前几天，硅谷传奇Mary Meeker重出江湖，撰写了340页名为《Trends – Artificial Intelligence (AI)》的重磅报告。 她曾负责凯鹏华盈（Kleiner Perkins）增长业务，并且投中了Facebook、Spotify等独角兽公司；之前曾写过年度互联网趋势“圣经”而被誉为“互联网女王”。 . 我印象比较深刻的几个点： 1、人工智能的增长速度超越了历史上任何技术浪潮 ，用户规模＋使用量＋资本开支三重爆发： . - AI用户与使用量指数式增长：以ChatGPT为例，周活跃用户飙升至8亿+，仅用17个月完成了移动互联网早期数十年的积累速度 2、从“技术红利”到“商业化红利” 随着硬件工艺迭代与规模化部署，推理成本开销持续走低。开源模型性能优势凸显，下一波迎来各个场景使用AI的商业化红利。 . 3、AI行情下，如何抓住投资机会，做好组合配置？ AI产业链的“国产替代”进度决定行业天花板，也是当下市场行情中重要的叙事主题。 AI板块自2023年起经历多轮主题行情后，当前已进入从“基础设施投入”向“商业化验证”过渡的关键阶段。 市场对短期兑现的敏感性增强，导致板块呈现震荡特征。但抛开现象看本质，当前回调更多是市场情绪与资金轮动所致，而非产业逻辑变化。 科创人工智能指数覆盖科创板硬科技，且90%成分股涉及国产替代核心环节；该指数聚焦国产化攻坚领域，直接受益于半导体设备、AI算力需求的爆发。 【科创AIETF（588790）】是国内首只聚焦【科创板人工智能】的ETF，今年以来已有30亿资金涌入，资金净流入排名前列；场外联接基金【博时上证科创板人工智能ETF联接（023520/023521）】则提供灵活配置工具。 通过科创AIETF，规避单个公司波动风险，精准且全面布局AI上中下游产业链，成为当下AI行情的核心增长点。 基金公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，请投资人注意风险，投资者投资前请仔细阅读说明书、合同等法律文件 本基金的过往业绩及其净值高低不预示其未来业绩表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