冲击3600点以上和创业板涨到2400点后，存在可能的回落，这是早就预期内的，这个位置不是有没有的问题，是存在一定的理论压力，不过这个理论压力是短期的，不是中长期的，现在中长期具备向上的基础，而且本轮创业板反弹并没有真正达到目标位置，预计下个月初期还将拉升，如果说要出现一些回落，震荡一些时间，那么也应该在8月再次拉升后回落，然后继续上涨，本轮牛市已经确立，成交量1.8万亿在哪里，很难有像样的回落。 创新药上涨已经1年多了，但并没有结束，本轮创新药是下跌5年后才逐步起来的，怎么着都应该上涨两年以上，虽然涨的有点快，真正的创新药企业还没有创历史新高，只能说现在完成了一半，而且底部起来的平台研发医药企业现在才刚刚形成有效的多头状态，如果和之前创新药的走势类似，那么很可能还将高举高打，创新药依然是主线。 人工智能也不错，但为什么没有连续提，主要是业绩太好了，股价也太好了，涨的时间太久了，未来只有持续的超预期业绩才行，否则就可能见顶，当然这个行业很不错，但也要注意牛市周期节奏，性价比更高的是涨了一半的创新药稀土，目前处在刚刚起步的煤炭石油电力，碳酸锂和硅料及化工材料，猪肉，这些反内卷过程中，业绩还没有真正体现出来，正在构建底部的行业，通常行业还处在亏损或下降中的时候，在预期尾声期间，股价会提前形成底部，一旦行业预期改善确立，股价就将会大涨，类似现在的创新药。 反内卷周期行业，最早供给侧改革的是煤炭钢铁，其中做的做好的是煤炭，基本地方和国企控制，周期性减弱，利润好，股息高，目前煤炭下跌可能接近尾声，如果看股息的话，煤炭现在似乎有机会，钢铁供给侧改革也做了很久，但行业利润不是很稳定，结合房地产市场持续下行，需求端下行，和煤炭需求端稳定有一定的差距，波动性更大，其次反内卷，国家严格控制的是稀土行业，该行业从14年就逐步调控到后期整合，到建立三大稀土集团，到现在的战略资源，处在相对垄断，行业需求稳步上升，工业科技制造离不开，只是我们自身把价格压的过低了，未来逐步稳定提升价格，控制产量是没有问题的，行业利润会不断提升，周期性也会减弱，目前股价处在中间位置，存在一定的波动，但没有涨完，而市场化现在排在眼前的是硅料和碳酸锂，这是近期要反内卷最大的行业，初期可能股价有企稳反弹，但走出趋势难，其中硅料减产，组件减产都需要时间，国家队偏少，属于国家指导， 行业企业达成共识的阶段，一些弱小和非主业的公司，可能会放弃投资，从而减少供应，而需求端也将在去库存，短期也难以回升，好在这个行业还在增长，股价也能逐步从底部起来，形成新的底部区域，等待行业拐点出现，现在还处在初期阶段，本年度重点应该是创新药，稀土再结合一些高股息配合，明年也许底部的周期行业迎来大机会。