新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月22日，欣天科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为2.77亿元，同比下降55.02%；归母净利润为-1833.27万元，同比下降130.38%；扣非归母净利润为-2317.27万元，同比下降143.12%；基本每股收益-0.1元/股。
公司自2017年1月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.22亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对欣天科技2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2.77亿元，同比下降55.02%；净利润为-1833.27万元，同比下降125.31%；经营活动净现金流为-94.12万元，同比下降100.68%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
•营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为2.8亿元，同比大幅下降55.02%。
项目202212312023123120241231营业收入（元）5.17亿6.16亿2.77亿营业收入增速86.66%19.27%-55.02%
•归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为571.05%，29.81%，-130.38%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231归母净利润（元）4648.34万6033.76万-1833.27万归母净利润增速571.05%29.81%-130.38%
•扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为2602.05%，33.16%，-143.12%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231扣非归母利润（元）4035.77万5373.92万-2317.27万扣非归母利润增速2602.05%33.16%-143.12%
•近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.2亿元。
项目202212312023123120241231
净利润（元）5445.36万7242.79万-1833.27万
•净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、0.7亿元、-0.2亿元，同比变动分别为650.86%、33.01%、-125.31%，净利润较为波动。
项目202212312023123120241231净利润（元）5445.36万7242.79万-1833.27万净利润增速650.86%33.01%-125.31%
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
•销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-55.02%，销售费用同比变动11.1%，销售费用与营业收入变动差异较大。
项目202212312023123120241231营业收入（元）5.17亿6.16亿2.77亿销售费用（元）915.88万924.81万1027.44万营业收入增速86.66%19.27%-55.02%销售费用增速21.42%0.98%11.1%
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
•应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长38.87%，营业收入同比增长-55.02%，应收账款增速高于营业收入增速。
项目202212312023123120241231营业收入增速86.66%19.27%-55.02%应收账款较期初增速160.07%-65.4%38.87%
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为21.67%，同比下降25.34%；净利率为-6.61%，同比下降156.27%；净资产收益率（加权）为-3.44%，同比下降131.47%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
•销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为21.67%，同比大幅下降25.34%。
项目202212312023123120241231销售毛利率28.24%29.02%21.67%销售毛利率增速23.58%2.75%-25.34%
•销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-6.61%，同比大幅下降156.27%。
项目202212312023123120241231销售净利率10.54%11.76%-6.61%销售净利率增速302.27%11.52%-156.27%
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
•净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.44%，同比大幅下降131.47%。
项目202212312023123120241231净资产收益率8.89%10.93%-3.44%净资产收益率增速517.36%22.95%-131.47%
•最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.44%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目202212312023123120241231净资产收益率8.89%10.93%-3.44%净资产收益率增速517.36%22.95%-131.47%
•投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.35%，三个报告期内平均值低于7%。
项目202212312023123120241231
投入资本回报率8.61%10.59%-3.35%
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
•前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为60.81%，客户过于集中。
项目202212312023123120241231
前五大客户销售占比75.17%77.64%60.81%
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为19.53%，同比下降13.51%；流动比率为4.29，速动比率为3.55；总债务为1315.3万元，其中短期债务为1315.3万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
•预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.19%、0.26%、0.29%，持续增长。
项目202212312023123120241231预付账款（元）131.02万130.22万127.42万流动资产（元）7.04亿4.96亿4.33亿预付账款/流动资产0.19%0.26%0.29%
•预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-2.15%，营业成本同比增长-50.36%，预付账款增速高于营业成本增速。
项目202212312023123120241231预付账款较期初增速-10.52%-0.61%-2.15%营业成本增速73.62%17.98%-50.36%
•其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为726.1万元，较期初变动率为35.81%。
项目20231231期初其他应收款（元）534.63万本期其他应收款（元）726.06万
•其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.85%、1.08%、1.68%，持续上涨。
项目202212312023123120241231其他应收款（元）597.45万534.63万726.06万流动资产（元）7.04亿4.96亿4.33亿其他应收款/流动资产0.85%1.08%1.68%
从资金协调性看，需要重点关注：
•CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-94.1万元、-0.3亿元、-0.3亿元，需关注资金链风险。
项目20241231经营活动净现金流（元）-94.12万投资活动净现金流（元）-3344.7万筹资活动净现金流（元）-2872.18万
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.27，同比下降26.73%；存货周转率为2.76，同比下降37.41%；总资产周转率为0.41，同比下降47.1%。
从经营性资产看，需要重点关注：
•应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.27，同比大幅下降至26.73%。
项目202212312023123120241231应收账款周转率（次）2.523.092.27应收账款周转率增速-4.49%22.69%-26.73%
•存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为2.76，同比大幅下降37.41%。
项目202212312023123120241231存货周转率（次）4.284.412.76存货周转率增速5.7%3.1%-37.41%
从长期性资产看，需要重点关注：
•在建工程变动较大。报告期内，在建工程为703.8万元，较期初增长402.64%。
项目20231231期初在建工程（元）140.02万本期在建工程（元）703.77万
•无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.2亿元，较期初增长170.24%。
项目20231231期初无形资产（元）607.18万本期无形资产（元）1640.84万
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