军工概念走强【天风证券：航空航天装备订单拐点确立，看好元器件高景气及航发困境反转】
1）航空订单拐点确立，静待景气度传导：25Q1航空主机厂合同负债环比+22%（剔除中航成飞1月重组完成影响）。
2）导弹放量带动25Q1元器件订单显著改善，看好订单持续性及业绩率先逐季兑现：军工电子作为行业风向标，全年订单有望维持高位，供给端伴随产能利用率提升以及规模效应释放，业绩有望率先逐季改善。
3）发动机去库存及补差价进入尾声，有望迎行业趋势拐点：①审价补价与去库存等本轮利空因素逐步消退；②新机型（如J-35、J-20S、L-15等）转批产订单落地，带动配套新型号航发放量；③批产型号进入换发周期。
