对于当前A股市场而言，新能源赛道超跌反弹，短期来看主要是受需求预期上修的催化。而行情能否从超跌反弹升级为趋势性机会，还需要更多产业数据的印证，目前尚不能确定是新能源赛道的拐点。 接下来值得跟踪的节点有： 一是，3-4月国内大基地招标，关注招标数据能否同比持平或微增，进一步缓解集中式装机下滑的担忧； 二是，4-6月欧美拉货高峰，关注外需向好逻辑是否持续兑现。