今年以来,有色金属大爆发,涨幅在A股居首:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/2a0243d4cd203d2de6cc7110519aaeda.jpg)
俗话说,风险是涨出来的,有色金属行业,现在是否高估了呢?
今天,我们一起看一下铜矿行业相关的三家公司:紫金矿业、江西铜业、铜陵有色:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/b26d2c7d66bbccdbb2f2135f3799c189.jpg)
截至今年一季度,这三家公司的净利润,占行业的比例分别为:55%、15.1%和9.63%:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/a85a7d510a612a99eb3687f4c1a3d86b.jpg)
本文主要包括7个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。
如果你赶时间,可以先看最后的总结,快速了解各公司的整体情况。
1、盈利能力
1)主营业务及占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/c0c207aa6148bde30f2f595bc99139dc.png)
这三家公司,主营业务包括铜冶炼加工和贸易、矿山金属和铜产品等,毛利率较低。
2)营收及归母净利润
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/2a4a951b46a5e5e7fd81b73f6eaaa329.jpg)
营收,江西铜业最高,其次是紫金矿业,铜陵有色第三。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/8aeae04b54b704540a8d3f23cbdcb3e6.jpg)
归母净利润,紫金矿业最高,其次是江西铜业,铜陵有色第三。
3)毛利率
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/60be1d3d759d6feeba106245c3c74124.jpg)
毛利率,紫金矿业最高,其次是铜陵有色,江西铜业第三。
4)净利率
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/31e364b95619b06cbefe5efdcb1a3180.jpg)
净利率,紫金矿业最高,其次是铜陵有色,江西铜业第三。
5)经营活动现金流净额
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/e9aa27150028fb1d6dce1034822c1328.jpg)
经营活动现金流,紫金矿业最高,其次是铜陵有色,江西铜业第三。
6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/c70c9c0b0744d91fe7ea1e159a8aed0e.jpg)
积累现金的能力,铜陵有色最高,其次是紫金矿业,江西铜业第三。
2、运营能力1)总资产周转率
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/281dae9302cb6808f2e8119d29fa0027.jpg)
总资产周转率,江西铜业最高,其次是铜陵有色,紫金矿业第三。
2)存货及占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/fa160132155fa4ce2480c28c2124c825.jpg)
存货,江西铜业最高,其次是紫金矿业,铜陵有色第三。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/efd603ee7a321588ad0db714283f89ee.jpg)
存货占营收的比例,铜陵有色最高,其次是紫金矿业,江西铜业第三。
3)应收账款及占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/dea4ad7be3736d14e125f6e6d8725d60.jpg)
应收账款,紫金矿业最高,其次是江西铜业,铜陵有色第三。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/8d3517a1a2289edb7c02fb26f7b5d14f.jpg)
应收账款占营收的比例,紫金矿业最高,其次是铜陵有色,江西铜业第三。
4)合同负债及占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/bceb10173cca85fd70e5fa3523a6e4a3.jpg)
合同负债,紫金矿业最高,其次是江西铜业,铜陵有色第三。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/829ccb97683d8ffc1d6346a333bd4dcf.jpg)
合同负债占营收的比例,紫金矿业最高,其次是铜陵有色,江西铜业第三。
5)固定资产占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/8cf50bbbe64267281f3bc1f564eff0f1.jpg)
固定资产占总资产的比例,铜陵有色最高,其次是紫金矿业,江西铜业第三。
3、偿债能力1)资产负债率
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/cb00ae7d36941d81245a3c9bc37f1dc3.jpg)
资产负债率,紫金矿业最高,其次是江西铜业,铜陵有色第三。
2)有息负债
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/b7f4062ea751ba311965cce697b1f1ed.jpg)
有息负债,紫金矿业最高,其次是江西铜业,铜陵有色第三。
3)现金余额
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/9f50991b414d399ef0896f228823c2cc.jpg)
现金余额,江西铜业最高,其次是紫金矿业,铜陵有色第三。
4)有息负债占现金余额的比例
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/ab5082f9d2b514fc6ed65d9399ac7970.jpg)
