过去3年以来小盘风格占优的市场环境正在发生改变，小盘行情已经进入尾声。短期看大小盘风格将趋于平衡，小盘风格仍有一定表现机会，但从中长期来看市场风格可能转变，预计A股市场将迎来一段大盘龙头占优的时期。随着新国九条的出现，可以关注下面两个方向大盘股的机会：高股息-价值型：此前长期被低估，受益于中长期资金增长的配置需求。供求改善型：供给收缩、需求抬升、行业出清环境下龙头市占率提升，龙头优势明显。

主力净流入行业板块前五：军工，房地产，保险，白酒，两轮车； 主力净流入概念板块前五：军民融合，地摊经济，旧改，住房租赁，低空经济； 主力净流入个股前十：中国平安、宗申动力、赛力斯、万科Ａ、五粮液、百川股份、中国中免、国轩高科、寒武纪、东方雨虹

近日部分一线、新一线城市放松限购，强烈政策预期带动市场情绪反转，港股、A股市场的地产板块大举反弹，多只个股股价自四月中下旬以来已翻。受博弈性情绪驱动影响，地产板块的股价变化比实际基本面波动更大。随着政策指向新一轮去库存，行业政策底已经显现，有利于实现库存去化，但传导到投资端仍需要时间。骑牛看熊认为在过去数轮周期中，股市反应往往领先于基本面，部分优势集中、极度低估、商业模式稳定的优质地产和物业公司已存在结构性机会。

今年五一后，康师傅向经销商下发了调价通知，建议上调经典系列产品零售价，此次涨价预计会覆盖康师傅方便面“全线产品”，涨价主要是因为原材料成本上涨。据快消品数据监测机构马上赢数据显示，在方便速食大类中，方便面在份额与增速上均处于领先地位，在2024年一季度以一己之力占据了39.63%的市场份额，相较于2023年一季度有超过3%的提升。骑牛看熊认为汇率和运费波动也可能影响不同地区的劳动力和开支成本，从而引发价格上涨，但是随着各地政府持续推出促消费政策，加大消费补贴力度等，以及大众消费需求持续增加，将继续带动对相关消费的配置需求。

海关总署日前披露4月外贸数据，按美元计价，4月出口当月同比1.5%，前值-7.5%。国泰君安认为出口改善因上年基数回落、价格拖累弱化及外需延续偏强(全球 PMI为50.3%，越南/韩国出口数据仍佳)，但整体好于此前预期且基本符合季节性。在消费升级的背景下，跨境电商业务市场未来具有广阔的增长空间。货源、物流和仓储是跨境电商供应链的核心，而大多数物流企业未专注于跨境电商物流服务，导致国际快递公司难以满足需求，尤其在购物旺季出现积压和爆仓。

固态电池以固态电解质替代易燃的电解液，可实现电池本征安全，同时兼容更好性能的正负极材料，可大幅提升锂电池能量密度，兼具高安全与高能量密度，成为全面提升锂电池性能的必然选择。随着固态电池装车进程加快，固态电池赛道愈发火热。一方面，越来越多的上市企业积极布局固态电池，另一方面，固态电池项目加速落地。2024年以来已有超过340亿固态电池项目签约或开工，项目数量达到13个。骑牛看熊认为随着eVTOL行业高速发展，其对电池能量密度、安全性、倍率性能等提出更高要求，固态电池有望在eVTOL领域迎来批量应用。

上证指数5月份依然还是不温不火的态势，5月份行情已经过半了，市场行情仍然可圈可点。国内经济景气度持续向好，超长期国债的发行以及美联储降息预期的重燃，市场乐观情绪再度升温，助力外资回流A 股。对A 股市场的中长期发展前景坚定乐观，并看好具备高质量发展特征的上市公司会在未来长期跑赢市场。这里不宜去追涨，题材板块轮动会轮到你的，也不要轻易将低位股割肉。

创业板指数回调趋势较为明显，这与中小微股票较弱有关，但是随着1季度报公布完结，市场将会出现新的契机。后续可以继续关注经济基本面数据变化、结构性改革、金融市场开放进度与外部金融风险事件，密切跟踪A 股市场走势的变化和转机。今年以来，国内经济景气度持续向好，社会消费品零售平稳增长，加上超长期特别国债的发行对经济建设将形成一定支撑，有望消除部分投资者对经济增速放缓的担忧。