大事件，机构减空7000手！ 老美宣布降息50个基点，世界进入新一轮货币宽松周期。 各种观点都有，其中有两条比较突出。 1）老美降息力度超预期 历史上，除非遇到重大经济危机，美联储在开启新降息周期时，很少大幅降息50个基点。美联储本次以高出机构预期的力度降息，或为实现经济“软着陆”，对冲经济活动“失速”的风险。 除了美联储以外，近期还有英国、加拿大、欧洲央行等宣布降息，全球货币陆续转向宽松。 2）能够带来资金回流 在此之前，美国加息，美元维持强势。部分外汇资金留存不结汇，一边吃汇率，一边吃利息。有数据显示，在老美加息周期以来，我们未结汇的资金规模在5000亿~10000亿左右，如果取中计算为7500亿，换算成人民币为5.25万亿。市场少了这么多流动性，大A就难有起色。 随着老美进入降息周期，人民币迅速升值，中美利差开始缩小，美元的吸引力下降，这些未结汇的资金就会出现松动，相当一部分会选择回流。 可能会投入他们自己的经营循环，可能会投入国内一些优质产业，也可能会投入债市、以及股市等，能够带来实实在在的流动性，属于利好。 到底是不是利好，只有市场才知道。 本周，A股主要宽指皆涨，个股上涨率超过六成，机构大幅减空超过7000手。 整体概况 本周，全A指数涨幅1.34%，个股上涨率为63%，日均成交5602亿，比上周增加了431亿或8%，属于放量上涨。 中字头、上证50、沪深300，周涨幅分别为1.99%、1.24%、1.32%，整体上涨率分别为79%、78%和1%，分别放量29%、17%和12%，大盘蓝筹股的表现要好于市场平均水平。 科创50指数，周跌幅超过1%，是本周唯一下跌的宽指，整体上涨率为30%，小幅放量1.4%。 半导体板块走弱，拖累了科创板的走势。 行业 房地产，周涨6.86%，在所有行业中一马当先，板块内个股上涨率91%，日均成交大幅放量150% 个人感觉，更像是基于对财务转暖的预期，而非对行业整体转暖的预期。 因为，一旦老美开启降息，对于持有大量美元债务的行业将构成直接利好，房地产首当其冲。 而且，本周以来，与房地产密切相关的行业，并没有同步大幅走好，比如：钢铁周涨幅为0.4%，整体上涨率67%，在所有一级行业里排第21位；建筑装饰周涨幅为1.98%，整体上涨率67%，在所有一级行业里排第20位。 银行，周涨幅1.77%，整体上涨率95%，缩量13% 中秋节以后上涨率最好的行业，也是今年以来涨幅最好的行业。 假如一、二十年以前随便选一只股一直持有到现在。如果持有的是某个题材品种，可能现在连渣都不剩了，但如果持的是银行，每年的涨幅加上分红，大约能带来年化7%以上的回报，如果把每年的分红继续投入，则还要高。 事情就是这么奇怪，普通人看不上的银行，其实最适合普通人。 煤炭、有色金属，周涨幅分别为3.64%、5.21% 美元贬值，对于大宗商品有正向作用。周五夜盘，黄金再创历史新高，继续撩拨市场的神经。 期指持仓 某信，全周减空4452手； 全周三个交易日全部减空，分别减了2206手、525手和1721手； 仅对IH加空261手，分虽对IF、IC、IM减空2562手、1856手和295手； 平仓买单3462手，平仓卖单7914手。 其他主要玩家，减空2625手； 周三减空914手，周四加空7758手，周五减空9469手； 仅对IH加空597手，分别对IF、IC、IM减空2493手、669手、60手； 平仓买单14743手，平仓卖单17368手。 A股本周放量上涨，六成以上个股飘红，两者合计减空7077手。 操作完成后，他们共持有净空单68119手，此数据为今年的最低值。其中，某信72060手，其他主要玩家为3941手净“多”单。 尤其是周五，两者合计减空11190手，此值创出有史以来单日减空最高纪录。之前的纪录是今年2月7日单日减空9163手。 数据方向继续复了个盘，2月7日之前，2月6日曾减空8168手，两天合计减了17331手，一举奠定了之后20%的行情。 虽然本周五减空11190手，但是周四加空7233手，两天合计减了3957手，和上次比起来，实际上力度反而差了些。 期指数据在向着好的方向发展，而且不管用什么方法计算得出的A股估值都处于比较低的位置，对于部分优质品种，不妨积极布局。