这段时间中概也好恒生科技也罢，实在太火了。

阿里巴巴年初至今涨了64%，小米涨了53%，腾讯涨了18%......

这才开年两个月的时间就收复了过去几年砸下的大坑。

就我了解的情况来看。

只要中途没下车，目前为止大多数朋友已经开始赚钱了。

不过，但凡在A股投资超过3年以上，我们总会养成一个“回本就卖”或者“赚点就卖”的毛病。

这也不能怪大家，谁让咱们这边，希望从来没断过，失望从来没停过。

最近我听到不止一位朋友留言说：拿不住了！打算卖出了！

所以，今天我想和大家聊聊这个问题，希望可以对大家有帮助。

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1，截至今天收盘，恒生互联估值22pe，过去10年估值分位点13%，中概互联估值21pe，过去10年估值分位点为12%。

抛开别的不说，大家觉得贵吗？

这个估值就算放在消费里也是不高的。

所以，我不觉得这个板块到顶了。

有点震荡很正常，短期涨的越多，回调的概率也就越大。但估值永远是股价的锚，只要不是估值高位的震荡，我们都应该保持一定的耐心。

2，涨的过快大家内心难免会有波动，稍微减一点，卖一点我觉得符合人性，毕竟我们在底部待得时间太长了。

但我个人觉得，不管怎么卖，至少要留有一半以上的底仓不要动。

估值是一方面，现在好不容易凭借DeepSeek让国内外的资本开始重新认识国内互联网科技板块，风刚起来，散去没那么快。

之前互联网板块只能当消费股来估值，但AI的赋能未来可能会重新回到科技股估值，估值中枢的上升对投资者不是坏事。

3，投资的过程中不知道该不该买卖，可以加入动态平衡的思考。

之前和大家说过，我们要对每一个标的设置仓位上限，这个仓位上限就是我们对每家公司承受的最大持仓。

一个标的如果涨幅过快超过之前设定的仓位上限，那么我们可以主动减仓降低最初的预设仓位，加仓到仓位没配够的标的。

举个例子。

比如我给小米的仓位上限设置20%，给伊利的仓位上限也设置20%。这个设置是根据我个人风格和对公司的了解程度来确定的。

一开始我可能只买了10%的小米，但是这几天的涨幅却让小米的仓位比例达到了30%。

那么理论上来说，这30%-20%=10%的仓位是超过我认知的。

这时候我可以逐步把这部分仓位配置到还没配够的伊利。

这就是动态平衡。

对于大多数朋友来说，这个方法特别好用。

4，买卖的节奏要对称。如果买的时候是分批买的，那么卖的时候也应该分批卖。如果买的时候是一步到位，那么卖的时候也应该一步到位，一定要对称。

5，对于互联网类ETF来说，估值整体都不算高，继续持有或者部分兑现都可以。但对于部分个股来说确实超过认知了，我们可以通过价高折扣法卖出。

也就是说，在估值超过自己的预期之后，盯着最新的最高价去看，从高点回撤10%~20%左右的时候，开始减仓1/3或者1/4，直到估值处于自己的接受范围内，或者减到自己接受的仓位上限为止。

当然，这个方法只适合估值涨幅超过自己认知的标的，目的就是最大限度的赚取认知以外的钱，对于估值不高基本面还可以的的公司不建议这样做。

就拿现在的小米来说，它就已经超过我的认知了，现在赚的钱都是我认知以外的，所以如果接下来它从高点回撤到50元附近的时候，我打算减仓一部分，跌不到就继续赚梦想窒息的钱。

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总的来说，买卖是一个很个性化的东西，只要赚钱了怎么卖都行，最中规中矩的做法是“留一半清醒留一半醉”，但个性化的技巧可以参考我上面说的。

还有一个消息。

3月7日，恒生指数等一系列指数将要进行成分股调整，由于最近互联网板块实在太疯狂了，不少公司已经超过权重上限了，所以在这个过程里，一些跟踪此类指数的被动基金肯定会不得不减仓互联网，那时候可能会面临大资金减持的压力。

这一点大家心里要有个底。

全文完。

肯定会有战胜它的一天

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