美国政府那边昨天又披露，启动对进口药品和半导体的“232”调查。 特朗普的本意就是，想靠关税大棒重建本土的供应链，让制造业回流。而且对于他们来说，半导体和药品本身也都是刚需，这两个行业很依赖进口，威胁国家安全，所以准备加税，估计后续还会有什么本地补贴，来逼企业回美国建厂。 之前也提到过，美国的仿制药百分之八九十要依靠进口，其中中国和印度是主要供应国，印度作为美国仿制药的另一大供应国，其70%的原料药也来自中国。相当于咱们直接贡献约30%-40%的进口份额，加上叠加间接印度供应链的份额，所以实际影响力更大。 虽然美国进口芯片比较多，约60%的传统芯片和90%的尖端芯片依赖亚洲供应，但是通过我们大陆直接供应的却非常少，大多数都是从中国台湾和韩国进口。根据海关数据显示，去年我们大陆出口到美国的芯片总额合计才33亿美元，占比很少。所以，此次美国对进口半导体加税，对我们影响并不大。 虽然从二级市场来看，关税政策带来的影响在逐渐弱化，但是在实际操作中，因为特朗普的不确定性，我们还是要做好逐渐和美国脱钩的准备，规避容易被制裁的出口方向。 轮动频繁，追高易亏 普反五天后，今天走了一天的震荡行情，虽然临近尾盘，又强拉下权重，让指数收红，但是明显能感觉到，连续普涨一周后，已经开始出现疲软，上涨有点乏力了，缩量到10772亿。 市场在缺乏主线的环境下，板块轮动非常频繁，这几天轮动的体育，海南，农业，消费，稀土等等只要追高了，大概率都是亏损的。相反老老实实待在一个板块，还能跟着普反行情吃点肉。 因为有某队的托底，现在市场普遍认为指数下行空间有限，但是经过这么持续五天的反弹，指数和情绪在这个位置回踩一下，再继续向上才会会更好做点，不然按照这个情况继续震荡，明天就要缩量到1万亿以下了。 年报避雷 4月已经下旬，后续一两周开始进入年报的密集披露阶段，大多数业绩好的都会提前报喜抢跑，业绩差的尾部公司，一般会选择拖到后边集中释放风险，这阶段尤其是纯题材概念炒作，没有业绩的小公司，多加注意，尽量规避。