前些天，和金融实验室的兄弟们一起掼蛋，大家聊到了在香港上市的贵州银行（6199.HK），成了一个笑柄。2023年全年股价下跌了37.45%，年终最大跌幅则高达60%；经常一整天一股成交都没有，经常买一和卖一的价位档就能差出去10%。 当然这不能说完全是贵州银行的错，港股市场整体流动性都枯竭了，之前天津银行（1578.HK）也曾被几百股的卖单，把股价打下去了好几个点。 二级市场的事儿，不能全怪到贵州银行的头上，但基本面的恶化，与管理层就撇不开关系了吧？最近的财报数据显示，2023年贵州银行营收同比下降了3.88%、净利润同比下降了4.6%。也谈不上多差，毕竟浓眉大眼的兴业银行净利还下滑了15.61%呢。 贵州银行之所以被圈子里关注到，完全是因为房地产业的不良率，总共75.41亿的房地产业贷款，形成的不良就多达30.46亿，不良率高至40.39%，冠绝于所有上市银行；2022年末，这个数据还仅为19.13%，一年之间提高了一倍多。据说是因为某个房地产大客户废了，导致这一数据的飙升。 特逗的是，就这么一个基本面情况，贵州银行最近还获评了一个“2023年度贵州省绿色金融十佳典型案例”。还别说，是挺绿的。 放下贵州银行，力场君倒是想起来同处一省的贵阳银行（601997.SH），有了贵州银行这个榜样，贵阳银行能否独善其身？ 银行业又被称为“万业之母”，其实这事儿有两层含义，一方面是来自于银行的信用，是社会流动性和经济建设的源头起点，后续的价值交换都是从这里开始的；另一层含义就是银行与宏观经济环境深度捆绑，一荣俱荣一损俱损。 所以说当前在强调金融服务实体经济，做好“五篇大文章”，还真不是要去噶银行利润、反哺实体产业；实在是在经济转型叠加发展降速的过程中，不得不多俱备一些长远的“战略眼光”，否则就算是今天赚钱赚到不好意思，早晚也有吃大亏的时候。 扯远了，再说回来“万业之母”，特别是区域性银行与所处地区经济环境密切相关，贵阳银行能不能独立于贵州银行、独立于所在省份各种城投风波，“风景这般独好”？ 数据显示，贵阳银行去年营收下滑了5.18%、净利下滑了2.93%，和贵州银行差不太多。贵阳银行并没有单独列示分行业的不良构成，也就无法探寻房地产业不良率的动向了，从总体来看，2023年不良率为1.59%，较2022年末的1.45%有所提升；到今年一季度末，不良率继续攀升到1.63%。这不是个好趋势。 聚焦在房地产行业贷款放款方面，贵阳银行2023年末房地产业房贷370.87亿，相比2022年末的309.35大增了20%；同年公司贷款总额增幅也就5%，也就意味着房地产放款占比又有所提升。 还有和房地产业紧密相关的建筑业，贵阳银行房贷额是648.3亿，建筑和房地产两项贷款余额超千亿，将近占到公司贷款总额的40%。这个时候，在看一眼隔壁、深陷房地产不良困顿中的贵州银行，贵阳银行会不会在寒风中瑟瑟发抖？