有息负债占现金余额的比例,紫金矿业最高,产生铜陵有色,江西铜业第三。
5)资本支出及占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/8bca6c6db738f2118c01f31d6a3dd1fc.jpg)
资本支出,紫金矿业最高,其次是江西铜业,铜陵有色第三。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/f0953a95bd2276f3c64b43495c2d47d8.jpg)
资本支出占归母净利润的比例,铜陵有色最高,其次是紫金矿业,江西铜业第三。
4、成长能力1)营收增长率
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/bca335d7966c880ecb6b04f1ec52edec.jpg)
营收增速,铜陵有色最快,其次是江西铜业,紫金矿业第三。
2)净利润增速
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/2177d3ccf4d5f9382d7783dbaac1d849.jpg)
净利润增速,紫金矿业最快,其次是江西铜业,铜陵有色第三。
3)研发投入及占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/17acc76880c5f51903be4c669063745b.jpg)
研发投入,江西铜业最高,其次是铜陵有色,紫金矿业第三。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/865b7bc4145656f2f7bffbcd33752698.jpg)
研发投入占营收的比例,铜陵有色最高,其次是江西铜业,紫金矿业第三。
4)净资产收益率
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/90c10b9340aa4c45d295a8e6bff1cd8c.jpg)
净资产收益率,紫金矿业最高,其次是铜陵有色,江西铜业第三。
5)机构盈利预测
这三家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/a64fbbdfb9c325ee4bfa1ea6a948400c.png)
按机构的预测,铜陵有色增速最快,年化增速27%;江西铜业增速最慢,年化增速10%。
当然,机构的预测,往往偏乐观,需谨慎看待。
5、目前估值1)滚动市盈率
目前紫金矿业的滚动市盈率为22,处于10年来37的分位值:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/bae2ddd834fa124240923c05c121e3b4.jpg)
目前江西铜业的滚动市盈率为14,处于10年来26的分位值:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/9fc0982782fba4cb3ac146c8816b181f.jpg)
目前铜陵有色的滚动市盈率为16,处于10年来37的分位值:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/40ee7a4ec22d0507a4eb989e42537616.jpg)
2)市净率
目前紫金矿业的市净率为4,处于10年来86的分位值:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/1dfd28d7b74895ae1f77f32d29babef0.jpg)
目前江西铜业的市净率为1.31,处于10年来78的分位值:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/7ed71f65bfadf2f08d21ddb9070b5e92.jpg)
目前铜陵有色的市净率为1.61,处于10年来60的分位值:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/b28e1d64e7f6a2c70e4ee9557feb240c.jpg)
3)市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为80,处于贪婪阶段:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/be960a2e98c915c6c371288a316994ce.jpg)
目前格雷厄姆指数为2.57,处于底部区域:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/046b09e038e3273fbc09173a426d7cec.jpg)
目前沪深300市净率为1.25,处于10年来6.95的分位值:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/d1d74a8272125fb40072a744bdeab06e.jpg)
老股民的肺腑之言:人多的地方不去,机构抱团容易踩踏。
1)股东人数
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/97b6c153b94d0df59d8171014f56e463.jpg)
2)机构持仓占比
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/b3f3f804566ba2c069024f1d9ee6142a.jpg)
通过以上对比分析,这三家公司整体能力如下图所示:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/213b4f9ecf71013de8165d2d46892fc2.jpg)
可以看出:
1)盈利能力,整体而言,紫金矿业>江西铜业>铜陵有色
2)运营能力,整体而言,江西铜业>铜陵有色>紫金矿业
3)偿债能力,整体而言,江西铜业>铜陵有色>紫金矿业
4)成长能力,整体而言,紫金矿业>江西铜业>铜陵有色
5)目前估值,所处分位,紫金矿业>江西铜业>铜陵有色
这三家公司目前的净利润和市值对比如下:
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/ceb5f2e271ac3a23e4a5a5af7fedbcd8.png)
以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。
觉得有用就点赞、分享吧,赠人玫瑰手留余香。
你觉得还有哪些公司有潜力呢?欢迎留言讨论。