日本债市也因此长牛多年，反观股市颓靡近二十载。

有些事情上，咱们也仅仅是在走某人走过的老路。

这里是“大佛聊互联网金融”，我们下期再接着聊！