北交一季度公募调仓情况分析,锦波生物成为新抱团对象

犀牛北交之星 2024-04-30 16:06:59

北交所“还债”的一季度,终于结束了。

去年年底的暴涨行情透支了多数公司的未来预期,年底还是跑赢大盘的“冠军基”们,从年初就开始历劫了,净值经历着一轮比一轮猛烈的回撤,24家基金有22家净值再回到水位以下,而跌的最惨的基金净值甚至已经接近腰斩。

但客观来看,微盘股的炒作歇火叠加着板块暴涨后的回调,两个因素同时在一季度作用,导致了北交所内的公募基金们在一季度交出超低分答卷。

但相同的市场行情,出于对公司理解和行情判断的不同,基金之间的收益情形也可能出现较大的差异,翻开一季度报表,仍有部分基金跑赢大盘,做出了穿越周期的成绩。

北交公募基金排行榜,仅剩2家保持正收益

先看表现,根据犀牛之星APP研究院的统计,北交所内共计的24家权益基金在去年四季度到今年一季度的表现如下:

一季度的24家公募基金中,仅剩不到2家净值保持在水上,分别为景顺长城北交所精选两年定开混合A和泰康北交所精选两年定开混合发起C;净值最低的基金则为嘉实北交所精选两年定期混合A,截止一季度末基金净值掉到0.61。

从最新一期的重仓情况和仓位高低来看,排名靠前净值在水位以上的基金基本都比较关注估值和以锂电池、光伏为主的成长赛道,如景顺长城北交所精选两年定开混合,一季度持仓多集中在估值低、业绩较好的新能源汽车产业链、光伏等。

另外,从基金的重仓调仓情况看,大部分基金在一季度仍保持较为稳定的仓位:

(标绿为基金减仓股,标红为基金加仓股)

从行业上看,主动减仓了电力设备、机械设备等赛道,如或有转弱预期的新能源产业链是重点减仓方向,一季度有6家公募基金减持了奥迪威(832491)。

加仓则主要发生在美容护理、汽车这类景气度高且成长空间广阔的赛道,以锦波生物(832982)为代表的美容护理行业为公募主动加仓最多的行业;第二则为2023年出口呈现高增长,盈利增长19%的汽车行业,是公募主动加仓第二多的行业。

一季度基金增持的主要公司有锦波生物、凯德石英(835179)、富士达(835640)、骏创科技(833533)、民士达(833394)、康普化学(834033)等。

但最引人注意的,还要数以重组胶原蛋白产品和抗HPV生物蛋白产品为核心的锦波生物,今年一季度营业总收入2.26亿元,同比增长76.09%;归母净利润1.01亿元,同比增长135.72%,是北交所当之无愧的“成长龙头”。

从上述梳理的一季度基金重仓股看,有11家公募基金买进和增持锦波生物,且除了多只公募基金,锦波生物的一季报还显示,全国社保基金一零九组合现身前十大流通股东,总持股71.28万股,总持股占流通股比例为3.01%。

整体的从两个报告期内高频的重仓公司来看,展望二季度,随着经济企稳信号的增加,新兴产业大盘龙头、国产替代、AI产业链以及军工行业基本面相对更清晰,也成为公募基金长期配置的主线逻辑。

结语

一季度尾声,在新“国九条”发布以后,市场风格切换极快,先全面抛售小票,监管层澄清后又结合一季报转向绩优小票补涨。

其实长期看,国家发展北交所的目标不会改变,好公司的成长逻辑也始终如一。如果在方向正确的前提下能做到知行合一,那么市场动荡时反而是做低成本的好机会。

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