1、Meta预计25/26年在AI基础设施上投资700/1000亿美金，#到2028年将投资约6000亿，大幅增长。

2、燃机积压订单不断创新高。[西门子能源]表示，现在是二十多年以来美国燃气轮机市场最狂热的状态。#制造订单已经积压了3-5年，小燃机订单也开始积压。9月[三菱重工]业株式会社宣布，#计划在未来两年内将燃气轮机产能翻倍。燃气轮机景气度未来3年仍在高位。

3、核心推荐：[应流股份]、[航宇科技]、[万泽股份]。

新增建议关注：[航宇科技]。核心逻辑：军品业务25Q3开始修复；海外赛峰+燃机60亿订单（是24年收入的3倍）；新布局[半导体设备]，产品耗材属性；26年仅20X，看50%空间。