明天这六大板块值得重点关注！

一、军贸板块（中俄“海上联合 - 2025”演习驱动）

军演强化军贸预期，覆盖军工装备、电子系统、零部件全链条，聚焦“装备展示→订单催化→技术输出”逻辑。

1. 华力创通：军工电子核心，为军演舰艇/战机提供通信、导航系统，技术壁垒深厚，军贸中“信息化装备”出口潜力大。

2. 天银机电：惯性导航龙头，产品嵌入导弹、战机，军演验证性能后，军贸端“精确制导装备”需求或爆发。

3. 西菱动力：航空发动机零部件供应商，中俄航空装备合作深化，直接受益零部件配套订单。

4. 北方长龙：军工防护装备+ 车辆配套企业，军演装备展示后，军贸中“防护系统”稀缺性凸显。

5. 凯格精机：半导体封装设备企业，军工芯片制造设备自主化关键玩家，契合“国产替代 + 军贸”双重逻辑。

二、稳定币板块（香港稳定币牌照预期）

8月申请启动，9 - 10月发牌落地，聚焦“区块链技术 + 金融服务 + 支付场景”协同，挖掘牌照链上生态玩家。

1. 新国都：支付终端 + 数字人民币布局，适配稳定币“线下支付清算”，提供钱包硬件、交易系统支撑。

2. 四方精创：区块链技术领先，深耕跨境支付、数字货币方案，为稳定币构建智能合约、底层架构。

3. 恒宝股份：智能卡 + 数字钱包龙头，稳定币“硬件钱包”核心供应商，筑牢资产安全防线。

4. 东信和平：智能卡 + 数字安全企业，保障稳定币交易的“加密模块、安全协议”，解决跨境交易合规性问题。

5. 朗新集团：能源互联网 + 数字金融平台，稳定币可切入“跨境能源结算”场景，其平台生态天然适配。

三、国产替代板块（英伟达芯片漏洞催化）

H20芯片安全风险倒逼“算力自主化”，覆盖芯片分销、算力集成、硬件配套，挖掘“去英伟达化”产业链替代者。

1. 力源信息：电子元器件分销 + 半导体设计，对接国产算力芯片，加速“芯片替换 + 方案落地”。

2. 神州数码：IT分销 + 算力集成龙头，整合国产服务器、交换机，提供“全栈去英伟达”算力解决方案。

3. 慧博云通：AI运维 + 软件服务，为国产算力集群提供“智能监控、故障自愈”，保障系统稳定性。

4. 华丰科技：高速连接器龙头，算力设备核心连接部件，突破海外技术垄断。

四、泛AI板块（微软、Meta大涨带动）

海外科技巨头AI进展催化，覆盖“算力基建 + 企业应用 + 场景赋能”，挖掘中外AI产业共振机会。

1. 南兴股份：存储设备+ 算力硬件，支撑AI训练/推理“数据存储刚需”，产能扩张保障算力基建。

2. 用友网络：AI + ERP龙头，工业大模型赋能“企业数字化转型”，受益微软AI企业级渗透。

3. 神州数码：算力集成 + AI方案，对接国产AI算力与海外云服务，响应Meta AI“社交算力”需求。

4. 值得买：AI投流优化，电商导购平台借AI“精准选品、投放策略优化”，适配Meta/Azure营销工具升级。

五、电商反内卷板块（《投流税》催化）

投流税倒逼营销“去内卷化”，聚焦“AI投流提效 + 专业MCN内容 + 垂直场景突围”，挖掘转型受益者。

1. 易点天下：跨境营销 + MCN龙头，AI投流工具优化投放ROI，MCN孵化“垂类电商IP”直接受益。

2. 电声股份：线下营销 + 数字化，AI驱动“虚拟直播、互动体验”，整合MCN资源服务品牌商。

3. 值得买：内容导购 + AI选品，AI生成“深度测评、场景化攻略”，走“内容电商”路线，弱化投流依赖。

4. 环球印务：包装 + 文创，为MCN电商IP定制“差异化包装”，拓展“文创周边”（如盲盒、联名礼盒）业务。

5. 新国都：支付 + 营销，AI分析“支付数据画像”，精准投流 + 私域运营，连接支付与营销场景。

六、低空经济板块（政策+基金驱动）

《低空经济框架指引》+ 湖南10亿产业基金，覆盖“飞行器部件 + 导航通信 + 文旅应用”，挖掘“硬件 + 场景”双轮驱动。

1. 华力创通：卫星导航 + 无人机，提供低空“通信组网、高精度定位”系统，支撑eVTOL、无人机商业化。

2. 光弘科技：消费电子代工拓展“低空设备制造”，产能优势承接“无人机机架、飞控系统”订单。

3. 天银机电：惯性导航 + 卫星部件，低空飞行器“姿态控制、导航模块”核心供应商，技术壁垒高。

4. 天府文旅：低空旅游，政策框架下“文旅场景”率先落地，场景稀缺性强。

风险提示：

1. 题材炒作属性强，部分公司业务对板块逻辑的实际贡献度需动态验证（如牌照落地进度、订单转化率）；

2. 政策落地节奏、市场竞争格局或超预期变化（如稳定币牌照发放不及预期、国产算力替代进度缓慢）；

3. 短期情绪退潮风险，需警惕资金博弈后的回调压力。

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