新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日，泰鹏智能发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为2.95亿元，同比增长8.35%；归母净利润为2122.15万元，同比下降28.26%；扣非归母净利润为1293.43万元，同比下降51.38%；基本每股收益0.26元/股。
公司自2023年10月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1064.88万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.9元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对泰鹏智能2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2.95亿元，同比增长8.35%；净利润为2122.15万元，同比下降28.26%；经营活动净现金流为5630.47万元，同比增长128.99%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
•归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降28.26%，低于行业均值-15.78%，偏离行业度超过50%。
项目202212312023123120241231归母净利润（元）4409.47万2957.92万2122.15万归母净利润增速65.47%-32.92%-28.26%归母净利润增速行业均值-6.73%25.39%-15.78%
•扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为75.72%，-39.87%，-51.38%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231扣非归母利润（元）4424.48万2660.25万1293.43万扣非归母利润增速75.72%-39.87%-51.38%
•扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降51.38%，低于行业均值-19.24%，偏离行业度超过50%。
项目202212312023123120241231扣非归母利润（元）4424.48万2660.25万1293.43万扣非归母利润增速75.72%-39.87%-51.38%扣非归母利润增速行业均值-8.51%26.65%-19.24%
•营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.35%，净利润同比下降28.26%，营业收入与净利润变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）4.08亿2.73亿2.95亿净利润（元）4409.47万2957.92万2122.15万营业收入增速-13.51%-33.26%8.35%净利润增速65.47%-32.92%-28.26%
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
•营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动8.35%，税金及附加同比变动-0.28%，营业收入与税金及附加变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）4.08亿2.73亿2.95亿营业收入增速-13.51%-33.26%8.35%税金及附加增速204.96%-24.13%-0.28%
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为19.33%，同比下降30.2%；净利率为7.18%，同比下降33.78%；净资产收益率（加权）为8.59%，同比下降63.18%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
•销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为19.33%，同比大幅下降30.2%。
项目202212312023123120241231销售毛利率26.61%28.76%19.33%销售毛利率增速58.91%8.05%-30.2%
•销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.33%，低于行业均值27.34%。
项目202212312023123120241231销售毛利率26.61%28.76%19.33%销售毛利率行业均值27.31%28.59%27.34%
•销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为7.18%，同比大幅下降33.78%。
项目202212312023123120241231销售净利率10.79%10.85%7.18%销售净利率增速91.32%0.51%-33.78%
•销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.33%低于行业均值27.34%，销售净利率为7.18%高于行业均值1.55%。
项目202212312023123120241231销售毛利率26.61%28.76%19.33%销售毛利率行业均值27.31%28.59%27.34%销售净利率10.79%10.85%7.18%销售净利率行业均值3.35%1.82%1.55%
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
•前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为64.73%，客户过于集中。
项目202212312023123120241231
前五大客户销售占比76.94%67.47%64.73%
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为32.45%，同比下降17.58%；流动比率为2.22，速动比率为1.48；总债务为3906.83万元，其中短期债务为3906.83万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
•其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为759.3万元，较期初变动率为34.85%。
项目20231231期初其他应收款（元）563.08万本期其他应收款（元）759.31万
•其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.08%、1.9%、2.85%，持续上涨。
项目202212312023123120241231其他应收款（元）256.79万563.08万759.31万流动资产（元）2.38亿2.96亿2.66亿其他应收款/流动资产1.08%1.9%2.85%
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.78，同比增长6.17%；存货周转率为2.46，同比增长33.46%；总资产周转率为0.76，同比增长1.51%。
从经营性资产看，需要重点关注：
•应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.78低于行业均值10.97，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231应收账款周转率（次）9.264.54.78应收账款周转率行业均值（次）12.8211.5910.97
•存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.46低于行业均值6.44，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231存货周转率（次）2.391.822.46存货周转率行业均值（次）5.766.176.44
从长期性资产看，需要重点关注：
•单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.83、3.62、3.6，持续下降。
项目202212312023123120241231营业收入（元）4.08亿2.73亿2.95亿固定资产（元）5980.51万7533.71万8207.87万营业收入/固定资产原值6.833.623.6
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