王兴曾说过一个市场格局的721理论，“互联网行业最终会形成一个721格局：第一名占据70%的市场份额；第二名占20%；其余所有瓜分剩下的10%。”

在外卖市场，之前7是美团，2是饿了么。但现在京东进入了外卖市场，如果刘强东铁了心要干外卖的话，以后外卖市场可能7是美团，2会变成京东，饿了么则会进入“其他”行列。所以现在外卖市场，看起来是美团和京东拼命，实则最受伤的是饿了么。

一、京东为什么要送外卖？

看起来是京东跨界来抢美团的生意。实际上，京东算是被迫反击。因为美团此前已经通过闪购偷了京东的老家，抢了不少京东电商的市场份额。

对于京东来说，这几年日子本来就不好过。2024年国内电商平台GMV排名：淘宝天猫7.8万亿、拼多多4.7万亿、抖音3.43万亿、京东2.89万亿、快手1.2亿、微信小店0.35亿。想一想，原来刘强东还憋着一口气想挑战阿里巴巴，争一下电商龙头的位置，结果不知不觉，没追上阿里巴巴，连拼多多、抖音电商都后来居上，反超了京东。

这时候美团再来抢京东生意，刘强东就忍不了了。美团闪购通过即时配送网络，从外卖延伸至3C数码、家电等高客单价商品，直接冲击了京东传统优势领域。美团闪购日均非餐饮订单突破1800万单，年度交易用户接近3亿，其增速对京东自营电商形成直接威胁。

2024年，美团闪购不少日用快消类目已实现了对京东平台的反超，其他一些核心品类也正迅速接近京东，比如电脑办公类商品订单量已经超过京东全站，手机通讯类商品订单量超过京东全站4成。王兴曾预测即时零售未来将占电商市场10%以上份额，而美团闪购的快速发展正加速这一进程，挤压京东的市场空间。

京东和美团打的不只是外卖大战，而是即时零售大战。美团依托外卖建立的即时配送体系，能以低成本支撑全品类即时零售，而京东则进军外卖，通过外卖高频入口构建“即时零售+电商”闭环。

京东以“进攻性防守”切入外卖，试图延缓美团闪购对其核心业务的侵蚀；美团则通过业务侧硬刚京东配送时效，甚至挑战京东快递电商体系。双方的竞争已经超越单一业务范畴，成为本地生活服务与供应链能力的终极碰撞。美团闪购的持续扩张可能动摇京东在“快”属性上的壁垒，而京东能否通过物流与供应链优势反制，将决定未来即时零售的格局走向。

二、烧钱大战，京东美团股价大跌

京东和美团的外卖大战，恍惚间让我们又回到了当年互联网的烧钱时代。几乎每一个成长起来的互联网巨头，发展初期都是通过巨额补贴来培养用户使用习惯，抢夺市场份额的。京东进军外卖，自然也是做好了准备、牺牲短期利润的。

为了此次外卖大战，京东准备好了亏损100亿。京东推出“0佣金”“百亿补贴”政策，承诺为全职骑手缴纳五险一金，超时配送责任由平台承担。而要应对京东的进攻，美团也必然要牺牲短期利润来留住商户和骑手。

双方在核心业务领域相互对攻，必然动摇各自估值逻辑，影响投资者信心。所以京东和美团股价近期都出现了大跌。

京东港股股价从4月15日高点149.5元，已经跌到4月25日收盘123.8元，下跌了17.2%。美团港股股价也从4月15日高点147.3元，下跌到4月25日收盘127.6元，下跌了13.4%。

三、美团的糟糕口碑遇见刘强东的亲民形象

在中国互联网巨头里，美团和滴滴一样，都一直形象不佳、备受批评。两家企业形象问题本质是互联网平台“效率优先”模式的代价：过度依赖算法压榨人力与运力资源，忽视劳动者权益与用户安全底线。

外卖员、快递员、网约车司机作为新就业形态劳动者的核心，已经是普通老百姓就业岗位数量最多的群体，也是很多人失业后的最后兜底职业。他们的境遇往往牵动人心、更能获得支持和共情。

而美团一直因为对商家佣金过高，对骑手过于严苛而处于舆论中心，骑手们既没有五险一金、缺乏保障，也陷在算法里，动不动就扣分罚款，因为赶时间送餐而发生交通事故的事也时常发生。

美团占据外卖市场近七成份额，长期一家独大后被指利用垄断地位压榨生态参与者，公众对“打破壁垒”的京东也抱有更高期待。京东通过“整顿行业乱象”的叙事塑造正义形象，再加上刘强东的兄弟般形象，京东很有可能拿下外卖市场较大份额。

目前来看，京东外卖势头强劲，3月1日京东外卖正式运营，3月24日日订单就突破100万单，4月15日日订单突破500万单，4月22日日订单突破1000万单。京东目标是在618大促前日订单量达到1500万单，年底稳定在2000万单。

要知道此前外卖市场第二的饿了么2024年日订单量也就在1500-2000万单。也就是说京东外卖很快就会和饿了么市场份额持平，京东入局本来就抢了饿了么不少市场份额，很可能京东外卖日订单已经和饿了么接近，甚至已经赶超了饿了么。

四、饿了么躺着中枪，有可能被阿里巴巴出售

互联网行业，向来是老大老二打架，把老三打没了。饿了么更惨，本来是外卖行业老二，却可能被突然插足进来的京东和老大美团的一场大战，给打没了。

这两天轰轰烈烈的京东美团外卖大战，饿了么唯一的存在感是，4月25日，2025年度“饿了么”（上海）协商算法恳谈会召开，产生了全国首份网约配送算法和劳动规则协议，宣布逐步推进取消超时扣款处罚。

饿了么成立于2008年，2018年4月被阿里巴巴以95亿美元全资收购，2018年底饿了么与百度外卖合并后在外卖市场份额最高时曾达到38.1%。此后在与美团的竞争中，饿了么市场份额逐渐下降，2024年市场份额大约为25%。

虽然饿了么和美团之前几乎垄断了外卖市场，但双方差距却很大。美团2024年前三季度外卖业务营收是饿了么（含高德）的5倍以上，且美团税前利润达310.89亿元，而阿里本地生活同期亏损39.75亿元。

饿了么成立17年来，一直处于亏损状态。现在的问题是，轰轰烈烈的外卖大战，饿了么是要一直袖手旁观还是也会参与进来。按说饿了么的背后是阿里巴巴，实力远在美团和京东之上，也烧得起钱。

但去年一度传言，阿里巴巴会把饿了么卖给抖音，虽然很快就被辟谣，也能看出现在饿了么在阿里巴巴里的尴尬地位。阿里巴巴这两年出售了银泰、大润发等新零售板块业务，还处于战略收缩状态。目前阿里巴巴业务重心也在向阿里云和AI倾斜。

大概率京东美团的外卖大战，阿里巴巴不会参与。而且如果这场外卖大战后，饿了么市场份额下滑太多，还是一直亏损，最后很有可能被阿里巴巴出售。