恐慌出逃的一天。
三大指数全天窄幅震荡，午后持续下挫。
盘中神秘力量护盘，带着银行股、电力股、中字头这类权重股冲锋，
但是效果不佳，上证盘中多次冲高翻红，最终收绿，微跌0.2%。
超4100只个股下跌，涨跌幅中位数-1.33%。
成交量10767亿，再度来到万亿附近。
内资主力疯狂出逃，今天大幅净卖出445亿。
一季报披露最后两天，很多资金都开始离场观望。
因为披露业绩越晚的，大概率憋不出什么好屁。
板块方面，
房地产集体大跌，多股甚至跌停。
腿都蹲麻了，等来了“巩固”，等来了飞流直下三千尺。
当初博弈zzj会议刺激地产的，估计肠子都要悔青了。
港股这边，没有A股跌那么惨，
恒指微跌0.04%，恒科微涨0.12%。
依旧在极低估区间边缘反复徘徊。
这个位置，仓位不高的，可以逢低补补仓。
01利好停不下来了！
继前段时间CXO三弟凯莱英业绩回暖后。
CXO二哥康龙化成业绩也炸了！
一季度营收同比增长16.03%，净利润同比增长32.54%，营收利润双增长，净利润增速尤为炸裂。
这里有两个重要信号：
1、业绩回暖
来看一组数据，
康龙化成员工数从23年的20295人增长到24年21370人，增长5%左右。
一季度三项费用（销售费用、管理费用、研发费用）明显也是增长的，
反映到一季度的净利润上，说明康龙化成并不是降本增效了，而是业绩正在实实在在地回暖。
2、市场份额提升
随着国内创新药投融资的初步复苏，
康龙化成季度收入不仅环比增长，同比增速也在逐季加快，
尤其是24年第三季度和第四季度，连续2个季度收入，同比快速增长10%，
在收入快速增长下，康龙化成的全球市场份额不断提升，海外客户访问量达到了历史最高峰。
这两大信号足以见得，康龙化成业绩的已经反转！
道人正在码字的时候，大哥药明的业绩也出来了。
一句话：屌炸天！
25年Q1营收96.55亿元，同比增长20.96%；
归母净利润36.72亿元，同比暴增89.06%！
单季度净利润创历史新高。
最关键的是，在老美生物法案、关税战的双重夹击下。
药明在老美和海外的业务不仅没受到影响，反而一路走高！
尤其是美国市场营收，今年Q1大增28.4%！
不仅如此，在手订单也继续突破历史新高，并且继续保持47.1%的超高增速。
说人话：
单子已经接到手软，后面业绩增速已经提前锁定！
大哥、二哥、三弟业绩全都持续反转增长，说明啥？
CXO板块的触底反转基本上八九不离十了。
往后看，最大的一个不确定性就是老美搞事情。
毕竟，我们的CXO企业接的大部分都是老美的订单，万一川普脑子一热，再搞几个法案禁令啥的，难免会对CXO板块有影响。
不过，即便川普搞事情，美国那边的一众药企大概率也不会答应。
毕竟中国的CXO，成本低、效果好，在全球竞争力独一档。
不然老美那边的一众药企，也不会冒着生物法案、两国关税战的种种风险，继续给药明打钱下单了。
再再再来和大家梳理一下当前的医药板块！
1、创新药：基本已经反转
创新药一哥恒瑞（这几年逐步转型成创新药企）Q1业绩大爆发，净利润同比大增36.9%，创历史同期新高。
其余一众创新药企也纷纷进入出药周期，今年的海外BD订单全线爆发：
2、CXO（本质上属于生物医药+创新药）：目前来看也迎来反转
三大龙头股业绩已经全部反转，后续随着行业回暖，大概率会全面反转。
3、中高端医疗器械和医疗服务：目前也开始出现业绩反转前兆
医疗服务一哥爱尔眼科Q1净利润10.49亿，同比增长16.71%，业绩超预期。
“牙茅”通策医疗25年Q1营收7.45亿元，同比增长5.11%，归母净利润1.84亿元，同比增长6.22%，业绩提速，超市场预期。
至于中成药、仿制药等其他细分板块，依旧没有反转，前景也比较堪忧……
发现了吗？
正在反转的，全都是我们医药组合重仓的核心板块（创新药、生物医药、中高端医疗器械）。
正因如此，我们的医药组合——悬壶济世今年以来才能跑出超额收益。
去年7月23日成立至今，悬壶济世累计收益高达17.89%。
同期中证医药是2.64%；
中证医疗是3.61%。
