今年全国消费增速是7.2%，这个数字看起来很美，但是考虑到去年是-0.1%，其实两年平均下来才3.6%。可以说消费的增长是非常乏力的，对比2019年之前8%左右的增速，大家的消费的意愿大幅的下降。

所以有朋友问我，去年开始央行搞存量房贷利率下调，按照央行自己的测算可以给全国老百姓节约1600-1700亿，为什么不能带动消费呢？

话虽如此，但我们平摊到一个典型的买房人身上来看。每个月房贷是可能少了300块，但房子跌了30万，这样还有心思消费吗？

老规矩，分析问题我们先从理论上看。理论上看，按照经典的消费理论，一个人的消费取决于两种因素，永久性收入和暂时性收入。所谓永久性收入就是收入不太可能变化的部分，但过去一年以来，经济形势是什么样大家都有目共睹，能保住工作和薪水不降就不错了，还谈什么收入稳定预期和永久收入。这样消费自然要下降。

另外一个暂时性因素，影响的就很多了，意外之财可能会短期让人多消费一点，而财富损失或者缩水可能就会导致消费下降。基本上是个正常人都不会逃脱这样的规律。

比如我的一个同事，元旦前兴冲冲的拿着好多钱买基金去股市抄底，结果两个星期亏了几万块钱。以前吃饭基本上大家吃的都差不多，而基金亏损了以后，跟我们一起出去吃饭的时候，都捡着最便宜的点，要么就是原来点两个菜加一份米饭，现在改成一份面条，或者少点一份菜。可见财富缩水的影响。

对应到房子上也是一样的。因为房产是居民资产很重要的一部分，虽然对于自住的人来说，房价小幅波动可能影响不到日常消费决策，但从去年年中开始房价就一路止不住的下跌，去年末最后几个月更是“踩踏式”的出逃。不少朋友表示“晚买一年房，少打10年工”，可见房价缩水有多厉害。

哪怕是北上广深这样的一线城市，过去三个月房价按照国家统计局统计的指数，跌幅都在1%左右，具体到楼盘上肯定跌的更多。而其他城市的情况就更加不容乐观。

那么相比于房贷每个月少还300块，房价下跌30万真的是肉疼。而房贷利率下降无非只是“杯水车薪”而已，根本起不到促进消费的作用。只能说让某些朋友没有那么着急提前还贷罢了。

所以，要真正把消费搞起来。要么把就业稳住，要么把资产价格稳住。把消费的基本盘搞好，后面大家才有更好的日子。