美国下手了

刘晓博说财经 2024-05-14 20:11:35

原创 刘晓博

就在刚刚,美国政府宣布对每年价值180亿美元的中国商品加征关税。包括电动车、钢铁和铝材、半导体、电池、关键矿物、太阳能电池和起重机等。

其中最引人注目的是,针对中国电动汽车的关税将从目前的25%提升至100%。算上2.5%的额外关税,合并税率将达到102.5%!

这是拜登政府首次对中国重要商品进行的“特朗普式打击”。

1个多月前,美国财政部长耶伦老太太到访中国,谈的一个重要议题就是所谓“中国电动车等产能过剩”,要求中国克制。

最近两年,中国出口中最大的亮点就是“新三样”,包括电动载人汽车、锂电池、太阳能电池。

美国和欧盟对中国新三样在全球市场份额越来越大,深感不安。于是抛出了“中国用过剩产能冲击世界”的说法。

他们的逻辑是:以新三样为代表的中国产品价格低廉,在全球市场所向披靡,是因为有政府补贴。如果不加限制,将对欧美核心产业带来冲击,让他们丧失就业机会。

他们的策略是:先谈判和警告,然后祭出高关税。

其实世界贸易的实质,就是用自己的优势产业跟别人交换。所谓优势行业,一定是产量高、成本低的产业。

过去几十年,欧美日汽车卖到全世界,他们不认为是倾销,也不认为是过剩产能淹没全球。当中国新能源车崛起,获得了规模优势、成本优势,开始出口到全球的时候,反而被定义为过剩产能、倾销。

这当然是双标。

背后的原因,是中国通过产业升级,开始从全球产业链的低端开始向中高端迈进,动了欧洲、美国、日本最看重的蛋糕,他们要掀桌子了!

要知道,渲染全球气候变暖,提出实现碳达峰、碳中和的,就是欧美。欧洲最为激进,很多国家都公布了禁售燃油车的时间表,大致在2025年到2035年不等,汽车大国德国一度公布将在2030年禁售燃油车。

欧洲认为,他们技术领先、布局早,一定能在新能源车上继续保持领先。但他们忽视了一点,从燃油车到电动车,布局充电站是关键。欧美日都是弱政府模式,在这一点上效率远不如中国。

中国在燃油车领域追赶欧美日多年,一直无法超越。但抓住了汽车赛道切换的机会,一跃成为全球新能源车最大的生产国、出口国。

看到中国新能源车成本这么低、规模这么大、竞争力这么强,西方尤其是欧洲开始反悔,先是修改了禁售燃油车的时间表,估计未来碳达峰、碳中和也会淡化,如果特朗普上台更是如此。

其实在全球化上,西方也是这样“反悔”的。过去三四百年,都是西方在推进全球化,因为他们有产业优势,可以把产品卖到全世界。后来发现中国产品竞争力越来越强,所以近年来出现反全球化的趋势。

玩不过你,就修改规则。反正二战后的体系是他们建立的,目前在军事、金融、科技上有优势。你不服,就干你。

再说回到新能源车行业。2023年,中国汽车出口量为491万辆,同比大涨58%,首次超过日本成为全球第一,这其中新能源车居功甚伟。

目前,中国已经拥有了新能源车最完整的产业链,在电池等领域全面领先,成本大大低于欧美日的车企。

下图是2023年全球纯电汽车市场份额:

下图是2023年全球新能源车(含混动)市场份额:

中国人已经进入了全面认同新能源车的时代,2023年全国汽车销量为3009.4万,新能源车达到了949.5万辆,渗透率跃升到了31.6%。在深圳,新能源车的渗透率达到了惊人的67.9%。

中国新能源车的优势,让欧美日都感到了恐慌。因为汽车工业非家电可比,它更复杂,含金量更高,对全球经济版图的影响更大。

今年是美国的大选年。卷土重来的特朗普此前曾宣布,他如果当选将对所有中国输美产品加征60%的关税。

现在拜登要对中国的电动车征收100%的关税,加征幅度达到了70多个百分点。于是特朗普表态说,100%算什么,如果是我就搞到200%!

很显然,美国两党已经进入了“比狠模式”。甚至还有传言,美国还将对把产能转移到墨西哥的中国车企加征关税,显然是要追杀你到天涯海角。

中国电动车被课以102.5%的关税后,将带来哪些影响?

对中国电动车是一个利空,但主要是心理上的,因为中国电动车出口美国不太多。

但这会影响到欧洲,它们也会出台类似的措施。不过欧洲车在中国市场份额大,他们出手的时候会有所顾忌。

强者只行动,不抱怨。中国汽车要做好“没有欧美日市场”的准备,大力拓展发达西方发达国家以外的市场,比如拉美、东南亚、非洲、中东中亚、俄罗斯等。

由于这些国家很难像中国那样强力建设充电桩,所以混动、增程车应该是对外销售的重点。

发达国家之外的市场,仍然足够大。

发达国家通过高关税保护自己的汽车业,只能让他们更缺少竞争力,未来很难在全球跟中国车竞争。

投资者更担心的,不是某几个具体行业,而是略有修复的中美关系,会不会因为拜登的莽撞行动被破坏。如果中国出手报复,而且力度很大,美国或许会再次反击,由此陷入死亡螺旋。

我的判断是:会报复,但估计不会出现2018年贸易战不断升级的局面。如果出现这种局面,恐怕也要到特朗普再次当选之后。

最近几个月,以深圳为代表的出口大市,已经出现了“老三样”出口恢复增长、“新三样”放缓的态势。

捡到篮子里都是菜,无论新动能、旧动能,新三样、老三样,能出口都是好事、都要支持。

人民币汇率的稳定,是建立在中国维持足够出口顺差的基础上的。美欧日显然希望通过各种操作,让中国对外贸易出现逆差,然后动摇人民币的估值和国际化,以及整体的金融稳定。

所以,稳住对发达国家的出口,并不断拓展新市场非常重要。

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刘晓博说财经

简介:原创的财经评论,独立的观察视角,深度的市场剖析。