悬壶济世，不仅秒杀中证医药/医疗指数，超额收益14%-15%。
而且大幅跑赢沪深300，超额收益高达10%以上！
为什么我们从去年7月份就开始布局医药组合？
为什么我们的医药组合要以创新药、生物医药、中高端医疗器械这几个细分赛道为核心？
不是随便拍脑瓜决定的！
这背后，是对整个行业核心逻辑的深度分析+对细分行业的长期跟踪研究。
最终结合行业周期，落实到发车操作上。
02业绩好的，全都是我们持有的！
今天已经4月28日了，一季报也都已经出的差不多了，还有两天，就彻底出完了。
从目前已经披露的一季报业绩来看，
业绩反转的、持续增长的，基本上都是我们过去主要投资的方向。
1、半导体
国产芯片龙头股寒武纪25年Q1营收11.11亿元，同比增长4230.22%，翻了42倍！
归母净利润为3.55亿元，由亏转盈。业绩大超预期。
国产算力龙头股海光信息25年Q1营收24亿元，同比高增50.76%，归母净利润5.06亿元，同比高增75.33%，业绩延续高增趋势。
光模块龙头股新易盛25年Q1业绩大超预期，不仅营收翻了2.6倍，净利润更是翻了近4倍。
不管是芯片还是光模块，业绩都非常亮眼。
而我们早在24年1月-9月24日区间内就持续分批重仓布局，
回头看，当时买入时都在半导体周期底部。
2、医药
创新药、生物医药、中高端医疗企业这三大细分行业，业绩陆续开始反转
而我们以这三大细分行业为核心的医药组合——悬壶济世，从去年底就开始布局，目前已经有78%的仓位。
回头看，也是买在了周期反转的底部。
3、消费
我们消费组合重点布局的新兴消费、平价消费、互联网消费业绩持续反转。
新兴消费：泡泡玛特25年Q1业绩大超预期，蜜雪冰城和海底捞24年业绩持续高速增长。
互联网消费：美团、京东24年业绩持续稳健增长。
而从今年3月，道人就开始发车消费组合，目前仓位已经来到70%以上。
目前最大的利好是消费依旧在极低估区间，还没涨上去。
这也是我们最近疯狂发车消费组合的核心原因。
4、以互联网为核心的港股
腾讯和阿里，其实早在22年底部业绩就开始触底反转了。
不过当时我们的经济基本面还很差，所以道人就没急着布局。
从23年底开始，道人先是布局恒生科技、中概互联等场内港股ETF。
24年下半年开始发车港股组合——进击的紫荆花，目前仓位已经73%。
回头看，我们的港股组合虽然没有买在周期最底部。
但也躲过了对难熬的那波震荡期。
5、券商
这也是我们从23年底就开始布局的板块。
截至4月28日，已经有十多家上市券商业绩表现超预期。
9家发布业绩预告的券商均预喜，且净利润最高预期增幅超过800%；
3家发布业绩快报的券商营业收入和净利润也均实现了两位数以上的“双增长”。
往后看，只要还有牛市，只要投资股票的越来越多，券商就不愁不赚钱。
至于其他大多数核心赛道/板块，要么还处于下行周期，要么没有太多增量市场,要么还在炒概念阶段。
我们手持这些周期已经反转，刚刚进入上行周期的优质资产，一旦经济基本面真的好转，还怕赚不到周期反转的钱？
站在当下，道人还是那句话：
投资就是顺势而为。
这个“顺势”，绝对不是市场情绪高涨时，跟风买入，
而是在周期底部，无人问津时坚定买入。
然后默默等待，静待花开。
但真正落实到操作上，往往是：
真正跌出好机会，我们逆势发车的时候很多人不跟，
等涨起来脱离极低估区间，短期过热了，很多人来问还能不能买。
这就是人性。
最后，最近不少朋友问道人：
“如果投港股消费选哪个指数比较好？”
道人的回答：可以考虑港股通消费。
这个指数的权重股都是一些流动性好的、市值大的消费股，
包含了一众互联网消费股和很多优质新兴消费股，比如阿里巴巴、泡泡玛特等，不像A股的消费指数，白酒占比过高。
从924行情至今，各消费指数中，也是港股通消费表现最好的。
具体到标的上，可以考虑港股消费ETF，
之前我们投港股消费网格策略，也是用的这只ETF。
提到网格，这里顺便说一句，
上一次港股消费网格收网是3月17日，赚了15%+。
后面道人会择机再开条件单，有兴趣的朋友可以关注一下。